国债期货：

周二国债期货早盘低开高走，盘中剧烈震荡，尾盘稍有拉升。近期市场较为诡异，前段时间出现了罕见的股债商同涨，盘中一度股债商同跌，这两天债市回调修正了前期市场对宽松货币政策过于乐观的预期。公开市场操作方面，央行昨日实施了 400 亿元 7 天期逆回购，当日共 1800 亿元逆回购到期，单日实现 1400 亿资金净回笼，连续三日实现大额净回笼，不改资金面宽松局面。昨日银行间主要回购利率 7 天和 14天走低，IRS 多数走升，Shibor 利率全数走低，流动性基本宽松。一级市场方面，昨天招标的 1 年、5 年、10 年和 20 年期国开债中标利率分别为 2.35%、2.9230%、3.1511%和 3.7901%，均明显低于二级市场水平，对应倍数为 7.61、4.37、3.81 和 4.19 倍，配置情绪浓厚带动二级市场回稳。昨日公布的财新综合 PMI 为 50.3，略低于前值，财新服务业 PMI 收得 52.7，高于 51.2 的前值。近期大宗商品的大幅上涨引发债市对通胀预期的担忧，若 CPI 未如预期下跌，则债市提前消耗利多将迎来回调，若CPI 如预期或超预期走低，则债市将迎来机会，近期洪灾爆发加大了未来的通胀概率，也增加了城投债的投资价值。整体来看，近期债市大概率区间震荡，期债已连跌两日，今日大概率上涨，关注城投债。现券持有，期债逢低入场做波段。

结论：现券持有，期债逢低短多。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三（7 月 06 日）IF1607 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3155 点止损，3208 止盈。

2) 突破 3208 点，买入，3195 点止损，3250 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3185 点止损，3155 点止盈。

2) 跌破 3155 点，卖出，3165 止损，3135 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。