国债期货：

国债期货周一全天低位震荡，截至收盘，期债主力合约 T1609 下跌约 0.19%，资金面方面，央行公开市场进行进行 1,500 亿元人民币七天期逆回购操作；据此计算，单日将净投放 1 ,000 亿元。据路透统计，本周共有 2,850 亿元逆回购到期，期限均为七天，其中昨日到期 500 亿元。此外，昨日还有 1,010 亿元中期借贷便利(MLF)到期。中国银行间债市周一资金紧势未改，刚开盘时段现券一度卖声一片，超长债几无交投。不过随着看好后市的买方试探入场，收益率升势受阻，目前仅比上日涨约1-2 个 bp。一级市场方面，中国农业发展银行下午招标的一、三、五年固息金融债，中标利率为2.31%、2.79%和 2.96%，对应投标倍数 2.92倍、2.51 倍和 3.55 倍。外汇方面，人民币兑美元汇率结束四连涨，汇市整体风险可控，但央行保汇率也会限制货币政策发挥，对债市利好有限。操作上，现券谨慎选取并持有，期债多头静待调整。

结论：超长债火爆后遇冷，期债多头需耐心等待。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二（7 月 26 日）IF1608 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3185 点止损，3225 止盈。

2) 突破 3225 点，买入，3215 点止损，3240 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3225 点止损，3185 点止盈。

2) 跌破 3185 点，卖出，3200 止损，3155 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。