宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）习近平在安徽调研考察时表示，当前经济下行压力加大、社会问题矛盾增多的情况下，尤其要履行好保基本、保底线、保民生的兜底责任，确保零就业家庭动态“清零”。而在适度扩大总需求的同时，亦要着力加强供给侧结构性改革，这是对我国经济发展思路和工作着力点的重大部署。

（2）1-3月，全国规模以上工业企业利润同比增长7.4%，1-2月增4.8%。3月工业企业利润同比增11.1%。国家统计局称，工业企业利润增长加快，主要原因是工业产品销售增长加快，产品价格降幅收窄等。3月工业利润增速回升，既有经济向好因素的影响，也带有不均衡、不稳定和恢复性质。

2、市场表现：周三A股窄幅整理，沪指跌0.37%报2953点，深成指跌0.35%报10174点，创业板跌0.42%报2146点。成交仍处低位。煤炭领跌，锂电池概念井喷。融资客连续五日收缩资金杠杆，A股两融余额跌破8700亿。截至4月26日，融资融券余额报8696.8亿元，较前一交易日减少9.54亿元，创3月21日以来新低。

3、资金面：

（1）市场资金流向：资金净流入A股为-314.40亿元，其中流入主板-170.92亿元，流入中小企业板-88.69亿元，流入创业板-54.79亿元，流入沪深300指数-72.30亿元。

（2）沪深两市昨日成交金额4278.80亿元，较前一交易日上升459.76亿元。

（3）沪股通净流入-0.24亿元；港股通净流入3.10亿元。

4、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货1.25%，IH主力合约贴水现货0.58%，IC主力合约贴水现货2.70%。

（2）AH股折溢价指数131.62

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.144历史波动率：10日20.14%、 20日19.31%、 45日24.32%、 125日26.61%

2、期权合约交易情况：今日加挂：12月合约；截至上一交易日成交最活跃月份:5月; 该月期权总成交量85384手; 所有合约总成交PCR 0.76；最大成交合约：4月执行价2.15认购合约，成交22520；最大持仓合约：4月执行价2.3认购合约，持仓32961；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 5月20%(认购)、26%(认沽);6月20%(认购)、28%(认沽);9月27%(认购)、19%(认沽);5月合约波动率偏度：较为水平；期限结构：各月相差不多。

4、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于偏低范围，较上一交易日回落，未来看逐渐回升。期权PCR在正常偏低范围，表示期权市场对标的行情看法中性偏多。从隐含波动率看，5月情绪中性、6月偏乐观。整体成交量减小。