【股指国债】

股指：4月CPI同比上涨，与上月持平，连续三个月站稳“2”时代。PPI同比下降3.4%，降幅连续4个月收窄。通胀数据对股指影响偏中性。周二股指小幅收涨，但2800点仍面临考验。期指下跌，市场重心下移，IF不排除跌破3000点的可能，同时上方3150点存在较强压制。期指缺乏单边市指引下，建议波段操作。

国债：资金面继续稳中稍宽，融资需求比较容易得到满足。昨日央行进行了700亿元人民币的七天期逆回购，利率持平于2.25%，今日净回笼资金300亿元。“权威人士”定调经济L型走势后，打消了基本面复苏的预期，做多情绪释放。昨日国债期货冲高回落，五年国债期货TF1606收101.180，涨0.05%，TF1609收100.335，涨0.06％；十年国债期货T1606收100.350，涨0.06%，T1609收99.240，涨0.13％。市场对短期利率2.25%的底形成较强共识，目前长端收益率下行空间也较为有限，国债期货近期反弹幅度较大，已处于高位，建议投资者控制仓位，逢高适当减仓。

【金属能源化工】

动力煤: 重要数据：

10日，电厂日耗56万吨，环比降。库存1143万吨，环比增。三峡流量18500立米，环比大增。秦港库存，446吨，环比增。锚地19，预到6，环比增。

10日，CCI5500指数382元，TC1609合约贴水4元。CCI进口折盘面378元， TC1609合约平水。

产地价格普涨5元，铁路直达亦有上涨，港口保持平稳，后期关注夏季补库行情。操作上，368-370附近逢低做多，注意系统性风险。 

焦煤焦炭：10日，普氏中挥发焦煤折盘面703元/吨，JM1609合约贴水14元/吨。

10日，天津港出口焦炭折盘面1139元/吨，J1609合约贴水209元。

今日河钢采购焦炭价格补涨50，但自钢坯价格暴跌以后，焦炭价格始终滞胀，目前钢厂利润0，要关停高炉，阻止过剩局面需亏损150元/吨，短期随有挺价，后市难阻下跌。炼焦利润回落，空焦多煤操作继续。操作上，多焦煤空焦炭持有，焦煤/焦炭比例5:3。  

【农产品】

豆粕: USDA5月供需报告下调美豆库存，上调美豆出口和国内大豆压榨量，外盘豆类期价集体暴涨，加之巴西政局再添变数，反对党不顾众议院表决结果继续弹劾罗塞夫，雷亚尔有进一步走坚的预期，农民惜售情绪严重，这就造成市场上阶段性大豆供给将出现短缺，因此美豆期价暴涨5.18%。为了规避报告风险，连盘M1609合约高开低走，但是由于外盘的强势上涨，料内盘今日将跳空跟涨，操作上建议留存多单继续持有，新单不追高，回落中可吸纳多单，M1609合约支撑位2648.

油脂：因加拿大野火肆虐，预期原油供应将会中断，国际油价收高，美豆油期价跟随走升；库存下降，马币走软，马棕榈油期价震荡收高。连盘油脂整体走势呈现震荡走势，但是由于隔夜USDA5月供需报告下调美豆库存，上调美豆出口和国内大豆压榨量，外盘豆类期价集体暴涨，这将会提振内盘油脂期价早盘跳空高开，操作上建议留存多单继续持有，新多单不追高，回调中可吸纳多单。Y1609合约支撑位6188；P1609合约支撑位5432。

棉花：ICE棉花小幅下挫，美国农业部报告喜忧参半，上调了本年度的美国棉花期末库存，但下调了下年度全球的期末库存。中国现货指数328B报12487元/吨，涨11。5月10日抛储成交97%。郑棉夜盘振荡盘整，短期受到均线的技术性压力，整体期价还有振荡盘整的要求，操作上以继续观望为宜。

白糖：ICE原糖振荡收高，巴西雷亚尔走强利多国际原糖。广西南宁现货报价5450-5490元/吨。郑糖夜盘振荡下探，期价保持振荡格局不变，操作上多单继续持有。