一、本周投资观点

本周市场震荡回落延续窄幅波动行情。从国内市场看,根据国家统计局的数据,5月CPI环比下降0.5%,同比上涨2.0%;PPI环比上涨0.5%,同比下降2.8%。从未来走势看,CPI仍有上行可能,但幅度有限;PPI同比跌幅收窄进度将放缓。目前国内宏观经济短期回暖是政策刺激的影响,总需求仍不强,宏观经济仍处于供过于求的状态。从外围环境上看,本周市场前期两大利空因素落地。MSCI 14日表示,延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,但继续将中国A股保留在2017年的审核名单之列。在此消息的影响下,周三股市引来大批资金低吸,市场得到反转上涨。A股延缓加入MSCI虽短期会对市场造成一定波动,但长期看A股纳入MSCI仍然可期。此外,在本周四16日的议息会议上,美联储表示联邦基金基准利率维持现有水平不变。美联储预计加息延迟,鸽派信号明显,短期不再对市场造成风险。但另一方面,英国脱欧公投在即,全球金融资产避险需求快速提升,人民币汇率方面会受到相应的波及,建议积极关注下周23日英国脱欧公投结果。当前市场仍是存量资金之间的博弈,板块和个股轮动,结构性行情凸显,建议关注热点事件以及政策催生的主题投资机会。短期仍需观望消息落地,把握结构性行情。

从主题上看,2016中国互联网大会将于6月21-23日在北京举行,作为“互联网+”最为热门的两个主题,VR和人工智能有望再次成为热点主题。此外,第二届亚洲智能可穿戴设备峰会2016于6月23日-24日在北京召开。有调研报告显示,全球智能穿戴市场将在2020年达到370亿美元。消费电子产品和医疗电子产品由于其在智能穿戴领域的大量应用,已经成为其中主要的增长领域,亚洲市场具有巨大的增长潜力。相关概念股或现交易性机会。

二、新能源物流车下半年景气向上,提振新能源汽车产业链

当前阶段电动物流车渗透率低,市场空间巨大。同时前期在骗补清查的影响下,今年前几个月电动物流车产销增长缓慢。预计随骗补清查的结束、补贴细则的逐步落地、新能源物流车有望纳入工信部第四批推广目录,新能源物流车有望凭借其突出的成本优势和出行效率,产销重回快速增长轨道。预计今年市场有望重复去年前低后高的行情走势,新能源物流车实现年底放量成为新能源汽车中最具爆发力的环节,并带动产业链各环节的投资机会。建议关注沧州明珠、胜利精密、亿纬锂能、金杯电工、方正电机、东风汽车等。