股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月14日，三大期指小幅低开，盘中震荡，下午一度跳水，尾盘拉升，最终IC翻红，IFIH录得小跌。主力IF1608合约收3241.00 ，下跌3.20 点（0.10%），成交量为9507手，持仓量为24623手；主力IH1608合约2186.80 ，下跌0.00 点（0.00%），成交量为3423手，持仓量为8102手；主力IC1608合约收6336.80 ，上涨27.80 点（0.44%），成交量7143手，持仓15019手。IF总成交量为19895手，总成持仓量为41811手，成交持仓比为0.48 ；IH总成交量为7897手，总成持仓量为17046手，成交持仓比为0.46 ；IC总成交量为16337手，总成持仓量为31603手，成交持仓比为0.52。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差继续缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-5.96，价差与现货价格比-0.18 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-2.8，价差与现货价格比为-0.13 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-13.4，价差与现货价格比为-0.21 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约完成换月，以增仓为主，IF主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多，IC主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空。具体看，IF1608合约前二十大多头增仓4767手，前二十大空头增仓4663手，新增多单与新增空单之差为104手； IC1608合约前二十大多头增仓3235手，前二十大空头增仓3353手，新增多单与新增空单之差为-118手。

结论及投资建议

全球股市多数上涨，对股指影响利好；三大期指小幅低开，盘中震荡，下午一度跳水，尾盘拉升，最终IC翻红，IFIH录得小跌，期现负价差缩窄，IF主力多头增仓明显，IC主力空头增仓明显；中国 6月出口同比增1.3%，连增四个，或是人民币贬值以及退税力度增加导致，由于国际环境的恶化，下半年仍有较大的向下压力； 6月进口同比降2.3%，逊于预期，显示内需不足；6月末M2增速预测均值为11.5%，6月新增贷款预测均值为10667亿元,总体与上月相当，6月CPI同比增1.9%，通胀压力缓解，再宽松预期将升温；最近公布的美国非农数据好于预期，但参考其他经济指标，美国经济复苏进程已明显放缓，年前加息的概率依旧不高；周四股市缩量调整，近期股市环境边际改善，人民币贬值对流动性的负面冲击明显减弱，风险事件落地后国内风险偏好回升，全球再宽松背景下国内CPI回落推升市场再宽松预期，7、8月份解禁压力不大，高送转炒作主题愈加火热，国企改革推进有加速迹象，股市向上仍有反弹空间，但上证3000点以上套牢盘较重，难免回调，策略上建议高抛低吸，切勿过分追高，短线操作为主，关注今日公布的二季度GDP增速数据。