铁矿石1701:420多，415止损，目标430-435.

黄金1612：285-286.5 区间操作，

白银1612:4250-4350区间操作。

白糖1701:日内6200附近多，下破6150止损。

棉花1701:日内13700多，下破13500止损。

豆粕1701:2880为止损持多，

菜粕1701:2200为止损持多。

IH1609:2200-2230区间操作，支撑2190。

螺纹1701:2390—2470区间操作

T1612:100.6-100.9区间操作，支撑100.5。

PTA1701:4850短空，止损4900

锌：多单持有，止损18000

L1701：日内震荡，预计走势偏弱，注意风险，8550-8850区间操作

PP1701：日内震荡，预计走势偏弱，注意风险，7000-7250区间操作

Cu1610： 36600空 止损36800 目标价36000附近。

J1701：逢低买入，压力1260，支撑1225

JM1701：逢低买入，压力950，支撑885

1、金融 

50ETF期权：上周五50ETF尾盘拉升，上涨0.49%至2.279。总成交量为245531张，减少7154张，PCR（put/call ratio）为64.3%，指标显示短期走势中性偏乐观。九月认购平值期权隐含波动率为15.78%，认沽隐含波动率为18.87%，认沽认购隐含波动率差价有所增加，预计短期走势呈中性。

期指：上周两市缩量震荡，在前期箱体上方受到支撑，期指主力合约沿20日均线盘整。目前市场仍处于方向寻找期，单边上涨和下跌的驱动因素均不足，短期内继续震荡概率较大。IH1609:2200-2230区间操作，支撑2190。

期债：受央行时隔半年重启14日逆回购和隔夜资金成本上升影响，监管层政策收紧引发对去杠杆的担忧；叠加短期经济数据企稳，对债市带来负面影响，随着利空因素逐步兑现，上周债市也进一步的调整。目前来看，配置需求，通胀回落，经济基本面状况未改等因素对债市支撑仍在，可等待期债调整逢低介入时机。建议T1612:100.6-100.9区间操作，支撑100.5。 

2、金属

金银1612：8月份新增非农就业并不如预期那般强劲，15.1万的实际增幅，远不如市场预期，8月份的非农数据大幅消弱了9月份加息的概率，黄金在消息的刺激下小幅反弹，感觉黄金上涨的动力还是不足，未来区间整理的可能性较大，黄金1612：285-286.5 区间操作，白银1612:4250-4350区间操作。

铁矿石：普氏持平于60.15美元，上周铁矿石现货震荡回落，成交清淡，期货价格周四开始企稳，周线依然收阴，周五夜盘反弹受阻于上升趋势线压力430附近，G20本周结束后，市场需求相对回升，但力度目前难以确定，港口库存下降116万吨至10424万吨，钢厂开工率下降1.24至79.42，产能利用率下降0.98至85.55，钢厂盈利增加0.62至81.6，供应端有利于价格企稳，本周现货成交若有效放量，期价突破430行情重新回到上升通道。日内压力430，支撑415，回落做多。铁矿石1701:420多，415止损，目标430-435.

螺纹：国家主席习近平在二十国集团工商峰会上表达了去产能决心，美国非农数据不及预期，市场降低本月美联储降息预期。现货方面，唐山钢坯价格震荡较大周末跌30至2240，各地钢材市场价格延续弱势回调，目前市场对于旺季需求释放和去产能预期成为主要博易所在，螺纹主力短期收回5日线，建议空单减持。

螺纹1701:2390—2470区间操作 

锌：1、LME锌C/3M升水4.5（昨贴水1.5）美元/吨，库存-575吨，注册仓单+0，注销仓单+575吨，大仓单维持不变，库存减少，注销仓单增加，现货升水不变。2、沪锌库存仓单-149吨，现货对主力升水25元/吨（昨贴水170元/吨）。3、现货比价8.00（前值7.96）[进口比价7.82]，三月比价8.02（前值7.96）[进口比价7.84]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存减少，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货升水扩大。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势转强，处于长期均线系统之上。操作上：沪锌多单持有，止损18000

