国债期货：

周一，现券弱势不改，收益率小幅走升，国债期货主要品种合约震荡下行。公开市场操作方面，央行实施了 1800 亿元逆回购，当日共 300亿元逆回购到期，单日净投放 1500 亿元资金。银行间主要回购利率走低，但 Shibor 利率和利率互换均明显走升，市场流动性仍偏紧。央行连续四日净投放大量资金，但本周有 8700 亿元逆回购到期，央行的放水力度有限，流动性预期难见明显缓和，资金利率和债券收益率短期仍面临上行压力。公开市场投放的资金成本较高，对大行吸引力不足，较高的 Shibor利率也使得金融机构负债成本上升。流动性迟迟没有改善，导致悲观预期升温，五月份将实施的“营改增”使得机构更为谨慎。一级市场方面，今日招标的 1 年期农发行金融债中标利率远超二级市场，也说明市场情绪不佳。目前债市形态偏空，现券可做动态套保，期债观望为宜。

结论：现券弱势不改，期债观望为宜。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二（4 月 26 日）IF1605 合约交易策略：

 多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3115 点止损，3160 点止盈。

2) 突破 3160 点，买入，3140 点止损，3210 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3160 点止损，3080 点止盈。

2) 跌破 3080 点，卖出，3105 止损，3045 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。