国务院再次将目光聚聚焦在小微企业融资及民间投资领域。

历经多次央行降准降息，以及国务院连续出台一系列措施，缓解中小微企业融资难融资贵问题，虽取得一定积极成效，但融资难融资贵依然是民营企业反映强烈的突出问题之一，民营企业申请贷款中间环节多、收费高、难度大，一些银行惜贷、压贷、抽贷、断贷行为时有发生。

7月1日，国务院办公厅下发《关于进一步做好民间投资有关工作的通知》，要求银监会抓紧会同有关部门开展专项检查，督促银行业金融机构严格落实支持实体经济发展的各项政策措施。

国务院同时要求发改委会同有关部门成立督导组；国务院审改办要会同有关部门，进行专项检查；各省（区、市）人民政府开展全面自查；全国工商联、新华社等要加强对民营企业融资状况调研评估；审计署进行跟踪；财政部部署清理政府对企业各种欠款的专项工作等，并要求各省（区、市）人民政府、各有关部门于8月15日前将阶段性整改结果和下一步整改工作重点报送国务院办公厅，抄送国家发展改革委。

小微融资怪象：理论与现实难以逾越的鸿沟

多重政策引导之下，小微企业融资发展仍举步维艰。尤其是2011年以来，受人民币连续加息、用工成本不断上升、原材料价格持续攀升，以及融资困难等因素影响，各类小微企业面临严峻的生存与发展考验。

2016年是“十三五”规划的第一年。去年11月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》发布，提出“发展普惠金融，着力加 强对中小微企业、农村特别是贫困地区金融服务”。12月31日，国务院 印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，勾勒出未来五年中国 普惠金融发展蓝图。

但是，中国宏观经济正在“三期叠加”的低谷中徘徊，需要依靠不断释放的改革红利来激活，而改革红利并不会自动到来。2014年末以来，央行已通过6次降准、6次降息刺激经济增长，尤其多次对小微、三农领域进行定向降准，然而，货币政策的效果正在将弱。

浦发银行联合新华社共同发布2016年一季度长三角小微企业景气指数，该期指数为96.95，低于景气临界值3.05，处于“微弱不景气”区间。作为全国经济最为活跃的长三角尚且如此，全国其它区域的情况亦不乐观。6月份民生新供给制造业综合指数为43.2%，较上月下降2.6个百分点，连续第二月回落且幅度扩大；6月份民生新供给中小企业非制造业商务活动指数为42.6%，较上月回落1.8个百分点。

央行《金融稳定报告2016》显示，银行业资产负债规模保持增长，服务“三农”和小微企 业的水平继续提升，配置到经济社会重点领域和薄弱环节的信贷资源不断增加。2015年，新增小微企业贷款 2.76万亿元，占企业新增贷款的41.2%。

银监会年报显示，截至2015年底，全国小微企业贷款余额23.5万亿元，占各项贷款余额的23.9%，同比增长13.3%，较2015年末各项贷款平均增速高0.4个百分点。实现了“三个不低于”目标。

理论与现实已出现难以逾越的鸿沟，一方面是央行释放巨量资金，并未如政策制定者预料，流向小微企业、三农领域。据多位银行业人士表示，资金实际上从银行流出，大部分在空转，以及流向房地产领域，故而推高了全国一线城市的地价、房价飞涨。

另外一方面是，小微企业融资意愿正呈下降趋势。中国人民银行调查统计司司长盛松成表示，降准实际是使得银行的资金供应多，但供应多并不代表需求多，现在不仅是银行愿不愿意贷款的问题，还有实体经济是不是具有有效的资金需求的问题，而这是最根本的问题。

“金融资源配置向政府的超配、向大企业的标配、向小微经济的低配或不配是必然逻辑。”央行研究局局长陆磊认为。

在陆磊看来，“实体经济部门-中央银行-金融市场-金融机构-实体经济部门”实际上构成了一个极其复杂的经济系统，各个环节及机构又在参与不完全信息动态博弈过程，对政策响应的再响应效应不尽相同，最为关键是的，很难精准区分金融资源是在第二环节自娱自乐，还是在第三环节冒险。

部分银行的“数字游戏”

