铜

昨日沪铜盘中仍大幅下滑，尾盘有所拉升，但成交量仍有所放大；外盘伦铜跌65美元，5日线下穿10日线，MACD柱状图继续发散，后期仍存在着下行的空间；美原油跌0.13美元，跌幅有所减少，空头均线仍然排列良好，近期关注对70美元的考验；美元指数涨势有所缓和，近日徘徊于76一线，柱状图有所收敛，预计近期有走弱的可能。铜市后市仍然看多，但现存在回调需求。

近期日内短线操作或等待回调买入机会，关注54000的支撑

陈银银13588708703

橡胶

昨日沪胶低开低走，尾盘有所反弹，日胶回落至240-250区间内，近期日元有所企稳，但日胶多头持仓仍比较稳定。近期随着美元的反弹工业品面临回调的压力，但原油可能在70美元处企稳，沪胶近期供应充足，基本面偏空，与农垦的价差逐渐收窄，或有利于库存的消化。

近期可能在10天线至20天线处震荡，短线参与，空单逢低减持，待反弹后抛空

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 1月原油期货收于带上下影线的小阴线。油价下跌0.13美元，跌幅0.18%，收报70.54美元/桶。美国劳工部周四公布的报告显示，截至12月5日当周初请失业金人数增加1.7万人，至47.4万人，增幅高于预期，美元陷于震荡，原油在70美元处暂时存在支撑。国内燃油近期走势较强，多头资金做多热情高涨，但原油的疲软限制沪油的上升空间，昨日沪油大幅走低，但尾盘反弹至30天线上方，预期今日将平开在4300上下震荡。

短线参与，追高谨慎

大豆

隔夜美盘下跌1美分至1027美分/蒲式耳，当天公布的美国农业部月度供需报告预计09/10年度美豆结转库存量为2.55亿蒲式耳，较上月报告削减1500万蒲式耳，但高于此前市场预测的2.35亿蒲式耳均值。出口量则上调1500万蒲式耳至13.4亿蒲式耳。同时公布的出口销售报告显示，截至12月3日当周美豆净出口量为92.77万吨，主要销往中国61.37万吨，当周美豆出口装船206.73万吨，较前周提高59%、较前四周平均水平提高18%。虽然报告数据略偏多，但因未有效激发市场买盘，反而导致多头获利了结，价格最终微幅下跌。

大连大豆1009合约周四下跌49元至3978元/吨，当天市场成交量减6.1万手至74.5万手，持仓量减4.6万手至34.6万手。受隔夜美盘下跌影响，连豆昨日略有低开，其后价格回升至周三收盘价附近短暂盘整，至早盘后半程交易时段，在沪深股市下跌拖累下，国内商品市场全线走跌，连豆也跟随下行。主力09合约盘中最低至3946元/吨，收市前在空头回补盘推动下价格脱离低点有所回升。技术上连豆经过两天下跌后，将5日及10日均线击穿，同时5日均线拐头向下，市场有形成短期头部可能。

投注者近期操作上短线参与为宜

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盘12月豆油收盘39.09美分/磅，上涨0.19美分，豆粕下跌帮助豆油摆脱原油弱势而收涨。大连豆油1009合约周四下跌66元至7866元/吨，成交量增2.1万手至136.2万手，持仓量减2.2万手至64.8万手。受美盘大跌以及国内商品普遍回落影响，连豆油昨日一度跌至7800元下方，后在股市回稳支撑下，豆油随周边商品略有反弹，但收盘价仍跌回11月23日后新形成的盘整平台内。若期价近日不能迅速反弹，则可能出现较长时段的调整。现货方面，国内四级豆油报价7550～8200元/吨，报价维持稳定。

日内短线参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】11日，美国大豆(1月到港)3789，巴西大豆（5月到港)：3758

大马棕榈油24度(12月船期)6785，巴西毛豆油(1月船期)7865

一、豆油

CBOT豆油1月合约上涨0.18美分，报收39.45美分/磅。周一盘后，当周美豆出口检验量为5828.4万蒲式耳，超过此前市场预测的4100万-5500万蒲式耳区间上沿。检验发往中国大陆地区3825.1万蒲式耳，约合104.1万吨。周四盘后，当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量1.23万吨。上周五美国CFTC公布截至12月1日，CBOT豆油总持仓为258446手，增仓2632手，基金多单为6.2455万手，增加924手；空单为2.3511万手，增加186手，基金净多为38944手，增长738手。

二、菜油

WICE收盘下跌，1月合约下跌0.5加元，报收410.1加元/吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。中国最新的油菜籽进口规定可能导致加拿大对华出口大幅减少70%，这给盘面构成长期压力。加元疲软，加工商需求强劲支持了菜籽价格。

