铜

沪铜多日徘徊于56000附近昨日低开低走收于55000之下，并成交量急剧放大；外盘伦铜尾盘大幅下滑，现已置于5日10日均线之下，并突破20日均线，后市可能仍存在一定的回调空间；美原油跌近2美元，现空头均线排列良好，柱状图发散，后市将有可能继续下行；美元指数突破60日均线，昨日虽有所缓和，但近期仍可能会徘徊在76一线左右。铜市后市仍然看多，但现存在回调需求。

近期日内短线操作或等待回调买入机会

陈银银13588708703

橡胶

昨日沪胶收小阴线，早盘跳空低开后在5天线和10天线之间震荡。日胶因日元开始持续升值的影响，也继续回落。近期原油连续下跌，美元走强，商品面临中线回调的可能。昨日泰国批发市场成交642吨，价格81.83泰铢，成交量继续攀升。近期处于年内最后一个供应高峰，基本面偏空。一旦失去外部金融面的支撑，沪胶可能继续走低。操作上前期空单持有，以5天线为止损。

空仓者短线参与，待反弹后抛空

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 1月原油期货收于带上下影线的大阴线。油价下跌1.95美元，跌幅2.69%，收报70.67美元/桶。EIA公布的上周原油库存报告显示，美国12月5日当周汽油库存增加220万桶，至2.163亿桶，预期为上升150万桶。尽管原油库存下降，但下降的原因在于上周原油进口量的下降。原油跌至70美元附近，该整数位应存在支撑。国内燃油表现强于原油，因下游需求有所改善，且资金大量入场做多。

预期今日工业品整体走弱，燃油可能跟随下行，逢高短空参与

大豆

隔夜美盘下跌15美分至1028美分/蒲式耳，周边市场原油及贵金属持续下跌引发豆类市场投机抛盘及获利平仓盘的打压而走低。基本面上，今日晚间美国农业部将公布月度供需报告及出口销售报告，市场预计2009/10年度美豆结转库存量为2.35亿蒲式耳，预估区间1.7亿-2.6亿蒲式耳，上月报告为2.7亿蒲式耳。同时分析人士预计当周美豆出口销售量分别位于60万-90万吨。

大连大豆1009合约周三下跌77元至4036元/吨，当天市场成交量减37.3万手至80.7万手，持仓量持平于39.2万手。因隔夜外盘回落，连豆昨日跳空低开，随后行情有所反弹，但接近午盘时沪深股市下跌引发国内商品整体走软，连豆也一路走低，并以接近日低点收盘。技术上，连豆周三收盘虽击穿5日均线，但仍站在10日均线上方，总体表现依然偏强。同时最近国内商品市场整体受股市影响较大，资金面及投机心理因素在很大程度上左右了近期商品市场走势。

多单谨慎持有，如价格下破4000元整数关则多单减磅

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盘12月豆油收盘38.9美分/磅，下跌1.21美分，原油下跌以及市场传言阿根廷政府考虑下调豆油出口关税的利空因素共同打压豆油走低，技术上美盘豆油有形成短期头部的可能。大连豆油1009合约周三下跌210元至7932元/吨，成交量减3.8万手至134万手，持仓量减3.6万手至67.1万手。在隔夜美盘以及大连豆类市场整体下跌影响，连豆油昨日大幅回撤，收盘跌破8000元整数关。现货方面，国内四级豆油报价7550～8200元/吨，报价维持稳定。技术上，连豆油短期受10日均线支撑，总体上升趋势维持。但鉴于周边市场调整压力加大。

多单谨慎持有，若价格跌破7900元则多单减磅

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】10日，美国大豆(1月到港)3792，巴西大豆（5月到港)：3764

大马棕榈油24度(12月船期)6827，巴西毛豆油(1月船期)7869

一、豆油

CBOT豆油1月合约下跌1.22美分，报收39.27美分/磅。主要是原油走软的影响，同时传闻阿根廷可能调低豆油出口关税。全球植物油需求前景明朗，全球经济恢复将提振植物油需求增幅达到550万吨，而供应增幅只有450万吨。周一盘后，当周美豆出口检验量为5828.4万蒲式耳，超过此前市场预测的4100万-5500万蒲式耳区间上沿。检验发往中国大陆地区3825.1万蒲式耳，约合104.1万吨。上周四盘后，当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1.9万吨，豆油库存为27.23亿磅，低于九月底的27.42亿磅。生物燃料行业的豆油用量为2.123亿磅，相比之下，九月份为2.058亿磅。上周五美国CFTC公布截至12月1日，CBOT豆油总持仓为258446手，增仓2632手，基金多单为6.2455万手，增加924手；空单为2.3511万手，增加186手，基金净多为38944手，增长738手。

二、菜油

WICE收盘下跌，1月合约下跌4.5加元，报收410.6加元/吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。中国最新的油菜籽进口规定可能导致加拿大对华出口大幅减少70%，这给盘面构成长期压力。加元疲软，加工商需求强劲支持了菜籽价格。

