国债期货：

国债期货周二震荡上行，尾盘收高。期债主力合约 T1609 上涨约0.20%，收复昨日下跌。资金面方面，央行公开市场进行 1,300 亿元人民币七天期逆回购操作，中标利率持平于 2.25%。据此计算单日实现净投放 700 亿元，为连续第七个交易日净投放，不过 7 月以来截止昨日，公开市场累计为净回笼约 4,000 亿元。银行间市场周二资金面仍略偏紧，结构性矛盾较为突出，融入需求以隔夜、七天为主，但融出方倾向 14 天以上期限；分机构来看，银行压力相对尚可，而非银机构融资难度较大。尽管近期缴税、银行分红等因素令市场流动性紧张，但在央行公开市场持续投放下，资金面承压应为短期现象，安度月末应该压力不大。中国银行间债市资金面未明显放松，现券既未重现上日开盘的过重卖压，也未跟随国债期货反弹明显走强，早盘收益率整体变化不大；一级市场方面，国开行上午招标的五期增发债，中标结果稳中向好。外汇方面，人民币兑美元汇率小幅盘整，人民币贬值预期不改，外汇占款堪忧，因此央行保汇率也会限制货币政策发挥。操作上，多头不宜追涨，期债或高位荡。

结论：资金短端承压，期债高位震荡，操作需耐心。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三（7 月 27 日）IF1608 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3220 点止损，3240 止盈。

2) 突破 3240 点，买入，3230 点止损，3260 点止盈。

空头策略

1) 目前持有的空单突破 3230 点止损，3215 点止盈。

2) 跌破 3215 点，卖出，3225 止损，3185 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。