国债期货：

周二，现券市场收益率小幅回落，国债期货主要品种高开高走，盘中震荡，尾盘持续拉升。公开市场操作方面，央行今日进行 650 亿元 7天期逆回购，今日有 500 亿元逆回购到期，实现净投放 150 亿元。本周五有 1003 亿 MLF 到期，加之本周公开市场还有 3000 亿逆回购到期，逾4000 亿资金的自然回笼对资金面仍有一定压力，预计央行后续仍会加大呵护资金面的力度，逆回购操作量有望逐步“加码”。周二上海 shibor利率多数上涨。一级市场方面，国开行上午招标增发一、三、五、七年期固息债，中标收益率为 2.5027%、2.9331%、3.1686%和 3.4143%，其中一、三、五年明显低于市场预测均值，市场情绪提振。现券前期抄底建议了结，期债观望。

结论：现券前期抄底建议了结，期债观望。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三（5 月 25 日）IF1606 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3020 点止损，3048 点止盈。

2) 突破 3048 点，买入，3040 点止损，3073 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3035 点止损，2998 点止盈。

2) 跌破 2998 点，卖出，3010 止损，2967 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。