报告摘要一:上周A股市场经历了大幅下挫以及反弹,整体保持震荡,主题表现尚佳。本周建议关注核电、物联网、新能源汽车等主题。

报告摘要二:今年以来,中国陆续与多个国家在核电领域展开合作,并且国内核电设备的招标也有望超预期。同时技术进步、能源替代、核电出海带来核电产业的趋势性机会。因此,在2016年核电招标预期差和新一轮海外扩张刺激下,核电板块的主题性机会将率先启动。2020年,按照《能源发展战略行动计划(2014~2020年)》计划,预计核电在运装机容量达到5800万千瓦,在建容量达到3000万千瓦以上,合计8800万千瓦。而2015年上半年国内在运和在建合计只有5529万千瓦,缺口达3271万千瓦,这意味着核电2016到2020年复合年增长率约9.7%。按照每台标准AP1000机组额定功率100万KW计算,预计未来5年,国内总共需要开工建设33台核电机组,平均每年开工6-7台。

到2020年,预计核电设备总投资将达到近2000亿元。平均每年约400亿元。建议积极关注相关标的如台海核电、通裕重工、江苏神通、中核科技、应流股份、中飞股份、久立特材等。

报告摘要三:6月16日,物联网标准NB-IoT在韩国釜山3GPPRAN全会第72次会议上正式获得批并冻结。据思科、华为数据显示2020年物联网连接数将达500亿-1000亿。中国物联网研究发展中心预计,到2020年我国物联网产业规模将达到2万亿,未来5年复合增速22%。

当前,运营商网络承载的物联网仅占6%,根据爱立信和中国移动的预测,未来NB-IoT最高或将占领60%的市场。目前国内三大运营商已经开始发力,联通表示2016年底2017年初推进重点城市的NB-IoT正式商用,2018年全面部署;中国移动在年初计划工作会议上,表示在2017年初实现NB-IoT的正式商用。另一方面6月底在上海将举行世界移动通信大会,物联网将是热议的话题之一。建议积极关注相关标的如宜通世纪、盛路通信、高新兴、和而泰、佳讯飞鸿等。

报告摘要四:政策方面,近期新能源汽车用电扶持政策出台,包括2020年前免收基本电费,5月以来,已有15个省份出台了2016年的新能源汽车补贴及配套基础设施建设的支持政策。同时停车充电一体化发展、骗补核查结果、第四批推荐车型目录、电池白名单、物流车目录以及国家补贴等一系列政策也将于近期落地;产销方面,1-5月,新能源汽车累计销量为12.6万辆,已经超过了2015年1-6月的累计销量,而且较2015年1-6月的累计值增长72%。1-5月累计产量为13.2万辆,较2015年1-6月的累计值增长73%。新能源汽车行业景气度向上,建议积极关注相关标的如杉杉股份、胜利精密、国轩高科、猛狮科技、正业科技、新纶科技、方正电机、创力集团、中科三环、天齐锂业、华友钴业、正海磁材、宁波韵升、科恒股份、先导智能、赢合科技等。

风险提示:政策推进不及预期。