非银金融 昨日大单净流入逾67亿元

据《证券日报》市场研究中心数据显示，昨日申万一级非银金融行业合计大单资金净流入67.71亿元，在45只成份股中，有39只个股实现大单资金净流入，占比86.67%，在28个申万一级行业中居首。

具体来看，行业内有16只个股昨日大单资金净流入额均超亿元，其中西部证券（11.10亿元）、东方财富（10.63亿元）两只个股大单资金净流入均超10亿元，其余14只个股分别为东兴证券、山西证券、第一创业、中信证券、国海证券、东吴证券、方正证券、国投安信、光大证券、兴业证券、华泰证券、长江证券、国元证券、国金证券。

从昨日大单资金净流入额占当日成交额比例看，第一创业（33.25%）、国海证券（26.80%）、山西证券（26.80%）、东方财富（23.74%）、西部证券（23.56%）、民生控股（21.37%）、国投安信（20.79%）等个股昨日该比例均超过20%，显示上述个股昨日多头占据了压倒性的优势。

市场表现方面，昨日板块内国海证券、东吴证券、东兴证券、国投安信、西部证券、东方财富、第一创业、锦龙股份、山西证券等9只个股均实现涨停，另外国元证券、光大证券、方正证券、华泰证券、东北证券、长江证券等个股昨日涨幅也均超过8%。

后市投资策略方面，中信建投表示，在券商转型的背景下，关注板块3只龙头股：改革预期较强烈的山西证券，股权已被划转至新股东山西金控，集各金融业态于一体，包括惟一一家上市公司山西证券和发展潜力巨大的AMC（资产管理公司），未来改革预期强烈；另外，关注资管、投行业务突出且目前估值较低的华泰证券和投资能力强、参股多个子公司、在非标债权资管方向与母公司东方资管密切合作的东兴证券。

国防军工 科研院所改制带来机会

据《证券日报》市场研究中心数据显示，昨日申万一级国防军工行业合计大单资金净流入7.96亿元，在33只成份股中，有27只个股实现大单资金净流入，占比81.82%，在28个申万一级行业中排名第二。

具体来看，行业内有19只个股昨日大单资金净流入超过千万元，其中中国重工（22679.55万元）、中国卫星（11109.29万元）两只个股昨日大单资金净流入在板块内居前，均超过亿元；此外，北方导航（6814.05万元）、中国船舶（6376.75万元）、海特高新（6022.94万元）、中航飞机（5565.18万元）等个股大单资金净流入均在5000万元以上。

从昨日大单资金净流入额占当日成交额比例看，中国重工（25.66%）、海特高新（21.60%）、北方导航（21.35%）等个股昨日该比例均超过20%，显示市场主力资金在昨日对上述股票积极的看多态度。

市场表现方面，昨日板块内太阳鸟（7.09%）、国睿科技（6.80%）、雷科防务（6.27%）、钢构工程（5.14%）、航天动力（5.06%）等个股涨幅居前。

投资策略方面，太平洋证券表示，科研院所改制是近期板块内最确定的投资机会，随着相关政策的出台，制约军工科研院所改革的最后障碍将被扫除，军工资产证券化步骤有望加快。其中，航天系和电科系资产证券化率较低，航天科技集团提出到“十三五”末的资产证券化率目标为45%，目前仅有15%，提升空间巨大，可重点关注航天动力、航天电子。

银行 混业经营有利估值提升

据《证券日报》市场研究中心数据显示，昨日申万一级银行行业合计大单资金净流入8.57亿元，在16只成份股中，有13只个股实现大单资金净流入，占比81.25%，在28个申万一级行业中排名第三。

具体来看，行业内有6只个股昨日大单资金净流入超过亿元，它们分别为交通银行（21314.74万元）、中国银行（14943.14万元）、农业银行（11080.19万元）、兴业银行（10969.32万元）、南京银行（10835.37万元）、宁波银行（10712.02万元）。

从大单资金净流入额占当日成交额比例上看，交通银行（27.18%）、宁波银行（23.96%）、农业银行（22.74%）、中国银行（20.07%）等个股昨日该比例均超过20%。

市场表现上，昨日板块内宁波银行（4.49%）、南京银行（4.25%）、中信银行（3.76%）、光大银行（3.06%）等个股涨幅居前，均在3%以上。

对于银行业，华融证券维持行业“看好”评级，大型商业银行通过混业经营增收提效的同时，也为银行板块估值向上打开空间。该券商表示，今年银行业利好因素主要包括：1.社会融资成本下降，地方债置换额度进一步增加，政府托底房地产市场意愿明朗，有效缓解银行资产质量压力；2.降准预期，以及PSL、MLF等信贷投放工具的灵活使用，保证了资金市场流动性相对充裕；3.交通银行混合所有制改革方案终于落地，银行板块混改预期不断发酵；4.银行继续深化部分业务板块的事业部制或子公司化改革，不仅有利于风险的隔离，还将进一步提升该业务的市场竞争力；5.经济进入新常态，利率市场化改革也将完成，传统息差收入走入困境。监管环境趋松，鼓励混业竞争。