沪铜1610：9月2日LME铜库库存+13725吨。上周五耶伦在央行大会发表鹰派言论称数月形势令加息可能性增加,令市场对美联储加息的预期大增,本周美国数据喜忧参半,7月个人支出连续第四个月回升,个人消费支出稳健,ADP就业人数表现亮眼,令周五的非农数据走强成为可能,强化了加息预期,美元一路走高至96.239高位，但周四公布的8月两大制造业PMI双双走软,美元因此受重挫,跌落至60日均线附近。LME库存本周继续增加3万余吨，但市场反应有限，本周伦铜承压5日均线,在均线组下方窄幅波动,4600美元/吨一线反复测试提供暂时支撑,周后受益于空头回补,伦铜突破站上5日均线,微涨至4657美元/吨,全周来看波幅极窄,接近横盘整理, 周线收十字星,周四晚间持仓量一度大减1万余手，周持仓减少近7000手,成交量下滑4.6万手。技术面上，隔夜继续下跌低位震荡，沪铜目前压力位36600，在区间36600~36000遇阻逢高做空。日内操作建议，轻仓试着逢高做空,。

Cu1610： 36600空 止损36800 目标价36000附近。

3、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于7170，L收于8730，临近9月交割，L及PP仓单量持续快速增长，期货走势偏弱，现货销售不畅，贸易商不愿提货，华东多家交割仓库均无库容。9月开始，L逐渐进入需求旺季，需求虽然在好转但仍显不足，PP受G20影响华东下游工厂停工较多，订单不佳，一些石化厂家也下调了部分PP出厂价。

日内策略：

L1701：日内震荡，预计走势偏弱，注意风险，8550-8850区间操作

PP1701：日内震荡，预计走势偏弱，注意风险，7000-7250区间操作

PTA1701:G20期间聚酯负荷大幅下降，PTA进入阶段性积累库存。但是恒力、台化、虹港等PTA装置检修，待G20后聚酯需求回升，市场去库存预期支撑盘面。仓单流入市场，消化库存，如果期货升水较大套利资金介入会压制上涨，短期市场震荡偏弱为主。

PTA1701:4850短空，止损4900 

煤焦:上周钢厂开工率略微下降，焦炭库存持续低位。短期原料供应偏紧，情况不变。山西山东焦煤资源紧张，频现车等煤现象。而近期钢坯走弱的情况下，旭阳焦化再涨70，神华涨70，印证这一逻辑。在宏观环境和黑色整体走势无新的变化的前提下，煤焦短期趋强。

J1701：逢低买入，压力1260，支撑1225。

JM1701：逢低买入，压力950，支撑885。

4、农产品

白糖1701：上周市场传闻开会有抛储备消息，导致盘面出现大幅回调，从会后的情况看抛储价格可能在6000以上，对市场冲击不大，周五夜盘再度反弹上涨。新糖库存消化不太理想，国储抛售9月份抛的可能性较小，再给市场一个月的时间消化库存，10月份可能性较大。中长期利多因素不变，传言抛储或者实际抛储是白糖技术性调整的动力。

白糖1701:日内6200附近多，下破6150止损。

油脂主力：国内豆油和菜籽油两者库存处于高位，给植物油整体带来压力，但菜油远期价格更受到抛储预期重新开始的压制；棕榈油东南亚主产国产出恢复不及预期加上出口改善，马盘偏强走势，国内进口价差倒挂限制后期供应，支撑棕榈油期价。当前东南亚主产国产出恢复存在不确定性，出口强劲，库存预期一段时间将持续偏紧，对价格形成潜在支撑。油脂预期价格回落后震荡企稳，棕榈油偏强，操作上此前5350附近棕榈油多单轻仓继续持有，或尝试逢高做空菜籽油棕榈油价差。

棉花1701:新棉即将上市，基本面新疆新棉今年产量增产10%以上，棉花质量好于去年，短期期现价格双双承压回落。棉花供给侧改革持续多年，供不应求是长期趋势，国储库存从1200万吨左右下降到目前1000万吨预计本轮抛储结束可能在900万吨左右。本轮轮出已达200万吨，预计轮出最终在300万吨左右，关注后期国储轮入量（预计100万吨左右）。而未来几年的产量在价格没有到达一定高度之前，棉花产量难有大幅增长可能，供应缺口主要靠国储棉弥补，价格将中长期维持震荡偏多走势，超跌可中线多单布局。

棉花1701:日内13700多，下破13500止损。

豆类：美豆探底回升，丰产利空基本释放，国内跟盘反弹。国内豆粕现货全国成交19.06万吨，均价3108（+26），上周豆粕成交明显好转，9月后到港大豆减少，下游补库意愿增强，养殖利润走高养殖补栏积极性回升。短期美豆丰产利空基本释放，盘面技术性反弹。

豆类：美豆探底回升，盘面技术性反弹，受美豆丰产压制，反弹高度有限。豆粕1701:2880为止损持多，菜粕1701:2200为止损持多。