周二市场再度低开，但开盘后便一路高走，沪指继昨日攻上3000点关口后，昨日收盘上涨0.71%，站上20日均线，创业板上涨1.12%，站上10日均线，同时，两市量能继续小幅放大。盘面上，周一蓝筹股拉抬后，题材股活跃度昨日得到提升。我们曾提到，市场短期出现积极变化，主要表现在量能小幅放大，市场的热点题材增多，从昨日盘面来看，积极变化正进一步发酵，市场向好发展得到进一步确认，市场短期向好已是大概率。但成交量不足等方面的制约使得趋势性行情难出现，做多仍需谨慎。

市场分析

两因素制约趋势性行情难现

市场短期向好的逻辑，我们认为可能主要源于三方面：一是国企改革、供给侧改革提速，随着改革的全面铺开，概念股的炒作持续发酵，上海、深圳、天津等地方国改概念股轮番炒作，国企改革概念股屡有表现，对人气激活起到积极作用；二是特停个股减少，管理层监管思路微调，市场此前的悲观情绪有所修复，题材股活跃度上升，而题材股的活跃也对人气激活有积极作用；三是恒大同时举牌多家上市公司激活相关概念股走强，吸引不少追风资金的跟进，投资者风险偏好有所提升。

综上，市场向好已相当明显，但是不是会走出新一轮的趋势性行情，目前依然有变数。这么说的考虑主要在于：一方面，两市的量能依然只有四千多亿，和前期3000点以上六千亿亿的成交相比明显偏小；另一方面，市场的热点依然轮动过快，虽说国改、供给侧改革比较有想象力，而且近期有走强迹象，然目前持续性尚有待观察。

尽管变数尚存，但在沪指重回3000点并站稳20天均线、创业板指数重新站上年初以来的上升趋势线后，市场短期向好已毋庸置疑，市场后期惯性冲高应该可期。当前的市场，暂时以短多思维对待，大方向还是以折腾思维对待，沪指折腾的区间上移至3000-3100点区域，而创业板指大致在2050-2250左右。

市场风格改变 盘面现象预示反弹将延续

从三个盘面现象看来，后市反弹或将持续。首先，涨幅榜前列已经被地区国企改革所牢牢占据，深圳、天津、上海等都榜上有名，国企改革接过领涨大旗的动作相当明显，既然有行情龙头，市场再次拐头向下的可能性就不大；再有，早盘非一字板涨停的个股多达14只，是上周大阴线以来的新高，做多力量正在逐步恢复；最后，虽然创业板表现平平，但次新股板块在题材普遍疲软时一枝独秀，不断拉升，前期惨遭错杀的个股开始出现修复性行情。

在金融强监管下，增量资金规模受到抑制，加上做多主线不明显，市场已经重回存量博弈态势。此时，投资者的情绪对市场影响尤为重要。目前看来，一来自上周的重拳频出后，监管层未见有进一步的大动作，二来连日的下挫使部分股价过高的个股资产泡沫风险得到释放，因此投资者短期的悲观情绪有所缓和，做多的热情正在不断恢复。所以，在短期内，市场的超跌反弹仍将继续。

不过就算是反弹行情，由于投资者的信心依旧不足，市场注定一步三回头，反复震荡向上才是合理的节奏。因此，昨午后A股若出现急跌，我们应该大胆杀入，勇于在盘中捡便宜货，才可以在反弹行情中占得先机。

目前市场风格已经悄然发生变化，低估值、高股息、过去半年有实际盈利的个股已经成为主力弱市炒作的最爱，这一方面是反映了资金的避险情绪，另一方面是监管打压暴炒个股、领导层要求挤压资产泡沫的外力所致，因此，我们更应该紧跟主力脚步，重点布局国企改革等板块龙头。

三大板块存在投资机会

投资者普遍反映现在赚钱并不容易，大家最关心的问题是：3000点之后靠什么赚钱？分析人士指出，从市场的长期走势以及近期市场动向来观察，航天军工、新材料、量子通信这三大板块较有潜力。

首先，航天军工领域进入资本运作新密集期。今年是中国航天事业创建60周年，中国在空间技术、空间应用、空间科学三大领域实现了快速发展。大飞机、长征火箭、北斗导航捷报频传。其中长征二号F火箭将于9月中旬发射天宫二号空间实验室，随后发射神舟十一号载人飞船。这是我国载人航天工程空间实验室任务阶段的“核心之战”。

中俄联合军演敲响军工发展最强音。大国博弈使得加大军工投入将成为我国未来长期的战略性举措，军工在国家战略地位将大幅提升。航天、国防信息化将成为未来投资的重中之重。在改革风口、产业共振及事件驱动的三重因素影响下，军工板块很可能会成为下半年的投资主题。

从资本市场来看，虽然中国军工集团近年来围绕旗下上市公司展开了大量的资产重组行为，但截至目前中国军工行业的证券化率只有20%，整个国防工业仍有超过80%的资产未实现上市，这正是资产注入的预期所在。

