目前，我国期货市场成交额达到100多万亿，保证金超过1000亿，我国已经成为全世界第二大商品期货市场。伴随中国期货市场的快速发展和市场结构的变化，中国期货公司也在发展壮大，不仅在资本实力、网点建设、信息技术等方面有了很大的提高，而且在管理能力、人才素质、抗风险能力等方面有了很大提升。在第五届中国（深圳）国际期货大会上，六家大型期货公司的老总们在“期货公司业务创新与发展”的圆桌论坛上，就期货公司业务创新方面谈了他们对期货公司未来发展的一些思考。从他们的畅谈中不难发现，期货公司时刻在准备着，以迎接期货市场有序的创新。他们也客观地看到，人才短缺会成为创新的首要困难，但经验使他们坚信，人才在实践中也能培养。

机会只会垂青有准备的公司

南华期货总经理罗旭峰表示，目前中国期货市场已经跨入百万亿时代，2009年将是中国期货市场的一道“分水岭”，正在完成从量变到质变的转变和从粗放型的拓荒时代向精细化耕作时代转变。随着期货公司发展环境的变化，在未来的发展中，期货公司要围绕服务职能，顺应市场需求，及时调整多种方面的策略，以抓住市场环境变化所带来的各种机会。

期货公司分类监管将加速期货公司两极分化，各公司将根据自身特点做出怎样的调整和改变？期货市场的营销策略应该怎样调整？期货公司以往把自己称作是行商，行商主要特征是以居间人的营销模式撒网式营销，未来将向服务营销、整合营销进行转变。这种营销模式转变，每家公司应该选择其中某一种方式还是多种形式的并存？对于即将到来的金融期货，每家公司是否已经具备了足够的网络，如果说未来处于期货品种“百花齐放”的时代，期货公司是否有足够的能力帮助客户设计相应的服务产品？金融服务业是现代服务业的一个核心，而金融衍生品行业则是金融行业的一个核心，期货公司服务能力将决定未来公司能够走多远，期货公司具备这种服务能力了吗？期货公司的投资资讯能力是否具备，是否有足够研发能力在短期之内满足客户的需求？期货公司是否具有创新的能力和动力？未来期货公司所从事的可能不仅仅是一种通道式的经纪业务，还会有其他更多业务，当这种机会出现时，是否有能力抓住这个机会？期货公司是否具有长期培养员工的计划，是否已经形成了足够的、强大的团队规模和良好的员工素质？期货公司是否已经形成了严格的管理制度，以及具备了清晰的管理流程？期货公司是否有足够的时间准备，拥有快速获取商机的能力？期货公司是否有足够的财力支撑业务快速增长？期货公司是否已经形成了良好的IT治理结构以及稳定的架构？罗旭峰认为，只有搞清楚了以上问题才能对公司未来发展有一个清晰、完整的定位，未来才能抓住创新业务所带来的机会。

坚持产业服务 做好投资咨询业务准备

中粮期货总经理黄辉表示，投资咨询包括两方面的内容，一是投资咨询管理账户，是指对散户、机构投资者的一种服务方式或者一种产品。二是对保值企业整体风险管理方案设计，这对基金公司来说也是一个重大的课题。对期货公司来说，面对众多的企业，并不是一个个案保值方案的问题，而是要有一个整体的风险管控体系，从决策体系到组织架构、执行的制度程序、信息系统建设、人才培养等。尤其重要的是，如何正确认识套期保值的理念，如何评价套期保值的效果。中粮集团这么多年做得不错，最成功做法就是一直坚持套期保值方案，把套期保值作为企业风险管理工具长期坚持下去。期货公司要提升产业服务能力，向产业学习，同时也要提高自己，把自身的咨询水平也提高起来。

期货资产管理——要在实践中推进

近20年来，全球期货资产管理的规模增加了600多倍，2008年是全球金融市场最动荡的一年，但也是全球管理期货规模最大的一年。中国投资者为什么对期货资产管理也有这么大需求？现在是否具备了开展资产管理业务的条件？

