南华商品指数上涨0.34%。除了金属板块下跌0.76%,其余板块均有所上涨,最大涨幅农产品板块上涨2.14%。玉米淀粉主力合约涨幅最大为4.19%,螺纹钢主力合约跌幅最大为2.12%。人民币中间价续创逾五年新低在岸汇价跌至三个月低位。 黑色早评 1.螺纹钢:震荡偏弱 因周末唐山钢坯价格大跌,昨螺纹早盘大幅跳水,随后在多头推动下价格稳中有升,夜盘继续弱势运行。现货方面,唐山方坯报价1820(-80),螺纹全国均价2290(+3),现货市场价格在成本支撑下弱势趋稳,成交一般。 数据显示,上周高炉开工率继续上升,盈利钢厂比例大幅下滑,钢厂利润继续恶化,唐山钢坯库存因商家降价出售而有所降低。就钢材市场整体而言,供给持续增加,下游需求却在萎缩,库存也止跌回稳,对后市不容过分乐观。我们认为螺纹价格上方压力仍存,但考虑当前价格基本在成本附近,因而支撑相对较强,操作上我们建议在整体空头策略下更多波段操作。 2.铁矿:库存高,价承压 昨铁矿早盘大幅下挫,随后一路拉升,夜盘整体重心再次下移。现货方面,普氏铁矿指数51.8(+1.8),日照61.5%澳产铁矿报价370(+5),铁矿现货趋稳,成交以刚需为主。 上周数据显示,港口库存继续突破亿吨规模,大型钢厂库存却有所降低,反应钢厂对矿石后市走势并不乐观。钢厂复产继续,对铁矿形成持续需求,但在钢材价格整体偏弱氛围下,铁矿价格难言起色,我们认为矿石价格短期仍将低位震荡,操作上整体持空头思路下波段操作。 3.煤焦:趋势性行情不再 5月30日从发改委获悉,据有关方面数据,1-4月全国煤炭产量10.1亿吨,同比下降6.8%;铁路煤炭发运6.2亿吨,同比下降10.4%。另外, 山西省统计局日前发布统计数据显示,4月份山西规模以上企业原煤产量为5818.75万吨,同比下降21.3%。 从夜盘来看,黑色系商品主力联袂冲高回落,JM1609遇40日均线、J1609遇60日压力位回落,显示反弹之路不会一蹴而就,鉴于现货市场供需平衡关系矛盾稍有缓解。预计今日煤焦主力走势震荡为主,操作上建议高抛低吸或空仓观望为宜。 白糖早评 周一美国阵亡将士纪念日休市,英国春季银行假日休市。现货方面,各主产区报价基本持稳,成交一般。柳州中间商报价5500元/吨,上调20元/吨;南宁中间商报价5450元/吨。从广西糖网获得的消息显示云南榨季接近尾声,5月单月售糖或高于预期。而广西临储到期,销量只有40-50万吨,糖价承压明显。技术面上,目前郑糖在5550的第一技术点位附近挣扎的可能性,不排除回撤到5500附近。操作建议:前期低位多单继续持有,5500附近逢低试多,高抛低吸,随时关注销量的变化,继续持有买1抛9的策略。 鸡蛋早评 随着端午临近,市场走货有所减缓,蛋商收购逐渐谨慎,预计短期内蛋价趋稳为主,局部小幅调整。但鸡蛋1609在上周五暴涨后,显得后劲不足,昨日仅收一十字星。从基本面来看,接下来的6月、7月为鸡蛋消费淡季,且当前蛋鸡养殖利润可观,蛋鸡存栏量较高,基本面不支持蛋价过高涨幅。从技术上看,鸡蛋日内表现稍显动力不足,谨慎投资者可继续顺应趋势短多操作,激进投资者可依托前高4014,尝试少量抛空。 油脂油料早评 1、周一美国因阵亡将士纪念日休市 2、马来西亚棕榈油期货周一在过去五个交易日当中第四日上涨,追随其它植物油的走势,并且受到了马币走弱的支撑。8月棕榈油期货收高1.6%至每吨2,600马币(632美元),稍早触及2,605马币的近两周高位。“隔夜(周五)豆油在美国假日来临前上涨,马币也走弱”吉隆坡一交易商称。。马币兑美元下跌1%至4.1150。 3、现货方面:广东一级豆油6030,基差合同1609+50,库存74万吨,广东棕油基差P1609+350,贸易商5420元,库存53万吨,马棕油进口成本5700,印尼棕油进口成本5540。天津豆粕3030,+50。 4、操作上:油脂继续短多持有,关注中期均线的压力。