铁矿石1609：反弹至372-375空，目标358，止损377

黄金1612：265—270区间操作；

白银1612:3730—3820区间操作

豆粕1609:2750至2800区间震荡，

菜粕1609:2210至2260区间震荡。

白糖1609:5600上方短空。

棉花1609：日内12500短空。

IH1605:2050-2090区间操作，压力2100。

IF1605：反弹延续，第一压力位10天线多单适当减仓。

IC1605：逢低试多，压力5750支撑5600

焦煤1609：日内轻仓逢低短多为主，止损655，

焦炭1609：日内轻仓逢低短多为主，止损860。 

沥青1609:2000空单尝试，止损2020；

甲醇1609:1950空单尝试，止损1970；

PTA1609:空单4650附近适当减持

Cu1607：  35600附近做空，止损35700，目标价35000附近。

锌：多单14500以下出场

T1609:99.35-99.65区间操作。

日内交易策略：

1、金融

期指：隔夜欧美股市下跌，A股地量V型反转，有色金属板块爆发，沪指收复2800点。受跨界并购重组受限影响，中小创走势偏弱，蓝筹稳定指数，两融连续四日减少，存量博弈，短期市场处于下跌修复中，技术上仍有反弹的时间和空间，第一压力位10天线多单适当减仓。

IH1605:2050-2090区间操作，压力2100。 

IF1605：反弹延续，第一压力位10天线多单适当减仓。

50ETF期权：昨日50ETF低开高走，上涨0.29%至2.083。总成交量为284613张，较前增加50905张。成交量PCR（put/call ratio）为96.49%，指标显示短期走势中性偏谨慎。5月认购平值期权隐含波动率为13.69%，认沽隐含波动率为20.11%，认沽认购隐含波动率差价有所减小，预计短期走势呈中性。 

期债：昨日央行在公开市场开展7天期500亿元逆回购操作，实现单日净回笼800亿元。短期流动性稳定，利率债收益下行，期债再度上扬。目前在流动性总体充裕、理财资金依然欠配的形势下，信用市场面临的系统性风险可控。然而，信用尾部风险的释放不会止步，防风险仍是第一要务。建议T1609:99.35-99.65区间操作。 

2、金属

金银：美联储主席耶伦在对美国国会议员书面提问的答复中表示，不排除在非常不利的情况下采用负利率的可能，而波士顿联储主席Eric Rosengren讲话表示，市场低估了美联储潜在的加息步伐。隔夜金银冲高后回落，近期维持震荡走势，建议日内区间操作

黄金1612：265—270区间操作；白银1612:3730—3820区间操作

沪铜1607：5月12日LME铜库库存减少1625公吨,比昨日增加725公吨大幅回落。智利铜业委员会（Cochilco）公布的最新数据显示，智利3月出口了550,700吨铜，较去年同期出口的408,500吨增加34.8%。隔夜资本市场表现瞬息万变，美元重返升势，原油总体偏强，内外盘基金属亚盘时段虽集体劲扬，但尾盘的高位回落，已暗示上涨或为诱多。欧美盘时段一轮惨烈的杀跌便来势汹汹，基金属悉数回吐亚盘涨势，且收盘集体收阴。技术面上，沪铜还是延续下跌趋势。日内操作建议，轻仓继续逢高做空，。

Cu1607：35600附近做空，止损35700，目标价35000附近。

铁矿石：普氏跌0.8至55.45美元，夜盘铁矿石震荡后再次突破下行，钢厂开工率快速回升再次造成供给压力，而终端需求虽然有基建保障但是对于过快上涨的价格难以有效支撑，加上近期对宏观政策快速转向为利空资产价格均导致价格快速持续回落，在未企稳前建议不做抄底准备，但是持续下跌下空单应考虑反弹遇阻情况，盲目追空风险也很大。铁矿石1609：反弹至372-375空，目标358，止损377 

螺纹：现货有所止跌，钢坯有所回落，但废钢在上涨。从期货盘面来看，主力还是易跌难涨。但我们可以看到01-10价差在拉近，说明01合约在走强，面对目前的基本面，仍然可以反弹抛空，如果反弹有力，可以选择01合约对冲。 

