要点 一、行情回顾。周一,期债早盘低开震荡,午后开始下跌。5年期主力合约开盘价,最高,最低,收盘于,涨跌幅为,成交量为手,持仓量为手。三张合约总成交手,总持仓手。10年期主力合约开盘价,最高,最低,收盘于,涨跌幅为,成交量为手,持仓量为手。三张合约总成交手,总持仓手。 二、资金面。周一,公开市场操作开展300亿元逆回购,当日净回笼600亿元,资金面持稳。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率至%,7天利率至%,14天利率至%;银行间回购加权利率1天利率至%,7天利率至%,14天利率至%。 三、现券市场。TF1609合约的CTD券160007.IB,IRR为0.22%,该券当日于99.7288,收益率较昨日上行0.50BP;T1609合约的CTD券为150023.IB,IRR为-0.39%,该券收于101.1300,收益率较昨日上行0.50BP。现券方面,5年期、10年期收益率分别至%、%。中债国债类指数较上一交易日上涨,其中中债国债总指数至,固定利率国债指数至。 四、财经资讯。 1、6月金融数据将由央行在近日公布。最新一期调查显示,经济学家预测6月末M2均值为11.5%,6月新增贷款预测均值为10667亿元。 2、财政部两批PPP示范项目总共232个,总投资额约8025亿元,截至6月末,这两批示范项目落地率为48.4%,比3月末增长13.3个百分点。 3、中国证券报头版发文称,7月MLF到期规模明显高于前两月,预计央行大概率将对MLF进行续做,提前续做可能性不小。 五、结论及投资建议。基建投资继续发挥托底作用,未来更加依赖PPP的落实、国开基金的运作,财政部两批PPP示范项目6月末落地率为48.4%,较3月份有所提高;6月CPI同比增1.9%,缓中趋稳;本周公开市场到期3117亿元,昨日央行在公开市场净回笼600亿元,资金面持稳,从明日起陆续有MLF和央票到期,从公开市场净回笼的操作看,央行大概率会对这些到期资金续作。中证登再度对交易所信用债的质押回购进行规范,本次调整旨在降低债市杠杆率,低质信用债加杠杆空间降低,质押库管理难度明显上升,有利于增配高等级信用债和利率债。周一,受宽松预期持续洛落空、股市情绪较好影响,期债午后震荡走低,近期将公布多项经济数据,料大体稳定,公布前期债或维持整理,操作上逢大跌可短多,而持有单等待再次形成稳定的震荡平台后逢低做多。 责任编辑:唐正璐 |
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