近几年股市波动较大，能够持续获得稳定回报的基金显得稀缺，追求绝对回报的量化对冲基金逐渐受到投资者关注。其对冲基金的特性能够在控制下行风险的前提下获得稳定的收益，在近年的市场中表现突出，成为市场追捧的热点。

一般来讲，投资者在股票市场交易中主要面临两种风险：非系统性风险和系统性风险(也称贝塔风险)。非系统性风险，属于微观层面上的风险，主要影响市场上的某一种证券，投资者可以通过证券投资组合的方式将这种风险分散甚至抵消。然而系统性风险是由某些影响整个市场的风险因素所引起的。很多投资者对系统性风险的防范意识往往不足，投资者缺少足够的信念和理由来坚持，客观上造成了追涨杀跌的局面。此外，系统性风险的影响面通常较大，投资者无法通过购买多种类型股票来分散风险。

量化对冲基金——市场中性策略

量化对冲基金，能采用对冲交易的手段有效抵御股票市场的系统性风险，是一种风险对冲过的基金。其中，运用最广泛的是市场中性策略，通过做多或做空的方式投资于股票及其衍生产品(如股指期货、融资融券)，对投资组合进行完全或部分对冲，对冲系统性风险以获取超额绝对收益(也称阿尔法收益)。市场中性策略的量化对冲基金的业绩走势独立于大盘指数，无论市场的环境如何，均能赚取相对于市场更加稳定的收益，实现组合投资的绝对回报，适合稳健型的投资者进行配置。

在对冲系统性风险的同时，市场中性策略通过优选优质股票组合以确保获得较高的阿尔法收益。通常来讲，基金公司行业研究员在考虑一定行业配置组合下，定期选取优质的上市公司构成股票池，通过对股票类型和行业的选择，进一步构成初级基金投资组合，并定期召开会议讨论、审核经过初选的初级投资组合，增减或替换相关股票标的，找到能够长期战胜市场表现的股票。

量化对冲基金——CTA策略

量化CTA策略是量化对冲基金中另一种常见的策略，该策略投向期货市场，通过计算机算法、编程来改造投资行为，使用历史数据，通过统计、数学、编程的方法找到盈利规律。量化CTA策略中使用较广泛的是趋势交易策略：通过大量的策略模型寻找当前的市场趋势，判断多空。趋势策略可以说是无惧股市牛熊，在上涨或下跌的行情下均能获利，该策略尤其在牛熊快速转换或市场趋势明确时存在较大优势。简单来说，量化CTA的收益和投资标的的涨跌无关，但和投资标的的涨跌幅有关，即在市场波动很大的行情中容易获利。量化CTA策略适合有中等风险承受能力的投资者以及需要配置股票以外资产的投资者。