仓单融资业务是指，仓单质押企业将仓单质押给仓单受让企业时同时签订赎回协议，并约定第三方担保，约定赎回相关条款，然后由受让方根据协议支付首付款，双方完成仓单所有权的过户后，受让方在扣除一定比例仓单价值波动风险押金以及仓储费等其他费用之后支付余款的业务模式。仓单质押分为以下模式：

(一) 交易所模式　　

为了与商业银行模式区分，该业务在期货交易所统一称为“标准仓单充抵保证金业务”。该业务主要是为了向持有标准仓单且交易保证金紧张的客户提供一个便捷的融资渠道。期货交易所对质押资金的用途有严格限制，不能提取现金，只能作为交易保证金使用。同时，期货交易所对该业务只收取少量手续费，交易所通过开展这项业务是以服务产业客户为目的。　　

期货交易所的标准仓单充抵保证金业务流程简便。客户提出申请、交易所相关部门进行仓单冻结并计算充抵额度，申请当天资金就能到账，不需要复杂的申请材料和繁琐的审批手续，只要客户拥有标准仓单的所有权，并且仓单处于流通状态，就可以办理。此外，标准仓单的解质流程也十分便捷。　　

(二) 商业银行模式　　

目前包括五大结算行在内的多家商业银行都在积极开展这项业务。与交易所模式相比，其重要区别是对资金用途的限制。银行规定，资金只能用作正常的生产经营以及现货收购，不能从事期货交易和相关投资活动。质押利率参考同期商业贷款利率执行，并在此基础上有一定上浮空间。　　

与交易所模式相比，商业银行质押业务流程相对复杂。银行对客户资质有较为严格的要求，从客户准备申请材料开始，到银行完成审核、签订合同、办理质押登记并发放贷款，需要一个比较长的时间周期。而且，银行在操作过程中一般都需要期货公司参与，主要是起到第三方监控的作用。　　

总体来说，交易所模式的优点是审批时间短、手续简便、费用低、赎回方便。不足之处是，首先资金的使用范围受限——只能作为期货交易保证金使用，不能折抵亏损、费用等，相应的手续费、仓储费等只能用货币资金结清，且不能提取现金，对某些套期保值者或现货商来说，资金使用范围的限制不能满足其进一步购买现货或进行正常生产经营活动的需求；其次，不能先交割后还款——如果客户有标准仓单质押在交易所，同时又要卖出交割，则需先行赎回仓单进行交割，随后才能取得交割货款，给客户造成一定程度的不便。　　在仓单质押风险方面，对于交易所模式，由于标准仓单本身就在交易所的控制范围内，且交易所只对会员不对客户，所以基本上不用考虑客户违约风险，只要控制仓单市值下跌的风险；而银行首要考虑的是客户违约风险，其次是仓单贬值和仓单处置的风险，还有自身操作风险等。（以上信息由申银万国期货供稿）