国债期货：

国债期货周二早盘先跌后升，其后维持窄幅震荡，截至收盘，期债主力合约 T1609 上涨约 0.12%，现券收益率有涨有跌。资金面方面，央行昨日实施了 600 亿元 7天期逆回购，当日共 300 亿逆回购到期，央行周一开展 MLF 操作共 2270 亿元，其中 3 个月 530 亿元、6 个月 1345 亿元、1 年期 395 亿元，利率与上期持平，这是 7 月份央行第二次进行 MLF操作，彰显了央行对流动性的呵护。银行间主要回购利率多数走升，Shibor利率除隔夜和 1 周期品种小幅走升外全线走低，利率互换多数走低，资金面基本维持平衡。一级市场方面，昨日增发的五、七年期国开债中标收益率分别为 2.9304%、3.1938%，均低于二级市场水平，全场 3-4 倍，机构配置情绪尚可。信用方面，东北特钢事件进一步发酵，利空信用债，不过只要信用违约不引发系统性风险，就对利率债市场影响不大。昨日债券市场交投冷清，期债成交量进一步下滑，收益率下行受限，但也无明显利空，短期债市走势不明朗，观望情绪加重。操作上，现券继续持有，期债多头持有，关注 10 日均线支撑，若跌破则多头平仓。

结论：期债多头持有，关注 10 日均线支撑。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三（7 月 20 日）IF1608 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3185 点止损，3218 止盈。

2) 突破 3218 点，买入，3200 点止损，3260 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3218 点止损，3165 点止盈。

2) 跌破 3165 点，卖出，3185 止损，3105 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。