4月29日，隔夜、1周、2周、1月、3月、6月、9月Shibor分别上涨2.80、1.80、1.10、1.15、1.55、1.04、0.38个基点，报收于2.0490%、2.3860%、2.8230%、2.8530%、2.9080%、2.9270%、2.9750%。1年Shibor保持3.0420%未变。

整体看，货币流动性依旧充足。假日效应在一定程度上会导致短期的银行资金紧张，但是在今年宏观流动性较为宽松的背景下，这种效应减弱。从Shibor市场表现来看，隔夜、1周Shibor均没有出现显著异动，仅2周与1月Shibor出现回暖迹象，长期Shibor依旧保持平稳。

图为隔夜与1周利率变化

表为Shibor（人民币）报价

值得市场关注的是，近期央行表态较少。在一季度经济数据陆续公布之后，天量的信贷增长令政策舆论压力较大。尤其是房地产信贷增加，使得市场对经济重走老路的担忧升温。CPI高企也让市场对信贷刺激GDP的做法产生质疑。另一个重要的风险就是国内部分企业债务开始显性违约。中国的庞大的债务系统由于非公开市场，其透明性远远低于股市、期货市场。流动性风险开始在非公开市场暴露将加大货币政策的难度。