【宏观】

周一美洲时段，美国公布数据显示，美国5月商品贸易帐为逆差-605.9亿美元，逆差大于预期值逆差-594亿美元，大于前值逆差-575.3亿美元。欧元区5月近3个月M3货币供应年率为4.8%，高于前值4.6%。中国1-5月规模以上工业企业利润年率为6.4%，低于前值6.5%。

【外汇】

周一美洲时段美元指数一度微幅上行至96.70附近，随后再度回落，回到96.40附近微弱震荡，整体波幅较弱短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周一沪指大涨1.45%，成交较前一交易日缩减。期指缩量上行，基差收敛。1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额23816.4亿，同比增长6.4%，较1-4月下降0.1个百分点。5月当月增速3.7%，环比下降0.5个百分点。企业盈利下滑，不利于股市估值修复。目前A股仍处于震荡区间中，IF区间2920-3200，保持波段操作思路。套利方面，IC买1607卖1608合约继续持有。

国债：政策由稳增长到调结构，昨日公布的5月份工业企业利润继续下滑，预计下半年经济仍然面临下滑风险。资金面供需较为均衡，但跨季资金略微收紧。央行逆回购昨日加量操作，公开市场进行2700亿7日逆回购，利率维持2.25%，同日1700亿7日逆回购到期，实现净投放1000亿。昨日人民币汇率大幅贬值，但国内债市、股市、商品却普涨，黑色系铁矿石、螺纹钢、热卷等多个品种涨停。债市延续近期强势，国债收益率曲线大幅下行3~5bp；国开债收益率曲线下行2~4bp。5年期国债期货主力TF1609上涨0.16%，收于101.055元；10年期国债期货主力T1609上涨0.29%，收于100.450元。基本面偏弱，避险情绪仍然存在，市场对央行流动性释放有所期待，近期债市经过大幅上涨后虽有调整压力，预计仍将维持高位。

【金属能源化工】

沪镍：镍现货平均价70200元/吨，涨200元/吨。夜盘伦镍跌35美元/吨至8,960美元/吨。LME镍库存381,792吨，减少312吨。山东镍铁 （FeNi1.5-1.8）2225元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价70,000元/吨，持平。央行周一在公开市场净投放1000亿元。隔夜shibor报2.038%，上涨0.3个基点。7天shibor报2.375%，上涨0.4个基点。下游不锈钢市场因供给增加价格下跌。9月沪镍夜盘走势偏弱，交易上宜短线。目前9月合约技术压力位73500元/吨，技术支撑位70000元/吨。

黄金：周一美盘时段COMEX黄金微幅震荡回落，一度下测1320附近，随后再度回到1330下方附近微弱震荡，整体波幅有限，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

白银：周一美洲时段COMEX白银追随黄金走势，一度微幅回落至17.75附近，随后回到17.80上方附近，整体波幅弱于黄金，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

动力煤: 重要数据：

27日，六大发电集团日耗68万吨，环比增，库存1235万吨，环比增。三峡流量28000立米，环比增。秦港库存349，环比增。锚地25，预到9，环比增。

27日，CCI5500指数400元，TC1609合约升水31元。CCI进口折盘面408元， TC1609合约升水23元。

日耗接近70万吨，电厂库存小涨，北方港调入调出持平，库存未变。船舶数量维持高位，但运费小降，后市需求回落。期货升水30元，部分投资者选择获利了结，价格上涨困难。操作上，少量多单持有。 

焦煤焦炭：27日，普氏中挥发焦煤折盘面712元/吨，JM1609合约升水22块。

27日，天津港出口焦炭折盘面1014元/吨，J1609合约贴水134元/吨。

24日，全国高炉开工率79.4，小涨，焦化厂开工率79.33，持平。焦煤库存841万吨，小降，焦炭库存5.99，小涨。

下游钢材普涨，其中钢坯涨60，线材30，焦煤、焦炭偏弱。盘面资金打3季度需求回升牌，现货跟涨，如果预期形成，贸易商又有一轮囤货，需求增，价格反弹。不过已经复产的高炉、焦化厂会扩大产量，预计第二轮炒作有现货压力。操作上，已有空单平仓。 

钢材：27日上海中天三级螺纹钢2100元，北京河钢三级螺纹钢2090元，跌10元，唐山普碳钢坯1940元，涨60元。周末唐山钢坯上涨40元，昨日再涨60元，累计上涨达到百元，一定程度上也刺激了钢材价格上涨。昨日黑色系全线反弹，螺纹、矿石均封于涨停板，主力多空争夺激烈，加仓均超过8万手。夜盘螺纹再涨3%，持仓下降近5万手。操作上，2200点被强势突破，短线或震荡偏强，但投资者追高还需谨慎，短线参与或暂观望。

铁矿石：27日青岛港澳洲pb粉矿385元，平，普氏指数53.65美元，涨1.65美元。昨日黑色系反弹，矿石表现强于钢材，率先封涨停，夜盘继续上涨，但持仓减少8万余手。操作上，建议投资者短线参与或暂观望，高位追多还需谨慎。

【农产品】

油脂：脱欧事件发酵继续，国际原油期价一度破位，后期下行概率较大，由于美豆期价大涨带动，抵消了原油下滑带来的利空影响，美豆油震荡收高；出口回落，马币波动加剧利空马棕榈油，马棕榈油期价震荡收低。国内油脂现货价格整体平稳，连盘油脂高开高走，豆棕价差继续扩大，操作上建议已有多单可继续持有，稳健者可继续持有买豆油卖棕榈油套利。Y1609合约压力位6100；P1609合约压力位5180.

豆粕：天气炒作如约开启，美豆主产区有效降雨不多，大豆生长优良率低于5年均值，低位买盘大量介入带动美豆期价飙升。国内豆粕现货价格跟盘上涨，连盘M1609合约高开高走，期价在20日均线处强劲上升，显示市场买盘积极。操作上建议留存多单继续持有，新多单继续逢低介入。M1609合约压力位3334.