锌：1、LME锌C/3M贴水13.25（昨贴水9.25）美元/吨，库存-1100吨，注册仓单+0，注销仓单+1100吨，大仓单维持，库存减少，注销仓单增加，现货贴水扩大。2、沪锌库存仓单-1587吨，现货对主力贴水115元/吨（昨升水365元/吨）。3、现货比价8.34（前值7.99）[进口比价8.11]，三月比价8.28（前值7.95）[进口比价8.05]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存减少，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货贴水缩小。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势强劲，支撑位已上移。操作上：沪锌多单14500以下出场。

3、能化

沥青1609：开工率回落，装置开始进入检修季节，下游需求窗口缓慢开启，目前库存压力较为明显，短期或跟随原油操作；

沥青1609:2000空单尝试，止损2020；

甲醇1609：西北地区检修期来临，企业库存较低，但沿海因近期船货集中令供应短期得到缓解，下游需求跟进力度延续性较差，期价短期回落继续观察市场承接能力；

甲醇1609:1950空单尝试，止损1970； 

PTA1609:夜盘PTA大幅下跌，基本面上来看，原油价格高位偏强，PTA成本端支撑效应尚可。汉邦新线开工和三房巷检修有所抵消，但市场供应充足，还面临仓单压力，利空盘面。PTA基本面比较弱，无大厂加入检修难以支撑强势反弹。市场趋势还处于空头中，但价格在4650-4700支撑位，关注支撑力度。激进多单注意破位止损。

PTA1609:空单4650附近适当减持 

焦煤焦炭1609：国内炼焦煤市场的现货价格基本稳定，现焦煤资源依旧紧张，5月份焦煤供应可能依旧会偏紧张，焦炭主产区的现货价格基本稳定，市场成交情况也不错，企业库存仍在低位运行，焦炭价格的几轮上涨，对期货价格还是有一定的支撑，也很大程度上缓解了焦化企业的困境，下游钢材价格涨跌不一，市场比较混乱，带动黑色系向下，焦煤焦炭将在下方形成一定的支撑，多单可逢低逐步建立，从日内操作来看，焦煤1609：日内轻仓逢低短多为主，止损655，焦炭1609：日内轻仓逢低短多为主，止损860。 

4、农产品

豆类：美豆冲高回落，高位震荡，因出口销售数据低于预期和大豆播种面积可能追加。美豆上周出口15-16年度21.24万吨，16-17年度6900吨。美国大豆和玉米比值回升至2.7，吸引部分玉米转种。国内豆粕现货全国成交9.9万吨，下游追高谨慎，油厂开工率预期上升，预计价格维持高位库存逐渐上涨。

豆类；豆类跟随美豆高位震荡，关注国内生猪存栏数据和油厂开工情况。豆粕1609:2750至2800区间震荡，菜粕1609:2210至2260区间震荡。 

油脂大幅下跌。USDA报告之后，市场关注油厂压榨增加和豆粕走货良好，豆油库存上升，菜油持续出库，油脂压力增加，今日操作上建议观望。 

白糖1609：白糖基本面多空交织，延续震荡走势。4月份累计产糖855万吨，同比减少176万吨，销糖率47.15%（上年同期52.88%），产量虽然下降，但销售继续不旺，虽然打击走私力度加大，但实际效果一般。远期减产预计加大，巴西咨询机构Datagro周一预估，15/16年度全球糖市短缺649万吨，16/17年度供应短缺609万吨，连续两年供应短缺可能导致全球库存消费比降至40.2%，2015年9月时为48.3%。白糖中长期维持5800-5200区间震荡看法不变，短期由于现货价格一直稳定在5500，期货目前难以形成单边趋势，5600上方短空。

棉花1609:棉花国储拍卖成交率继续维持在99%附近，特别是进口棉需求火爆，显示市场对高等级棉花需求旺盛，忧为尴尬的是国产棉花相对冷落。期货盘面来说，前一轮资金炒作之后，目前有撤离的迹象，13000上方基本是天花板位置，如遇盘中上冲则可空单介入，下方短期支撑12000，中线建议区间操作思路。棉花1609：日内12500短空。