要点：

1、上周五外盘期金、期银显著反弹，市场成交上升持仓回落。其中，纽约黄金主力合约开盘1212.8美元/盎司，收盘1246.5美元/盎司，涨幅为2.76%，盘中交投区间介于1209.1 - 1247.4美元。纽约白银主力合约开盘16.015美元/盎司，收盘16.44美元/盎司，涨幅为2.69%，盘中交投区间介于15.97 - 16.47美元。

2、6月3日，SPDR黄金ETF持仓为28339051.50 盎司(+200574.55)。iShares白银ETF持仓量为337299362.7 盎司(+0.0)。

3、上周五，纽约金库存增加48268.02盎司，总库存量为8,658,317.91盎司。纽约银库存减少60002.36盎司，总库存量为154,041,487.29盎司。

4、美国5月新增非农近增加3.8万人，远不及预期；5月失业率为4.7%。美国5月ISM非制造业指数52.9，为2014年2月以来最低，就业指数、新订单指数和商业活动指数纷纷下降。《华尔街日报》Hilsenrath认为，美国非农数据表现疲软，令美联储不太可能6月加息，不过7月加息仍在台面上。

5、克利夫兰联储主席梅斯特表示，尽管美国就业数据令人失望，但不应过度关注单个数据，就业数据疲软也不曾从根本上改变展望，美国正处于充分就业状态，经济增长将进一步走高，而等待加息太久的风险正在上升。

6、欧元区5月综合PMI终值为53.1，其中服务业PMI终值为53.3。

小结：

经济上，美非农就业增速远逊预期，令市场加息预期骤降，利率期货显示6月加息预期已降至3.8%，美元指数显著下挫。欧洲方面，经济整体保持相对平稳状态，但国家间经济态势分化严重，英国公投不确定性继续扰动市场情绪，民调显示退欧情绪阶段占优。工业需求改善预期趋稳，但金银相关领域实际落地不多。

原油短期供应反复，价格维持高位窄幅波动。前期外盘金银价格持续回落后趋稳，受加息风向转换影响周五快速反弹，黄金ETF继续流入，而白银ETF持稳，此次对于加息降温品种反应相对分化，显示出一定避险情绪作用。本周需关注耶伦讲话中可能对非农数据的解读，美元阶段短期骤降美联储存在稳定预期的意愿。操作上，贵金属比价配置仍可持有。