三、棕榈油

BMD2月毛棕榈油合约收低35令吉，达2526令吉/吨；3月合约下跌30令吉，报收2510令吉/吨，盘间交投清淡。ITS公布11月棕榈油出口量为142.2万吨，比上月同期减少了0.3%，共向中国出口了408935吨，比上月同期的出口量357570吨增长了14.4%，比上年同期增长了23.1%。油世界表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能达到1800万吨，仅略高于今年的预期产量1780万吨。2008年马来西亚产量为1770万吨。

周四盘前，美农业部将公布12月份供需报告。分析师平均预计，2009/10年度美豆结转库存量为2.35亿蒲式耳，预估区间1.7亿-2.6亿蒲式耳，上月报告为2.7亿蒲式耳。美国09/10年度玉米结转库存量预计为16.46亿蒲式耳，预估区间为15亿-17.25亿蒲式耳，上月报告为16.25亿蒲式耳。

南美大豆带天气：目前巴西多数地方天气适宜大豆生长，仅南里奥格兰德州种植进度有些延后，不过当地大豆生长条件正逐步得到改善。周初，阿根廷产区仍将保持干燥模式，周三晚间至周五，产区北部预计出现零星阵雨和雷暴。

主权评级相继遭下调。 继穆迪再次调低多家与迪拜政府有联系的公司的信用评级之后，周二惠誉对希腊主权信用评级的下调，令市场绷紧的神经至今日仍难以放松。标普在周二也将葡萄牙的主权信用评级前景从“稳定”降至“负面”，理由是该国公共财政恶化。周三该机构又宣布，将西班牙的主权评级前景从“稳定”降至“负面”。在欧洲之外，美国也收到了来自穆迪的警告：如果其公共债务水平不降低，则同样存在遭到主权信用评级调降的危险。在其的警告名单中，美国可能于2013年失去AAA信用评级。欧盟货币事务专员阿尔穆尼亚表示，希腊已通知欧盟委员会和欧元集团财长表示将决心恢复其公共财政。他还补充说，希腊债务状况是欧元区普遍担忧的一个问题。

全球植物油库存消费比低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

预计本周炒作热点将集中在美元的反弹力度和高度上，油脂宽幅震荡，近期观望为宜，盘间短线，快进快出

彭盛13588140689

白糖

受原油期货大幅下跌的拖累，周三ICE原糖期货收低，逆转稍早的涨势，3月合约下跌7点以22.15美分报收。国内受今天将进行国储糖竞卖的影响冲高回落，持仓大幅缩减至70万下方，显示市场追高谨慎。近期期糖跟随现货的特点较为明显，今天重点关注国储糖的成交情况和现货市场的表现。仓单情况：昨天交易所白糖仓单有效预报6900张，尚无仓单形成。现货报价：柳州：中间商报价5000-5020元/吨。凤糖集团报价5020-5030元/吨。南宁：中间商报价4980-5020元/吨。南宁大集团站台新糖报价5000元/吨。湛江：暂无报价。云南：昆明报价5000-5050元/吨。乌鲁木齐：报价4700-4800元/吨。

短线参与，前期低位多点将5330设置止盈

卢静

85058089

13588186981

小麦

外盘方面美国小麦期货周三收低，跟随相邻商品市场的指引，缺乏具有支撑性的需求来支撑价格。CBOT 3月小麦期货收低4 1/2美分至每蒲式耳5.35 1/4美元。昨日郑州强麦早盘异军突起，上探至2200点整数位，但持仓量变化显示上冲动力不足，之后在周边弱势下跟随回落，终盘收2183点，上涨2点。基本面上国家粮油信息12月份预测，2009年中国小麦播种面积为2421万公顷，较上年2362万公顷略有增长。预计2009年小麦产量为11495万吨，较上年的11246万吨增长249万吨，增幅2.2％。2009年冬小麦收获期间，部分地区出现长时间阴雨天气，小麦芽麦数量较常年增加，小麦品质受到不同程度影响。数据与上月相比维持不变。昨日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行最低收购价小麦竞价销售交易会，计划交易小麦108.69万吨，实际成交51.57万吨，成交率47.45%。成交量较好，显示现货依赖拍卖，且近期需求较好。郑州拍卖90万吨，成交23.02万吨，成交均价1872.07元/吨，成交率25.57%。两市总成交率37.54%，较上周变化不大，略有提高。进口麦成交依然较好，12月9日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储进口小麦交易会，本次计划交易进口小麦55.31万吨，实际成交54.2万吨，成交率97.99%。河南计划交易3万吨，成交2.31万吨，成交均价1750元/吨，成交率76.07%。由于小麦市场流通量不多，目前产区加工企业所需粮源大部分仍从拍卖市场及收储企业获得。

