日内交易策略

1、金融  

期指：近期地产金融板块走势较强，低估值、高股息率个股持续收捧，创业板疲软，二八分化明显。上周沪股通净流入55亿元，两融增加，港股年内新高，恒生AH指数处于125近一年低位，对蓝筹股仍有支撑。考虑到监管趋严，中小创短期继续弱势调整。

IH1608：多单继续持有，止盈2190。

50ETF期权：上周五50ETF午后强势，上涨2.2%至2.272。总成交量为512754张，较前增加20552张。成交量PCR（put/call ratio）为74.3%，指标显示短期走势中性偏乐观。八月认购平值期权隐含波动率为11.55%，认沽隐含波动率为16.13%，认沽认购隐含波动率差价处于低位，预计短期走势中性偏乐观。

期债：上周中国公布7月工业增长、社会消费、投资、社融、M2等数据整体不及预期，投融资萎靡表明经济下行压力不减。近一月债市表现强劲，10年国债收益率周三跌破2.7%，在经济下行压力加大，资产配置需求高和一级利率债招标火热等因素影响下，债市走强依旧。建议T1612:多单继续持有，支撑101.45。 

2、金属

铁矿石：普氏涨1.15至61.1美元，港口现货持稳，成交较好，港口库存减少67万吨至10754万吨，虽然周五黑色系受宏观数据整体回落影响集体出现大幅回落，但周末钢坯及建材市场仍比较稳定，成交也尚可，1-9合约持续较大价差，价格有可能存在反复，日内下方支撑408-410，上方压力425.铁矿石1701:410多，目标424，止损407 

沪铜1610：8月12日LME铜库库存-1550吨。上周干净矿现货TC报100-105美元/吨，较上上周继续持平，市场成交保持清淡，供需结构较上上周无明显变化。炼厂厂内库存依然宽松，目前炼厂短期零星采购也多是后期四季度到港的货，旨在为后期长单谈判考虑。虽然近两周市场贸易商TC成交重心略有下降，但SMM仍然认为市场货源供应依然充足，炼厂原料库存高位，短期现货TC调整不会低于100美元/吨，四季度TC继续上行仍然为大概率事件。技术面上，隔夜沪铜跳空低开低走，创出本周新低37000。日内操作建议，轻仓试着逢高做空,。

Cu1610： 37300 止损37500  目标价36800附近。

锌：1、LME锌C/3M贴水4.5（昨贴水8.25）美元/吨，库存-175吨，注册仓单+0，注销仓单+175吨，大仓单维持不变，库存减少，注销仓单增加，现货贴水缩小。2、沪锌库存仓单-548吨，现货对主力升水285元/吨（昨贴水0元/吨）。3、现货比价8.02（前值7.93）[进口比价7.83]，三月比价8.00（前值7.90）[进口比价7.81]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存减少，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货升水扩大。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势转强，处于长期均线系统之上。操作上：沪锌多单持有，止损17000

锌：多单持有，止损17000

螺纹：国内宏观数据均不及预期，信贷增长乏力或增加市场对需求端的担忧，现货方面，唐山钢坯周末小幅上涨，各地钢材市场价格稳定为主，螺纹主力合约目前回到10日线下方，建议区间操作。

螺纹1610:2480—2570区间操作 

镍：破8万，成交放大，少量试空。今日考验8万一线与40日线支撑。

3、能化

PTA1701:市场去库存预期和刚需尚好提振盘面。仓单流入市场，消化库存，不过PTA成本支撑减弱和期货升水压制上涨，短期市场震荡偏弱为主。

PTA1701:日内短空操作，止损4880 

沥青1609：基本面库存压力仍存，但下游需求支撑下，期价短期震荡为主，昨日原油大幅上涨，短期支撑价格小幅上行，多单可轻仓尝试；

沥青1609:1850多单尝试，止损1830；

甲醇1701：基本面缺乏导向，短期各厂区弱平衡格局延续，沿海地区进口压力仍存，鉴于上游短期走好，多单可轻仓尝试；

甲醇1701:2030多单尝试，止损2010   

塑料：上一交易日主力合约PP收于7419，L收于8900，上一交易日PP、L期货在回调下跌后反弹，L的仓单量逐渐上升，但并不影响本月总体基本面看好，本月装置检修较为集中、下游旺季开启都会成为影响因素，总体上看， L近远月价差、期现价差都非常小，价格矛盾不明显，现货价格也较稳定，PP近月升水现货，有软逼仓现象，需注意风险。

日内策略：

L1701：轻仓逢低多单，止损8750

PP1701：轻仓逢低多单，止损7250

4、农产品

豆类：美豆探底回升，短期利空出尽。周五晚间的美农报将美豆单产由46.7上调至48.9，总产量预估由38.8亿蒲式耳上调至40.6亿蒲式耳，新豆库存由2.9亿蒲式耳上调至3.3亿蒲式耳，陈豆库存由3.5亿蒲式耳下调至2.55亿。报告整体偏空，但陈豆库存下调超预期，新豆库存数据上调幅度不大，限制市场跌幅。国内豆粕现货全国成交11.06万吨，成交再度转淡，油厂上周压榨总量162万吨，稍低于市场预期。整体基本面豆类偏空，不过远期需求限制跌幅。

豆类：美豆探底回升，市场消化美农报利空，盘面震荡偏空。豆粕1701:3000为止损持空，菜粕1701:2380为止损持空。

油脂主力:8月是油脂需求增长时点，季节性需求增加有望支撑油脂企稳，供应压力预期得到缓解，加上近月棕榈油库存依然偏紧，加上外围植物油走强，操作上建议前期1609、1701棕榈油多单可继续持有，菜油相对较弱，可以用来对冲，日内短线观望。 

棉花1701:棉花产销基本面并未有大的改变，延长一个月抛储，不限200万吨的政策发布对棉花短期来说利空。由于棉花的中长期基本面偏多，所以价格难有大幅下跌的空间。棉花将进入震荡模式，建议操作思路大跌之后抄底，反弹过高离场，尽量逢低做多较为安全。

棉花1701:日内14600，下破14500止损。

白糖1701：白糖未来减产是确定因素，目前就是减产多少的问题，短期消费偏弱，但总体在向去库存的方向进展。外糖价格走高就会导致配额外进口和走私减少。主力合约已经调整将近一个多月，6000点上方有较大支撑，日内快速下探可短多。

白糖1701:6050附近短多，下破5950止损。