国债期货：

周一，国债期货早盘大幅低开，随后低位震荡，午后再度走低，现券收益率多数上涨。公开市场操作方面，央行昨日实施了 300 亿元 7 天期逆回购，当日共 900 亿元逆回购到期，单日实现 600 亿资金净回笼。昨日银行间主要回购利率隔夜走升，14 天走低，Shibor 利率和利率互换全数走低，央行连续六日净回笼资金，不改资金面宽松格局。因周末 CPI数据略超预期，加之本次洪灾严重，预期下月 CPI 数据走强，债市昨日承压走弱。消息方面，中债登新规加大新债抛压，抬高一级市场利率，企业加杠杆难度增加，对债市有一定利空。一级市场方面，昨日增发的一、三、五、七、十年期农发债中标收益率分别为 2.3031%、2.7745%、2.9921%、3.2111%和3.2215%，均低于二级市场水平，全场 3-5 倍，整体提振二级市场情绪。但近期央行降准意愿不强，加之经济基本面并未明显走弱，债市难有趋势性行情。不过经济仍难有明显起色，债市长期支撑仍在，收益率上升幅度也不会太大，预计维持区间震荡走势，建议投资者离场观望，待趋势明朗再行入场。操作上，现券持有，期债观望为宜。

结论：债市趋势不明朗，期债建议观望。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二（7 月 12 日）IF1607 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3160 点止损，3228 止盈。

2) 突破 3228 点，买入，3210 点止损，3250 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3195 点止损，3160 点止盈。

2) 跌破 3160 点，卖出，3180 止损，3125 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。