国债期货：

国债期货周四仍在高位震荡上行，期债走势明显强于现券，但上涨动力略显不足。期债主力合约 T1609 上涨约 0.06%。资金面方面，银行间市场周四资金供给依旧充沛，需求亦较为旺盛，回购利率持续低位徘徊。在本月中下旬缴税前，短期内制约资金面因素有限，流动性暂无压力，宽裕格局料将延续。随着资金回归宽松，隔夜品种又成为交投绝对主力，成交量也在逐渐放大。央行公开市场昨日进行了 500 亿元人民币七天期逆回购操作，据此计算，单日净回笼 300 亿元，至此已连续三日净回笼，规模总计 2,250 亿元。银行间债市方面，银行间债市现券仍未脱离盘整，收益率在不到一个基点(bp)上下波动。消息面较为平淡，市场波动甚微，多空方对后市走势仍存分歧，整体交投积极性不高；若无更多刺激因素，料短期难有明显突破。一级市场方面，昨日无新债招标。外汇方面，人民币兑美元汇率在 6.64-6.65 之间窄幅浮动，但贬值预期不改，暂时来看对债市的影响有限。操作上，期债上方空间不大，建议逢高可空。

结论：隔夜拆借成交活跃，期债上方空间不大。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（8 月 4 日）IF1608 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3150 点止损，3206 止盈。

2) 突破 3206 点，买入，3190 点止损，3240 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3175 点止损，3150 点止盈。

2) 跌破 3150 点，卖出，3160 止损，3122 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。