宏观，股指：

国际：

1：美国4月ADP新增就业大幅放缓至15.6万人，不及19.5万人的预期，创下三年新低。Moody's Analytics首席经济学家Mark Zandi表示，4月新增就业速度明显放缓。多数行业表现疲软。一个月不足以改变趋势，但这值得我们关注。年初的金融市场动荡可能对企业招聘造成了伤害。

2：周三，美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国4月ISM非制造业指数55.7，预期为54.8，3月数值为54.5。其中，物价分项指数从3月的51.5大增至4月的59。最新数据表明，美国非制造业以较上月更快的速度扩张。

3：几位耳熟能详的参选者……桑德斯，希拉里，克鲁兹以及特朗普都对当下的税收及财政支出政策颇有微词。共和党人要求减税、减开支，维持预算平衡；民主党人则毫无悬念地主张加税，进行财富再分配。毫无疑问地是，无论是谁上台，财政冲击是不可避免的了。

国内：

1：国务院总理李克强5月4日主持召开国务院常务会议，决定对促进民间投资政策落实情况开展专项督查，着力扩大民间投资；部署推动制造业与互联网深度融合，加快“中国制造”转型升级；部署促进通用航空业发展，以改革创新扩大有效内需。

2：据彭博，山西政府初步计划为省属七大煤炭企业发债提供直接或间接的增信担保，还计划鼓励金融机构通过债转股、并购贷款、定制股权产品等方式，帮助煤炭企业重组债务。此前媒体报道称，七大国有煤炭集团负债总额超万亿，体量相当于山西省2015年的GDP，山西煤炭的债务大部分在银行。

3：中国企业今年将有超过3.7万亿元的在岸债券到期，规模创历史记录。而这些债券集中到期的企业大多处于煤炭、钢铁等产能过剩行业。对这些企业来说，债市投资者的悲观情绪来的不是时候，因为它们需要一个积极的债市来帮助其再融资，用新债来还旧债。

宏观今日提示：

20:30美国4月30日当周首次申请失业救济人数260K 257K

交易提示：经济边际走弱不利市场，风险偏好亦缺乏持续改善动力，期指震荡。

国债期货：

1、巨债压顶之下，山西政府计划为七大煤炭企业发债提供增信。

据彭博，山西政府初步计划为省属七大煤炭企业发债提供直接或间接的增信担保，还计划鼓励金融机构通过债转股、并购贷款、定制股权产品等方式，帮助煤炭企业重组债务。此前媒体报道称，七大国有煤炭集团负债总额超万亿，体量相当于山西省2015年的GDP，山西煤炭的债务大部分在银行。

2、3.7万亿！中国企业今年债券到期规模创纪录。

中国企业今年将有超过3.7万亿元的在岸债券到期，规模创历史记录。而这些债券集中到期的企业大多处于煤炭、钢铁等产能过剩行业。对这些企业来说，债市投资者的悲观情绪来的不是时候，因为它们需要一个积极的债市来帮助其再融资，用新债来还旧债。

交易提示：山西政府担保煤企债务，降低市场担忧情绪，期债震荡偏多。