【9月8日 每日聚焦】

【兴业矿业（000426）：锌价上涨拉升业绩，期待资产注入带来利润增厚】

【事件】

日前，兴业矿业发布2016年中报。2016年上半年，公司实现主营业务收入2.39亿元，同比降低（调整后）52.29%；实现归属上市公司股东净利润2341.33万元，同比增长（调整后）20.68%；产生经营活动净现金流1184.05万元，同比增长（调整后）207.93%；实现基本每股收益0.0196元。

【点评】

【受益锌价上涨，盈利能力增强】

2016年上半年，公司在主营收入同比大幅下降的前提下，实现了利润的增长，主要受益于今年以来锌供给缩减带来的锌价大幅上涨。截至6月末，长江有色市场锌的均价为16740元/吨，相比年初上涨了23.95%，为公司业绩带来积极影响。

【收购银漫矿业，整合大股东旗下资源】

银漫矿业目前正处于建设阶段，拥有白音查干东山矿区、正镶白旗东胡矿区，该项目周边交通、电力等配套设施完善，原材料供应充足，资源储量客观，具有较大的产出规模和较强的盈利能力，预计2017年初投产。

【业绩承诺保障未来利润增厚】

控股股东兴业集团、实际控制人吉伟、吉祥和吉喆承诺，采矿权资产2017年度净利润不低于3.91亿元，2017年度和2018年度净利润累计不低于8.87亿元，2017年度、2018年度及2019年度净利润累积不低于人民币13.8亿元，若在业绩补偿期内实际盈利数不足预测利润数，则兴业集团、吉伟、吉祥和吉喆将对公司进行补偿。

【评级】

维持“增持”评级。

【风险因素】

宏观经济增长放缓与下游市场需求不足；金属价格波动；采掘成本上升；定增失败风险。

【风险提示】

特别声明：本文中出现的个股仅作为参考使用，不作为对投资者的具体投资建议。股市有风险，操作需谨慎。