三、棕榈油

BMD2月毛棕榈油合约收低5令吉，达2521令吉/吨；3月合约下跌10令吉，报收2500令吉/吨，盘间交投清淡。马来西亚棕榈油局表示，马来西亚11月底棕榈油库存从十月份的197万吨减少到了193万吨。11月棕榈油产量为160万吨，比10月份的198万吨减少了20%。ITS公布11月棕榈油出口量为142.2万吨，比上月同期减少了0.3%，共向中国出口了408935吨，比上月同期的出口量357570吨增长了14.4%，比上年同期增长了23.1%。油世界表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能达到1800万吨，仅略高于今年的预期产量1780万吨。2008年马来西亚产量为1770万吨。

周四盘前，美农业部公布了12月份供需报告。预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.55亿蒲，高于市场预测的2.35亿蒲均值(预测区间1.7亿-2.6亿蒲)。

南美大豆带天气：目前巴西多数地方天气适宜大豆生长，仅南里奥格兰德州种植进度有些延后，不过当地大豆生长条件正逐步得到改善。周初，阿根廷产区仍将保持干燥模式，周三晚间至周五，产区北部预计出现零星阵雨和雷暴。

主权评级相继遭下调。 继穆迪再次调低多家与迪拜政府有联系的公司的信用评级之后，周二惠誉对希腊主权信用评级的下调，令市场绷紧的神经至今日仍难以放松。标普在周二也将葡萄牙的主权信用评级前景从“稳定”降至“负面”，理由是该国公共财政恶化。周三该机构又宣布，将西班牙的主权评级前景从“稳定”降至“负面”。在欧洲之外，美国也收到了来自穆迪的警告：如果其公共债务水平不降低，则同样存在遭到主权信用评级调降的危险。在其的警告名单中，美国可能于2013年失去AAA信用评级。欧盟货币事务专员阿尔穆尼亚表示，希腊已通知欧盟委员会和欧元集团财长表示将决心恢复其公共财政。他还补充说，希腊债务状况是欧元区普遍担忧的一个问题。

预计本周炒作热点将集中在美元的反弹力度和高度上，油脂高位震荡，近期观望为宜，盘间短线，快进快出

彭盛13588140689

白糖

受基金买盘推动，周四ICE原糖期货大幅上涨5%，3月上涨111点以23.26美分报收。

国内糖市昨天迎来09年第一批国产糖竞卖，20.745万吨全部成交，成交均价4915.15，由于成交价低于当地糖价近300元/吨，使得当天的现货市场糖价大幅下挫，一度触及跌停，在现货盘的拖累下，期价也快速回落，但低位的空头平仓盘支撑了期价，尾盘削减了部分跌幅。预计在国储抛售后，国内糖价将暂时告别大幅上涨的态势，短期内将企稳，以振荡行情为主。

仓单情况：昨天交易所白糖仓单有效预报8040张增加1140张，尚无仓单形成。

现货方面：受批发市场出现大幅回落的影响，昨天主产区各地的现货报价出现联动下调，多数地方销量一般。具体情况：柳州：中间商报价4940元/吨，较昨日下调60--80元/吨。凤糖集团报价4990--5000元/吨，较昨日下调30元/吨。南宁：中间商报价4890-4950元/吨，下调70元/吨；南宁大集团站台新糖报价4950元/吨，下调50元/吨。湛江：码头暂无报价，船板仓报价5050元/吨，下调50元/吨。云南：昆明报价4950--5000元/吨，较昨日下调50元/吨；广通暂无报价；大理报价4800元/吨。乌鲁木齐：报价4700--4800元/吨。

短线参与为主。从长期趋势来看，食糖仍然保持上升态势，长期看多的方向不变

卢静

85058089

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小麦

外盘方面CBOT小麦期货周四收高，为本月首见。小麦走势逆转，自近期跌势中反弹收高。技术趋势仍显下行，但市场短期仍将处于超卖。3月小麦合约上涨1 3/4美分，收报每蒲式耳5.37美元。Usda报告中美国农业部上调全球小麦年末库存预估至1.909亿蒲式耳，11月预估为1.883亿蒲式耳。国内郑州强麦昨日高位整理收阳，波动幅度加大，量仓同步减少，上行动力配合略显不足。国内现货据市场监测12月上旬，上海粮油市场货源充裕、品种丰富、购销趋活、供应稳定。其中，面粉 销量上升，价格均有上涨。据上海市粮食流通数据中心监测，本周，上海市粮食批发市场批发价格行情，其中：面粉为2.40元/公斤，周环比上涨0.84%；上海粮油零售市场价格行情，其中：散装特一面粉为3.75元/公斤，周环比上涨0.08%。