消费趋强和国家逐步提高粮食价格的预期下市场投机资金短线炒作，但上行空间仍受国家调控和库存充足的挤压，可采取中线多单逢高减仓，逢低买入的操作策略

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货受大豆期货下滑拖累走低，但有关美国玉米种植带暴风雪的忧虑限制跌幅。3月玉米期货收低1 1/2美分至每蒲式耳3.83 1/2美元。大连玉米昨日开盘后一度冲高上摸1799点，成交放大，之后在周边市场回落拖累下回探，收出长上影线，终盘收1789点，上涨1点。成交和持仓在向远月1009转移。基本面上国家粮油信息昨日公布的预测数据显示2009年中国玉米播种面积为3046万公顷，较上年的2986万公顷增加60万公顷，增幅2.0％。预计2009年中国玉米产量为16300万吨，较上年的16591万吨减少292万吨，减幅1.8%。其中东北地区因灾减产，华北地区产量同比增长。数据维持不变。现货方面在吉林省长春市玉米价格每吨1,520-1,600元，较一周前上涨20-30元。吉林省又有四家深加工企业为增加收购量上调了玉米收购价。长春大成将玉米收购价上调20元/吨，目前挂牌价格为1540元/吨(二等)。四平天成将玉米收购价再涨30元/吨，至1600元/吨，折扣比例1比1。2，日收购量也由于刚刚上调玉米收购价未有明显增加。公主岭黄龙及中粮生化公主岭公司挂牌价格为1520元/吨，上涨了30元/吨，平均日收购量由1000余吨，增至2000余吨。 山东省报价每吨1,910-1,960元，上涨10-30元。东北产区价格上涨反映市场担忧粮源和农民惜售情绪较浓。

多单轻仓持有，关注1800点压力位，在合约比较上由于1009合约则面临没有补贴贸易玉米的压力和国家2009年拍卖余下的陈玉米继续拍卖的压力，两合约差价可能会逐步减少

塑料

NYMEX原油期货周三下挫近3%，因美国政府数据显示馏分油和汽油库存大幅增加以及石油消费量保持疲软打压。NYMEX1月原油期货收低1.95美元，跌幅2.69%，报收于70.67美元。

周三连塑主力1005合约低开于11400元，开盘后迅速拉升，冲至日内高点11685元，午盘之后震荡回落，最终报收于11475元，较前一结算价下跌25元。现货方面，昨日石化厂家没有调价，主流出厂价维持在11000元/吨，各地现货市场行情疲态延续，价格小幅走低，市场价主流报价在11000元/吨。技术上看，连塑主力1005奇迹日大跌后，昨日收于一个带长上影线的小阳线，盘中跌破30日均线，但实体仍在均线上方，MACD指标处于弱势区域，绿柱又做加长，短期仍将维持震荡整理格局。

投资者长期应仍以偏多思路为主，但在目前市场环境下，暂时可观望为主，等待市场稳定

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货周三重挫，因数据显示库存仍在增加。NYMEX1月原油期货跌1.95美元，报每桶70.67美元。美国能源资料协会（EIA）报告上周汽油库存增加225.3万桶，超过预估增加的150万桶。昨日郑州低开后，冲高未果，尾盘回落。主力1002合约开盘7942，最高8026，最低7856，收盘7884.现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7800-7830元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价950美元/吨，亚洲PX现货价格1130-1131美元/吨FOB韩国。PTA弱势盘整，目前说反转为时尚早。

今日在7800附近处坚持空单

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油继续出现震荡下滑，美原油主力01合约下跌1.95美元收于每桶70.67美元，今日早盘油价有一定上涨。昨日美国能源资料协会公布的数据显示，美原油库存减少382.3万桶，汽油库存增加225.3万桶。汽油库存的增加给了油价较大压力，短线油价或继续偏弱震荡。市场风险偏好继续升温，继希腊之后，西班牙的信用评级也被下调，美元指数昨日报收于75.989点，下跌0.281点。短线美元在较大上涨之后出现偏弱震荡整理的可能较大。昨日黄金震荡整理，美元走软适当支撑了黄金走势。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1129.5美元，下跌0.2美元。今日早盘金价出现小幅上涨。短线金价或继续震荡整固。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克248.85元，下跌7.05元。

日内金价偏弱为主，短线操作

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8279，贬值2个基点。短线人民币或出现小幅升值。美元走软使得大宗商品股走势略强，支撑了道指。道指收于10337.05点上涨51.08点。恒指继续下滑，在对债务危机的进一步担忧以及金融板块的拖累下，恒指收于21741.76点下跌318.76点。A股市场昨日出现较大偏弱震荡，整体市场氛围偏空。上证指数收于3239.57点，下跌57.09点。

短线市场或出现一定偏弱震荡，但本周资金面压力较大，整体股市恐难有较好表现，关注数据公布以及其后的政策调整