永安期货总经理施建军表示，资产管理的需求是伴随中国资本市场发展和财富膨胀起来的，每个家庭的资产都在膨胀，特别是资产价格不断上涨的过程当中，每个家庭财富都在上涨，而且有一些特定机构管理的财富也在增长。在此过程中可能就会有很多方面的需求。中国推进期货的特定资产理财，他认为条件已经逐步成熟。我国现在只有商品期货，在此基础上做资产管理相对国外而言会有一定的困难。永安期货研究的主要是资产的相对价格，两个研究机构中，一个专门研究相对价格变动，一个研究绝对价格变动。相对价格变动就是期货和现货的相对价格变动，这方面的研究可以为对冲和套期保值服务。如研究同一品种月间价差变动和不同品种合约之间的变动，可以为套利服务，或上升到资产配置的范畴。而对绝对价格变动的研究，主要是为投机服务，如趋势交易、程序化交易等，但这个过程中，要配置与管理资产，他认为必须具备一定的条件。他进一步指出，任何事情都是靠做出来的，现在没有管理期货或者特定账户理财，以后可能就有；人也是靠锻炼出来的，全中国公司中可能没有几家有期货资产管理的经验，但不能证明就不能推这项业务。“实际上我们有很多研究方法，能够转化为利润，但是现在还实现不了，资产管理业务要在实践当中推进”。

境外代理——堵不如疏

中国国际期货公司总裁陈冬华认为，参与境外期货，是争夺世界定价权的一个必要条件。如果不“走出去”和“请进来”，谈定价中心就只能是空想。如果把这条路打通了，凭着中国人的聪明才智，他认为中国期货市场一定会真正取得定价权。据统计，伦敦市场上来自中国的交易量占了一半，甚至有人说2/3以上。也就是说，通过灰色渠道做境外期货的需求很大。对此，他建议，与其堵住，还不如疏通，应把渠道尽快打开。另据了解，在具有境外套保资格的31家国有企业中，目前有部分企业并没有做交易。对此，陈冬华指出，可能主要是缺人的原因，人才匮乏导致大量企业对期货市场有管理风险需求但没法进来。

那么，期货公司在境外期货代理上的准备做好了吗？陈冬华指出，中国的老期货人对境外期货都非常熟悉，1992年中国期货公司几乎都以境外期货为主业，2006年开始有6家期货公司在中国证监会的批准下设立了香港公司，目前运作情况相当好。如果纯粹从境外期货代理角度来说，期货公司已经准备好了，比如可以走与国外合作模式，可能会有很多种模式可以提高期货公司的综合实力。“我们现在在泳池里游，但也希望游入大海，希望经历过波涛汹涌后，我们的管理能力、服务能力都能真正提高，更好地为我国企业服务”。

人才培养——期货行业持续创新发展的保障

近几年，我国期货公司从业队伍发生了很大的变化。主要表现在，一是从业人员人数大幅增加，由原来的数千人提高到现在的四五万人（含居间人），还有八九万人拿到了期货从业资格。二是人才结构有所提升，硕士、博士和海归所占比例大幅提高。三是人员素质提高非常快，尤其是新进来人才的从业素质与其他金融机构差别不大。这些都为我国期货行业的未来发展做出了充分的准备。在人才培养上，目前期货公司也有两个明显的迹象：一是与高校合作办学，另一个是期货公司很多老总都在继续深造。那么，人才培养对期货行业的发展有着怎样的意义？期货公司又有哪些好的做法呢？

长城伟业期货公司总裁袁小文表示，期货行业是高度知识密集型行业，如果行业从业人员或者市场参与者都是知识水平非常低的群体，那么这个行业发展不可持续，将来也不会有前途。长城伟业跟北京大学做了一些合作，在8年合作过程中，把这个行业培养成了一个学习型的行业，公司对管理人员、投资者和很多的企业都进行了不断的培训，以推动行业发展的可持续性。

那么，期货人才培养的方向又是怎样的呢？袁小文指出，这期货公司的定位有关。在现有法律框架下，她认为期货公司应该定位成企业的“导航人”。“现在很多汽车上都有导航仪，期货公司是引领企业了解期货市场、参与期货市场、利用期货市场的引路人和导航者，还要引导企业及时总结在套期保值过程中的一些经验教训，同时还要引导企业老板从企业家走向金融家（风险管理专家），使企业利用期货市场在不确定中去寻找确定。这个定位才能使期货公司实现持续性发展，人才培养也要围绕这个问题去进行”。