消费趋强和国家逐步提高粮食价格的预期下期价强势整理，上行空间仍受国家调控和库存充足的挤压，可采取中线多单逢高减仓，逢低买入的操作策略

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周四上涨，受技术买盘提振，同时市场亦担忧本周的中西部暴风雪将对玉米产量造成影。3月玉米合约收高9 1/2美分，报每蒲式耳3.93美元。国内大连玉米昨日一度冲过1800点压力位，总持仓增加，远月较强，不过周边回落拖累玉米收出上影线，1005合约收于1794涨5点。国内现货方面，玉米产区企业上调收购价，南方消费地区现货玉米也有走高态势。目前广东港口东北一等玉米价格在2010元/吨。由于北方港口玉米价格仍在走强，船运费也在上涨，虽后期仍有玉米船只陆续积港，但预计后期港口玉米价格回落空间将有限。目前大船海运费已涨至140元/吨。在大连港口中等以上质量东北玉米平仓价格在1780-1800元/吨左右。虽然有部分吉林黑龙江玉米到港，但是数量不多。由于目前船期很多都已经排满，东北降雪天气的影响，玉米收购价格上涨，港口存在上涨的可能。

政策保底下现货坚挺和产区加工企业提价刺激期价走高，但套保压力将限制冲高动能，不宜追涨，前期多单轻仓持有为主

塑料

NYMEX原油期货周四连续七日走软，易读将两个月低位推至每桶70美元下方，但收盘时回至70美元之上，因原油供应超过需求的忧虑升级。NYMEX1月原油期货收低0.13美元，跌幅0.18%，报收于每桶70.54美元。

周四连塑主力1005合约低开于11420元，开盘后震荡走低，之后一直在低位徘徊，收盘报收于11265元，较前一结算价下跌285元。现货方面，昨日石化厂家没有调价，主流出厂价维持在11000元/吨；各地现货市场行情继续下滑，报价持续降低，价格下行压力较大，市场价主流报价已跌破11000元/吨。技术上看，连塑1005合约在连续两日回升后，昨日收于一根带长下影线的中阴线，30日均线跌破，并且跌破布林通道中轨，短期仍将面临震荡调整格局。

中长线应仍以偏多思路为主，但短期内可暂时离场观望或短波操作为主，等待市场稳定

留彦

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PTA

NYMEX原油期货昨日继续收阴，但尾盘仍能收在70美元上方。NYMEX1月原油期货收低0.13美元，报每桶70.54美元。昨日郑州PTA低开，但尾盘走高。主力1002合约开盘7766，最高7850，最低7718，尾盘报收7830元/吨。现货方面，内盘主流商谈大致在7700-7800元/吨，PX亚洲稳定在1130-1131美元/吨FOB韩国，欧洲平稳在1016-1020美元/吨FOB鹿特丹。昨日郑州下挫前期低点时，价格略显强势，短期原油下破70美元的可能性不大，因此笔者认为PTA价格应再次反弹。

短多参与，空单可以离场

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油继续出现震荡下滑，美原油主力01合约下跌0.13美元收于每桶70.54美元，今日早盘油价有小幅震荡。油价继续受压下行，英国一机构报告显示流动原油库存在本年度末将进一步增加约3%至4.62亿桶。近期油价受到供需压力较大，短线油价或继续偏弱震荡，关注70美元一线的支撑，如被突破，油价近期可能测试65-68美元的区间。欧洲主权国家信用评级被下调使得欧元承压，但高收益货币受到良好经济数据的支撑出现一定上扬，美元维持震荡整理。美元指数昨日报收于76.021点，上涨0.032点。短线美元在较大上涨之后出现偏弱震荡整理的可能较大。昨日黄金震荡整理，微弱买盘适当支撑了黄金走势。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1131.3美元，上涨1.8美元。今日早盘金价出现小幅上涨。短线金价或继续震荡整固。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克249.27元，上涨0.42元。

日内金价震荡为主，短线操作

王大鹏

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股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8276，升值3个基点。短线人民币或出现小幅升值。较好的就业数据以及出口数据提振了消费类股，但金融板块表现不佳。道指收于10405.83点上涨68.78点。恒指继续下滑，受到内地收紧二手房营业税政策影响，中资地产板块走低，恒指收于21700.04点下跌41.72点。A股市场昨日出现一定偏弱震荡，整体市场参与氛围不浓。上证指数收于3254.26点，上涨14.69点。

短线市场或继续出现一定偏弱震荡，但本周资金面压力较大，整体股市恐难有较好表现，关注数据公布以及其后的政策调整