【行情综述】

非银金融爆发，带动A股走强，各板块齐涨，午后中小创表现更加活跃，A股最终收于2900点上方。收盘上证综指涨3.34%报2916.62点，深证成指涨4%报10159.93点，创业板指涨4.92%报2159.80点，中小板指涨4.23%报6653.52点。两市成交金额6304亿元，上日为3332亿元。5月上证综指跌0.74%，上月跌逾2%。5月份，深证成指涨0.18%，创业板指涨0.98%，中小板指涨0.55%。

【市场资讯】

发改委：1-4月全国铁路完成货运量10.5亿吨，同比下降7.9%，降幅比1-3月收窄1.1%；1-4月累计进口煤炭6725万吨，同比下降2.5%，出口330万吨，增长161.4%；1-4月全国煤炭产量10.1亿吨，同比下降6.8%，铁路煤炭发运6.2亿吨，同比下降10.4%。李克强：要落实和完善支持创新的政策措施，到2020年研发投入强度达到2.5%；部署推进一批重大科技项目和工程，形成一批新产业领域和经济增长点；大力推动协同创新。财政部发布《关于进一步共同做好政府和社会资本合作（PPP）有关工作的通知》，要求着力提高PPP项目融资效率，坚决杜绝各种非理性担保或承诺、过高补贴或定价；建立完善合理的PPP投资回报机制，确保政府补贴适度，防范中长期财政风险。发改委表示，首批12个PPP水利试点工作总体进展顺利，已取得重要阶段性成果。人民币兑美元即期放量大贬并跌破6.58关口，收创四个半月新低至6.5825，中间价大幅下调294个基点至6.5784。国内银行业将迎来央行MPA（宏观审慎评估体系）考核，货币政策也更趋于稳健，再加上美联储加息预期升温，人民币贬值压力加大，跨月后资金面“内忧外患”，国内流动性将趋紧。市场预计央行将继续综合运用OMO（公开市场操作）、MLF（中期借贷便利）、PSL（抵押补充贷款）等多种货币政策工具适时适量开展操作，预计流动性的异常波动将被及时干预，流动性风险总体可控。

有传说会在MSCI之前来宣布开通深港通，券商股作为业绩确定性增长的行业，率先获得配置。证监会副主席李超：将从把握市场进入制度、完善合格投资者制度、完善风险监测体系、加强事中事后监管、探索分级分类监管等5方面着力构建符合我国私募基金特点的适度和有效的监管和自律体系。上交所与中证指数有限公司决定于6月13日调整上证180、上证50、上证380等指数样本股。其中上证 180指数更换18 只股票，上证50指数更换5只股票，上证380指数更换38只股票。沪股通净流入29.85亿元，创4月13日以来新高，连续第11日净流入，累计净流入91.01亿元。A股两融余额下降，创2014年11月27日以来新低，连续8个交易日处在8300亿元下方。截至5月27日，沪深两市融资融券余额报8224.08亿元，较前一交易日减少32.68亿元。海外资金继续通过RQFII A股ETF及沪股通加码A股，押注A股6月可能被纳入MSCI新兴市场指数。南方基金香港合资子公司南方东英5月30日盘后宣布，旗下南方富时中国A50 ETF（以下简称“南方A50”）30日再接2.17亿个基金单位的净申购，即约有20亿元人民币资金净流入该ETF。据了解，这是近一年来该基金接获的单日最大额申购。

【操作建议】

1-4月全国铁路完成货运量同比降幅收窄1.1%。未来研发投入强度达到到2.5%。国家发改委将会继续推动各水利试点项目PPP方案顺利落地。因美联储加息预期升温人民币兑美元创逾五年新低，对A股造成压力，料央行继续投放保持流动性稳定。金融市场监管将趋于严格。海外资金继续押注A股6月可能被纳入MSCI新兴市场指数，或带来增量长线资金。A股放量突破窄幅震荡区间多单可跟随买入，反弹高度尚待观察，止损对应上证前期低点2780一线。