市场分析机构Preqin调查发现，在美国的对冲基金市场，程序化交易占约9%。一系列的调查都在表示，“人”似乎在对冲基金里正在成为最不重要的因素，而程序化交易已成为了对冲领域的潮流。

据报道称，保罗·都铎·琼斯裁员15%，并考虑启用更多计算机模型交易。连对冲基金的大佬们都不得不适应这一转变。

目前，CTA量化套利基金和高频交易基金是在对冲领域的投资者最感兴趣的。

而量化分析以计算机算法程序开展投资，金融杂志Institutional Investor的顶级对冲基金经理年度榜单显示，其前八位中的量化分析专家就有六位。这就进一步奠定了在行业里计算机越来越强势而人，尤其是普通人，将越来越被边缘化。 

那么，我们在来说一下程序化交易应用中的相对价值策略，利用相关联证券之间的定价误差来获利，通过买入低估的证券，卖空高估的证券直至二者的价格趋于收敛而平仓，获取微小的价差收益。短时间内，程序化交易机器可以根据估值模型，发现海量相关联证券中存在的的价值误差，找到套利机会。

据高盛报告，一年前只有13%的美国投资者对相对价值策略感兴趣，而现在已有五分之一。

当然，程序交易也不可能零失误。比如，2010 年，道琼斯工业指数在36分钟里暴跌9%被称为万亿美元的股市下跌。既是市场下跌时程序化高频交易会根据策略模型严格执行止损，而这容易加速下跌。

所以，交易员还是不可或缺的，尤其二者结合将会所向披靡。