6月29日，国家审计署发布中国农业银行和光大集团等5家金融公司的审计报告，仅农行及光大集团暴露出的问题金额已数以千亿计。

审计署的审计报告重点指出，2012年至2014年，农业银行单户授信500万元以下企业贷款分别下降2.76%、10.27%和3.20%；浙江等6家分行未严格执行国家对小微企业的划分标准，将非小微企业的贷款计入小微企业贷款中，涉及金额55.2亿元。

2012年至2014年，光大银行上海、杭州、广州3家分行未严格执行国家对小微企业的划分标准，将非小微企业的贷款计入小微企业贷款中，涉及金额13.81亿元，其中2014年4.4亿元；杭州分行发放的1.4亿元小微企业贷款资金，实际被为小微企业提供担保的大型企业套取，其中2014年3608万元。

当日，农行及光大银行均就国家审计署审计情况发布公告。农行称，审计指出问题的整改率达到 99.53%。财务收支行为得到进一步规范，有关会计账务进行了相应调整； 涉及的贷款已采取了相应的风险防范和化解措施，贷款风险 基本可控；对相关责任人进行了相应的责任追究。对于未完 成整改的问题本行将持续跟踪，加大整改力度，直至问题全 部整改。

光大银行则发表公告称，截至公告日，本行对此次审计指出的具体问题已经进行了整改。 涉及的相关财务收支问题已进行了相应账务调整；涉及的贷款和票据 业务已采取了相应的风险防范和化解措施，风险总体可控；对于业务 操作过程中的问题已经进行纠正和完善；制定完善相关规章制度 51 项，对相关责任人进行了处理；对经营管理中仍需改进的方面，本行 将不断完善相关制度、规范操作流程、梳理管控机制、开展专项治理， 进一步增强合规经营意识，切实提升风险管控能力和经营管理水平。

经济观察网记者从近年年报发现，农行已组建小微企业金融部，适应小微企业专业化经营。2014年年报显示，持续改进小微金融和消费金融服务，新增小微企业贷款1616.19亿元，增速19.9%，高于全行贷款增速7.8个百分点，连续6年高于全行平均水平。

光大银行2014年年报显示，小微企业贷款余额 2，464.85 亿元，比上年末增加 443.16 亿元，增长 21.92%，高于全行贷款增速。2013年年报则显示，积极推动战略转型，在总分行成立小微金融业务部，加大对 小微企业支持力度。小微金融业务秉承“稳中求进、统筹规划、优化 创新、综合经营”的发展思路，进一步完善体制机制，丰富产品体系， 提高小微金融服务专业化水平。报告期末，小微贷款余额 1，145 亿 元，同口径比上年末增加 512 亿元，增长 80.72%；占全行贷款总量 的 9.82%，比上年末提高 3.63 个百分点；小微客户达到 92.6 万户， 同口径比上年末增长 97%。

数据依旧亮丽，无论是央行、银监会的全行业数据，还是各家银行的数据，都显示着金融机构对于小微企业的信贷投向力度很大，但小微企业的融资难融资贵依旧严峻。

目前审计署尚未发布其它银行类金融机构关于小微企业贷款的审计报告，但仅从这两家大中型银行案例或可窥见，银行的小微企业贷款的“数字游戏”或许不止这两家，金额也远非上述数字。

国务院办公厅下发的《关于进一步做好民间投资有关工作的通知》显示，融资难融资贵依然是民营企业反映强烈的突出问题之一，民营企业申请贷款中间环节多、收费高、难度大，一些银行惜贷、压贷、抽贷、断贷行为时有发生。

国务院办公厅要求，银监会抓紧会同有关部门开展专项检查，督促银行业金融机构严格落实支持实体经济发展的各项政策措施，并于8月15日前将阶段性整改结果和下一步整改工作重点报送国务院办公厅，抄送国家发展改革委。

对于专项检查内容，国务院办公厅也给出了答案：对小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、小微企业贷款户数不低于上年同期户数、小微企业申贷获得率不低于上年同期水平；要坚决查处银行涉企乱收费；要引导金融机构运用大数据等新技术，创新适合中小微企业的融资模式，推动大型商业银行扩大服务中小微企业业务。各省（区、市）人民政府要主动作为，积极推动改进金融服务，拓宽民营企业融资渠道，降低融资成本，推进政府主导的省级再担保机构基本实现全覆盖。