统计套利是将套利建立在对历史数据进行统计分析的基础之上，估计相关变量的概论分布，并结合基本面数据进行分析用以指导套利交易。　　

统计套利的基本思路是运用统计分析工具对一组相关联的价格之间的关系的历史数据进行研究分析，研究该关系在历史上的稳定性，并估计其概论分布，确定该分布中的极端区域，即否定域，当真实市场上的价格关系进入否定域时，则认为该种价格关系不可长久维持，套利者有较高成功概率进场套利。　　

统计套利是只针对有稳定性的价格关系进行的，那些没有稳定性的价格关系的套利风险是很大的。价格关系是否稳定直接决定着统计套利能否成立，因此在对价格关系的历史数据进行统计分析的时候，首先要检验价格关系在历史数据中是否稳定。一组价格关系如果是稳定的，那么必定是存在者某一种均衡关系维持机制，一旦价格关系偏离均衡水平，维持机制就会起作用，将价格关系或快或慢地拉回到均衡水平。所以，要分析一组价格关系是否稳定，需要先定性分析是否存在着这样的均衡关系维持机制，然后再对历史数据进行统计分析和验证，以证实该通过定性分析得到的关系维持机制在历史上确实是在发挥作用。

可以利用历史数据来进行统计分析，估计出价差的均衡范围，以及偏离均衡范围的时间长度的概率分布与偏离幅度的概率分布，然后再根据品种基本面信息与投资者的财务状况决定是否执行套利。事实上，只要大概率成功，则所积累的套利收益将足以抵补剩余的一两次套利失败所遭受的亏损，并且每次止损带来的损失一般小于单次预期收益。所以，这种套利相对于单向投机来讲，风险较小，而且收益相对稳定，适合追求稳健型的机构投资者。

（以上信息由申银万国期货供稿）