国债期货：

周四，现券收益率多数小幅上行，国债期货主要品种合约大幅震荡，尾盘基本持平。公开市场操作方面，央行周四进行了 2600 亿元逆回购，当日共 400 亿元逆回购到期，单日净投放 2200 亿元资金，本周资金净投放 4850 亿元。银行间主要回购利率隔夜和 14 天上行，7 天走低，Shibor利率和利率互换均上涨。央行连续两日进行巨量逆回购操作，但资金面并未有明显缓和，仍维持偏紧格局。企业债违约事件频发，加剧流动性紧张预期，市场谨慎情绪进一步加剧，后续继续关注流动性变化。一级市场方面，上午招标发行的三期进出口行新债中标利率远超预期，可能带动二级市场进一步走升。短期债市形势不容乐观，加之营改增会使回购成本增加，资金面将更为紧张，债市大概率震荡偏空走势，现券可做动态套保，期债可高抛低吸波段操作，保守投资者观望为宜。

结论：债市情绪不乐观，期债波段操作或观望。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周五（4 月 22 日）IF1605 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3080 点止损，3150 点止盈。

2) 突破 3150 点，买入，3130 点止损，3210 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3150 点止损，3080 点止盈。

2) 跌破 3080 点，卖出，3105 止损，3045 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。