豆棕差9月夜盘收于722,1月收于978,如果白盘收于690下方则继续买棕空豆持有。 能源化工早评 1、LLDPE:国内PE市场价格窄幅整理,国内LLDPE主流价格8400-8900元/吨。月底市场可流通货源不多,给予部分市场一定支撑;但终端工厂消化能力有限,其补仓积极性偏低,贸易商报盘多窄幅震荡。6月石化企业检修较少,市场供应预期较为宽松,下游需求依旧处于淡季,工厂按需采购为主,供需面整体依旧承压。技术上,反弹空间有限,仍会面临继续下行的风险,但是虽有下行空间但不建议过分追空,空单可继续持有,关注与PP的套利。 2、PP: 国内PP市场行情大稳小动为主,部分货少牌号小幅高报50元/吨左右。华北市场拉丝主流报价在6800-6850元/吨,华东市场拉丝主流报价在6850-7000元/吨,华南市场拉丝主流报价在6750-6850元/吨。下游工厂延续按需采购,交投气氛一般。市场供应不减,但目前一些企业处于停车状态,对市场有一定的支撑。预计价格短期内会维稳小幅上涨,多单谨慎持有。 3、PTA:昨日PTA内盘期货表现坚挺,现货商谈重心小幅上涨,现货报盘4460-4470元/吨 ,参考盘面递盘需在4450元/吨及略偏上,多数聚酯工厂买盘低位观望,成交清淡,午后现货4460元/吨自提成交,上午仓单4429元/吨成交。装置方面,大连一套年产220万吨的PTA装置因设备零件故障短停后已于5月26日重启;三房巷的120万吨PTA装置5月11日晚停车,也于5月26日重启,提升了PTA的负荷至74%附近,但聚酯开工率仍在高位, PTA供需处于相对紧平衡状态。隔夜PX价格小幅下跌到786美元/吨,现货加工成本下滑到416元/吨左右。聚酯各品种现金流开始拐头向下,POY亏损幅度增大,聚酯库存有增加趋势,终端负荷疲软。目前基本面无较大矛盾,关注4500一线支撑位。 4、橡胶: 现货方面:上海地区14年国营全乳胶9900(0);山东地区14年云南国营全乳10000(0);衡水地区14年国营全乳无税价格在9600(-300)元/吨,15年民营全乳无税报价9700元/吨(-300)元/吨;云南16年民营全乳胶报价10300(-100)元/吨。泰国生胶片均价55.85泰铢/公斤(+0.73),烟胶片58(+0.62),田间胶乳52(0),杯凝胶40(0)。随着主产区天气的好转,雨水开始增加,干旱的担忧情绪缓解,市场对后期供应增加的预期增强。且割胶旺季的来临,供应充裕也将使得原料价格持续承压。不过青岛保税区库存在继续下降,4月重卡销量同比增长并有扩大趋势,需求有逐步好转的迹象。预计短期内天胶维持弱势震荡偏强走势,但基本面偏空的预期仍在,关注10135-10965区间。 基本金属早评 关注美国经济数据的表现,成了美联储是否提早加息的关键,美元指数升势暂缓。人民币有小幅贬值倾向,铜锌内外比值有回升动力。 伦铜库存低位呈现小幅增加趋势但近期稍下降,现货升水走强到之前高位附近。沪铜贸易升水在最低位附近徘徊近期下降,沪铜现货升水近期已走强,精废铜价差从偏高处已回落,沪铜库存持续下降,交易总体上有企稳好转迹象,沪铜或在35000附近获得强支撑。 伦铝现货贴水大幅走宽后已有收窄迹象,短期看伦铝处于偏弱企稳态势中,但总库存在最低位以下且下降步伐还未停止,短期在1530-1550附近支撑较强。沪铝库存上周继续下降到最低位以下,近端back结构被拉到最高位以上,但内外比值最高位附近,12500上方可能有沉重的压力。 伦锌库存持续下降到前期最低位以下还未停止下降步伐,现货贴水已转为升水,矿山关闭收缩预期程度更强些,不过最近资源区汇率持续走软。沪锌社会库存持续下降,短期在14500附近支撑后可能震荡偏强。 责任编辑:黄荣益 |
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