美国三大指数收涨，标普500指数收涨0.20%；COMEX 12月黄金期货收涨0.2%；WTI 10月原油期货收涨1.46%。昨日沪指收了根带一定上下影线的小阳线，10日线失而复得，说明平均线对指数仍有较强支撑。沪指在3100点上得而复失，表示来自该整数关之上的压力仍然存在。板块上看，随着恒大概念的回落，万达私有化接力，市场并未出现大幅回调，重大资产重组概念股再度活跃引领上涨。从资金流向观察，产业资本的动向，代表着行情并未结束。近期蓝筹表现不是很理想，在上周三左右本次波段行情的龙头板块恒大概念开始出现松动，场内最强资金出现波动，对市场有着一定的警示作用。但从盘口来看，即使恒大概念、高送转这两个近期的主流板块出现退潮，我们认为这也是代表着会有另外一个新的热点开始逐步酝酿。此外，次新股的炒作逻辑长久以来不外乎流通盘小，融资需求强烈，重组、增发等预期较高，但投资者仍需对具体公司的业绩多加分析，不要盲目介入，谨防“黑天鹅”，规避投资风险。

消息面上，前7月全国全社会用电量同比增长3.6%；上海将设立超百亿元基金支持临港地区产业发展；习近平考察国家电投太阳能电力公司：光伏产业是青海的一大支柱产业；国务院印发关于平潭国际旅游岛建设方案的批复；商务部：研究放宽教育、文化、金融领域外资准入；银监会：短期内暂不放开商业银行参与国债期货交易业务；保监会23日下发两份征求意见稿，拟重拳整治保险行业“长险短做”现象；工信部原则同意8市煤炭清洁高效利用实施方案；A股上周新增投资者数环比增加25.5%，证券保证金净流入5亿元；外媒：王健林称万达商业将在沪市重新IPO或借壳；上海电力(600021)收到控股股东国家电力投资集团通知，可能涉及重组。

总的来说，在下半年市场行情中大概率偏好，投资方向可重点关注马上召开的G20峰会（9月4日~5日）。G20峰会将会是稳定阶段性行情的重要力量，系统性风险大概率将被平抑。G20峰会之后，全球提振经济增长和结构改革措施逐步落实，人民币加入SDR、深港通开通将带来大量国际资金流入，国际机构配置人民币资产，A股下半年表现值得期待。另外在三季报预增股与重组板块方面也可作为基本的逻辑主线，例如，目前化学品市场整体维持稳定，因供需基本面的改善，近期染料、钛白粉价格高位坚挺，而聚氨酯价格持续上涨；电子行业；重组方面则是国资委网站消息，经报国务院批准，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组，意味着一个总资产超过5000亿元的新集团将产生。投资者可就其中一些优质的个股适当的轻仓介入，保持仓位在5%。

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