上周，CAFI大跌3.93%，至921.44点。其中，油脂指数下跌1.91%，至564.00点；粮食指数大跌3.45%，至1174.13点；软商品指数下跌2.89%，至908.65点；饲料指数暴跌5.88%，至1646.01点；油脂油料指数大跌4.39%，至945.32点；谷物指数下跌2.09%，至928.92点。

　　CAFI成分品种全部下跌。三大油脂中，棕榈油下跌2.42%，豆油下跌1.67%，菜油下跌1.42%。谷物中，玉米下跌2.58%，强麦微跌0.03%。软商品中，棉花大跌4.67%，白糖微跌0.68%，淀粉暴跌5.30%。粕类中，豆粕暴跌6.50%，菜粕大跌4.89%。与此同时，豆一暴跌5.06%，鲜鸡蛋暴跌5.67%。

　　上周，内外盘豆类均出现回调，一方面由于美国天气理想，大豆长势良好，丰产预期越来越强烈，且短期看不到天气威胁的迹象，令盘面的天气升水不断被挤压；另一方面，国储大豆拍卖开始，表现为高成交率低成交均价，加之暴雨过后，饲料需求短期偏弱，都令盘面承压。

　　整体来看，内外盘农产品市场环境走弱。美豆71%的优良率处于历史高位，且阿根廷大豆产量存在上修可能。美国主产区并未出现前期所担忧的高温少雨天气，美豆生长还有一个月的关键期，随着时间的推移，风调雨顺的天气模式下，美盘想利用天气推升价格的可能性越来越小，后期美豆主力合约将考验1000美分/蒲式耳的支撑有效性。

　　国内市场上，连豆类走势分化，油粕比值振荡回升，表现出在行情回调过程中，油强粕弱的特点。国储大豆开始拍卖，东北地区大豆价格走弱，目前黑龙江主流收购价格在4000—4100元/吨，较一周前下跌100—180元/吨。收购价格下调的同时，收购量也出现萎缩，粮商收购热情下降。不过，因各地现货库存稀少，且陈豆质量较差，预期现货价格近期跌幅有限。

　　豆粕方面，受外盘回调及国内走货缓慢的影响，现货价格振荡下跌，但跌幅不大，油厂挺价的意愿还是较强的。目前，港口大豆库存维持高位，油厂开机率持续上升，豆粕供应宽松，油厂出货压力持续放大，后期油厂的挺价心理将弱化。