国债期货：

周一国债期货早盘高开低走，盘中持续走低，尾盘稍有拉升。十年期主力合约结算价较昨日下跌约 0.25%，现券收益率受期债影响明显走高，债市乐观情绪稍降。公开市场操作方面，央行昨日实施了 900 亿元7 天期逆回购，利率与上期持平，当日共 2700 亿元逆回购到期，单日实现 1800 亿资金净回笼。昨日银行间主要回购利率 7 天略涨，14 天明显走低，IRS 多数走升，Shibor 短端利率走低，3 月期品种略涨，流动性基本平衡。一级市场方面，昨天招标的 3 年和 5 年期农发债中标利率分别为 2.7903%和 3.0453%，略低于二级市场水平，对应倍数为 3.85 和 2.44倍，配置情绪较上周有所回落。近期经济数据略低于预期，对债市有一定支撑，但目前债市端利率与货币利率已出现倒挂，长端利率下行受限，债市上有顶、下有底，不改震荡偏多格局，但大的行情还需政策配合。现券持有，赚取利息收入为主，期债逢低买入做波段。

结论：现券收益率稍降，期债逢低买入做波段。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周一（7 月 05 日）IF1607 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3150 点止损，3208 止盈。

2) 突破 3208 点，买入，3195 点止损，3310 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3183 点止损，3150 点止盈。

2) 跌破 3150 点，卖出，3165 止损，3130 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。