国债期货

国债期货周四高开低走，持续低位震荡。期债主力合约 T1609 收跌0.02%。货币市场方面，银行间市场资金面紧势略缓。不过大行出资期限继续向七天及以上品种倾斜，隔夜供给仍然不足。目前来看市场流动性总量忧虑不大，而央行在重启 14 天逆回购的同时，要求大行合理搭配资金融出期限，则可能提高利用借隔夜放大杠杆交易的资金成本。央行公开市场稍早共进行了 2,200 亿元人民币逆回购，单日规模创近两个月来新高。其中七天期 1,400 亿元，14 天期 800 亿元，中标利率持平于 2.25%和 2.40%。昨日净投放 1,700 亿元。银行间债市方面，银行间现券收益率整体稳中略有回落，逆回购期限拉长引发降杠杆担忧短期冲击已不小，不过央行也表示货币政策基调不会改变，一度有些恐慌的市场情绪正逐步平复。逆回购期限拉长后，可能在一定程度上提升整体资金加权利率水平，从而一定程度上控制杠杆风险，不过资产荒大环境并未因此改变，料债市收益率在短期明显修正后，持续上行的动力较为有限，后续在配置需求支撑下，短期维持低位徘徊走势。一级市场方面，进出口银行上午招标增发的三年和 10 年期固息债中标收益率为 2.7549%和 3.1479%。操作上，期债极有可能在现有位置震荡，逢高可短空。

结论：资金杠杆成本增加，期债仍偏空

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周五（8 月 26 日）IF1609 合约交易策略：

 多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3275 点止损，3294 止盈。

2) 突破 3294 点，买入，3280 点止损，3320 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3294 点止损，3248 点止盈。

2) 跌破 3248 点，卖出，3260 止损，3205 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。