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期债逢低短多:宏源期货7月19早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-07-19 09:29:51 来源:宏源期货

要点


一、行情回顾。周一,期债早盘偏弱,尾盘再度拉涨。5年期主力合约TF1609开盘价101.150 ,最高101.220 ,最低101.060 ,收盘于100.635 ,涨跌幅为-0.03%,成交量为5332手,持仓量为21580手。三张合约总成交6244手,总持仓30252手。10年期主力合约T1609开盘价100.525 ,最高100.670 ,最低101.060 ,收盘于99.715 ,涨跌幅为0.00%,成交量为11497手,持仓量为27908手。三张合约总成交13458手,总持仓41892手。


二、资金面。周一,公开市场操作开展500亿元逆回购,当日净投放200亿元,资金面平稳。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率与昨日持平至1.9960 %,7天利率下行0.1BP至2.3070 %,14天利率下行0.5BP至2.6880 %;银行间回购加权利率1天利率上行0.29BP至2.0338 %,7天利率下行0.25BP至2.4160 %,14天利率上行4.53BP至2.6285 %。


三、现券市场。TF1609合约的CTD券160007.IB,IRR为0.34%,该券当日于99.6418,收益率较昨日下行0.50BP;T1609合约的CTD券为150023.IB,IRR为0.06%,该券收于100.8842,收益率较昨日上行2.00BP。现券方面,5年期、10年期收益率分别下行0.4BP、0BP至2.6775%、2.8271%。中债国债类指数较上一交易日上涨,其中中债国债总指数上行0.05BP至170.74 ,固定利率国债指数上行0.06BP至171.15 。


四、财经资讯。


1、央行:对14家金融机构开展MLF操作,释放2270亿元流动性,利率与上期持平;周一公开市场进行500亿7天期逆回购,中标利率为2.25%与上期持平,当日实现净投放200亿。


2、国家统计局:6月房价涨势继续放缓,一线城市环比涨幅比上月略有扩大,二、三线城市持续收窄。


3、人民币兑美元即期收跌183个基点报6.6987,中间价调降156个基点报6.6961,创逾5年半新低。


五、结论及投资建议。二季度GDP同比6.7%,工业生产回升,好于预期;关注短期商品房销售面积增速回落对房地产投资和新开工的拖累。6月新增人民币贷款强于预期,信用增长总体稳健,金融对实体的流动性支持比较充裕。从上述两点看,基本面总体稳健。昨日,央行续作MLF共2270亿元,公开市场保持小幅净投放,维持资金面稳定,短期宽松货币政策的可能性非常小;人民币汇率再创新低,对货币政策的制约作用仍在,不过高估压力逐渐释放缓解了国内资产的风险点,但目前来看还处于左侧。周一,期债早盘偏弱,尾盘再度拉涨,在回调做多思路引导下市场的获利空间明显收窄,操作上需要降低交易频率,逢大跌短多,鉴于期债暂时缺乏新的催化剂,持有单等待再次形成稳定的震荡平台后逢低做多。

责任编辑:唐正璐

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