特别值得指出的是，8月8日，中国首个跟踪军工股的交易所交易基金（ETF）已设立，正等待在上海证券交易所上市；在中国合理扩张军备和大幅提高国防预算之际，未来几个月还将有两只同类型ETF推出，使航天军工股标的需求扩大。另一方面，航天军工股至今挖掘仍不充分，截至7月底，军工股月度回报率在国内基准指数所有行业中排名第11位。航天军工周一表现强势，天和防务、中船防务、北方导航、北斗星通、振芯科技、中国卫星等涨幅居前，周二走势仍属强势整理。

其次，新材料板块强势崛起。从稀缺资源的角度看，石墨烯材料和稀土永磁材料发展前景最被市场看好。前者来说，近日国家石墨烯材料产业技术创新战略联盟在成都天府新区正式挂牌成立，标志着全国首个“国字头”石墨烯材料产学研平台成立，石墨烯材料的研发与应用将向着集团式整体合作研发迈进。

根据《中国制造2025重点领域技术路线图》的要求，2020年石墨烯需要形成百亿产业规模，2025年整体产业规模突破千亿。石墨烯主要应用于新能源、复合材料、电子信息等多个领域。

与石墨烯一样值得关注的是稀土永磁。第八届“中国包头稀土产业（国际）论坛”8月8日开幕，据工信部原材料工业司司长周长益介绍，中国北方稀土等5家大型稀土集团的组建工作已经通过验收，中国五矿稀土集团的整合工作也在积极推进。六大稀土集团的稀土开采、冶炼分离产能已分别占到全国的90%和60%以上。十三五期间，我国将大力推进稀土资源规范开发，淘汰和化解过剩产能，推动产业集约化、高端化发展。

稀土广泛应用于新能源、核工业、航空航天等高技术领域，是珍贵的战略资源。近一周稀缺金属材料价格反弹1%至4%，厂家对后市预期乐观，看好限产、国储等因素促使行业供需格局好转。在市场力量和供给侧改革的政策推动下，稀土永磁材料等品种的供给收缩正在驱动价格进入上涨通道。

第三，中国量子通信产业拐点临近。量子通信技术作为一种绝对安全的通信方式，可以从根本上解决国防、金融、政务、商业等领域的信息安全问题。在国家信息安全的战略背景下，预计国家层面政策持续向自主领域倾斜。2016年将是量子通信规模应用元年，投资机会凸显。

近来，量子信息板块搅动市场有两件事：一、2016年5月25日，在量子保密通信上海总控中心内，演示实用化量子通信产品进行远距离保密通话。二、2016年6月22日，量子通信首次在信道容量上实现了对经典通信的超越，这一成果近日发表在国际物理学权威学术期刊《物理评论快报》上。

事实上，解决量子通信产业化的“中国方案”一直引起世界关注，尤其是“京沪干线”大尺度光纤量子通信骨干网工程预计今年下半年交付。这一干线连接北京、济南、合肥、上海等城域网络且全长2000多公里的量子保密通信线路，将成为全球首个广域光纤量子保密通信骨干线路。

机构观点

天信投资：昨日市场再度收出中阳线，同时股指也突破20日均线压制，市场无论是权重还是题材板块均较前几个交易日表现更为出色，实现权重搭台、题材唱戏的局面。短期来看，预计反弹的走势将继续，但是持续上攻的走势或许不是一帆风顺，而昨日两桶油盘中拉升，或将导致股指盘中出现回踩。不过从技术面来看，短期上涨的趋势并未改变。

广州万隆：盘面上热点题材频现，市场看涨声一片，这背后一定会有资金的推动，究竟是哪些资金在协力做多市场？分析认为有三路资金：第一路，题材股里的存量资金，眼见市场风险骤降和指数企稳，前期深套的题材股必将迎来补涨机会，所以调仓换股，率先自救；第二路，恒大系概念股和万科A的引爆，使得各路险资大鳄纷纷亮牌，许多低估的二线蓝筹股受到险资的持续增持，这是市场难能可贵的增量资金；第三路，崇尚右侧交易的短线游资，它们跟随趋势，上周的十字星让技术派选择观望，但是周一的中阳线打消了他们的顾虑，在周二也立即加入了抢反弹的大军。正是这三路资金的合力，才使得指数出现了两连阳的喜人局面。

中航证券：消息面上，国务院近日印发《“十三五”国家科技创新规划》，这是党的十八大以来我国吹响建设世界科技强国号角后的第一个科技创新规划。与以往国家科技规划不同，此规划首次以国家科技创新规划命名，具有很强的战略高度。而这些科技创新性的行业所涉及的上市公司大多聚集在创业板和中小板中，对这个群体有非常直接的利好作用，昨日创业板略强于主板就是对此利好的一种回应。虽然指数上涨的力度不算很大，但盘面中大多数个股上涨的赚钱效应却非常明显。

中方信富：随着指数的震荡反弹以及量能的温和释放，市场整体交易人气有所回暖，个股活跃度有所增强。建议投资者密切留意市场的反弹力度和持续性，酌情把握低吸个股机会。周三大盘技术性支撑位在2960点至2980点附近，压力位在3060点至3080点附近。