【股指国债】

股指：4月中国财新制造业PMI49.4，连续14个月低于荣枯线，其中各分项均出现下滑，表明经济复苏的基础并不牢固。受中国PMI数据影响，以及澳大利亚意外降息影响，隔夜欧美股市普跌。周二沪指大涨，逼近3000点，成交放量。期指走高，基差收敛。期指中期区间波动，IF强支撑位3000点，强压力位3300点，波段操作为宜。

国债：资金面整体宽松，虽然央行单日净回笼2200亿，但隔夜-14天资金价格都有大幅回落，国债收益率曲线陡峭下移1~3bp。节后首个交易日，债券市场迎来大幅反弹。五年国债期货TF1606收100.830，涨0.23%，TF1609收99.880，涨0.24％；十年国债主力期货T1606收报99.750，涨0.24%。黑色系由暴涨转向调整，营改增、信用风险等影响释放，短期无明显利空，债市有望企稳。

【金属能源化工】

动力煤: 重要数据：

3日，电厂日耗51万吨，环比降。库存1108万吨，环比降。三峡流量10200立米，环比降。秦港库存，445吨，环比增。锚地17，预到9，环比降。

3日，CCI5500指数382元，TC1609合约升水6元。CCI进口折盘面376元， TC1609合约升水11元。

需求转差，近期日耗回落，逼近50万吨的常年低位。供应政策继续收紧，多地开始执行276天的限产计划。港口平衡，库存变化不大，后期仍然看供需缩减力度。预计价格在375-410之间震荡。操作上，高抛低吸，两端操作。 

焦煤焦炭：3日，普氏中挥发焦煤折盘面706元/吨，JM1609合约升水21元/吨。

3日，天津港出口焦炭折盘面1089元/吨，J1609合约升水18元。

钢材进入震荡市，需求可维持一段时间，但供给力度加大。本周钢厂、焦化厂开工均有增加，原料需求转好，利润向原料端传导。套利向空成材，多原料转变。焦煤焦炭价比拉大至1.48，存在跨品种套利机会。操作上，多煤空焦尝试，焦煤比1.48，获利1.25，止损1.5。  

【农产品】

豆粕: 获利了结增多，美豆期价大幅回落。豆粕现货价格平稳。连盘M1609合约高开低走，盘中减持增多拖累期价走低，鉴于外盘回落，料将会拖累期价回调，操作上建议低位多单减持，新单日内偏空操作，中线等待调整后的买入机会。M1609支撑位2670.

油脂：供给增加的忧虑再起，国际原油期价承压回落，但是整体期价仍在反弹过成中，美豆油延续跌势；4月出口数据回落，马棕榈油期价跌幅进一步扩大。现货豆油跟盘回调，棕榈油分销价格坚挺。连盘油脂低开震荡，鉴于外盘的调整幅度扩大，料将进一步拖累内盘走势，操作上建议低位多单减持，新单短空介入，中长线等待调整到位后的买入机会。Y1609合约支撑位6084；P1609合约支撑位5320.