铜

昨日沪铜冲击56000未果后，尾盘急剧下行，56000一线仍为较大的阻力；外盘期铜受库存增加和美元走强打压，周二回落近1%，伦铜又将在对称三角形里震荡选择方向；美原油得到均线支撑继续上扬，昨日以0.68美元的涨幅收阳，今日关注75一线的阻力；美元兑日圆周二攀升至近两个月最高，美指昨日创新高78.45，目前多头均线支撑仍明显，后期仍将上行。沪铜长线依然看多，目前在56000一线受阻，将可能维持震荡选择方向。

建议暂且离场观望或日内操作。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日低开低走，盘中出现大幅减仓现象，获利盘开始打压锌价，但外盘的支撑限制了其跌幅，终盘收至19075；美国三季度GDP连续第二次下修，但美11月成屋销售连续第三个月增长，隔夜伦锌在此数据共同影响下，维持震荡整理格局，收至2450。中国海关总署日前公布数据，11月精炼锌进口21328吨，同比上升1559.98%，另外，年末资金回流也将令锌价承压，但外盘的强势一定程度上能够支撑国内锌价。短期仍是关注18800一线对锌价支撑，不建议追涨杀跌。

操作上：长线多单继续持有。

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶围绕5天线震荡，收长上影线。日胶今日天皇日休市。昨日泰国批发市场成交582吨，价格85.31泰铢。继续保持旺盛的成交。国内农垦价格在22200附近。近期美元反弹压制了金属原油的上行空间，沪胶也陷于高位震荡的局面。资金推动和美元反弹构成博弈局面。

预期今日开于2300附近，短线参与，关注5天线的支撑情况，日内交易。

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的中阳线。油价上涨0.68美元，涨幅0.9%，收报74.40美元/桶。美国11月份成屋销售大幅上升，11月份成屋销售年化月率上升7.4%，年化总数为654万户，创07年2月来最高，而且升幅远高出预期。但美元继续反弹，令油价承压。预期油价在70-75美元间震荡。燃油昨日低开低走，虽然现货供应偏紧，但前期做多人气开始涣散，近期将维持偏弱震荡的局面。

关注日内参与为主。

大豆

隔夜美盘下跌10美分至991美分/蒲式耳，受技术性抛盘打压，CBOT大豆连续第四个交易日走低，特别是在击穿1000美分整数关后，止损盘涌现进一步推低期价。因周四美国市场将提前关闭，周五圣诞休市一天，预计本周后半段行情难有起色。

大连大豆1009合约周二下跌7元至3939元/吨，当天市场成交量增6.9万手至45.1万手，持仓量减4000手至31.9万手。隔夜美盘的下跌使得连豆昨日跳空低开，随后市场历经一波盘中反弹，价格接近10日均线，但是尾盘在沪深股市大跌影响下，连豆随国内商品整体下行，以接近日低点收盘。技术上，连豆虽然以下跌报收，但日K线为带长上影线的小阳线，说明连豆内在反弹动力有所积聚。预计在隔夜美盘跌破1000美分的利空影响下，今日连豆反弹乏力。

投资者继续短线参与。

李飚

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豆油

隔夜美盘1月豆油收盘38.05美分/磅，下跌0.23美分，受大豆下跌拖累，豆油当天跟盘下行。大连豆油1009合约周二下跌64元至7684元/吨，成交量减14.7万手至78.3万手，持仓量增6000手至69.6万手。因隔夜美盘表现相对较强，昨日连豆油开盘仅小幅跳低，随后市场在一波快速下探后跟随大豆展开反弹。尾盘豆油在周边市场普遍下跌拖累下回吐全部盘中涨幅，以日低点收盘。现货市场，国内四级豆油报价维持在7550～8000元/吨。技术上，连豆油再创本月调整低点，收盘击穿7700元整数关，若突破有效，则豆油后市仍存下行空间。

投资者操作上空单适量介入。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】23日，美国大豆(2月到港)3753（10），巴西大豆（5月到港)：3665（-13）

大马棕榈油24度(1月船期)6761（-68），巴西毛豆油(1月船期)7607（-42）

一、豆油

CBOT豆油3月合约下跌0.23美分，报收38.45美分/磅。主要是外围市场走低，技术面疲软。国内四级豆油趋于下跌，跌幅50-100，报7500-7850元/吨；一级豆油持稳报7950-8200元/吨。周五盘后，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布了截至12月15日的CBOT持仓报告。投机基金持有大豆、玉米期货净多单分别为12万张和21.3万张，较前周增加3000张和1.8万张。上周一盘前，美国油籽加工商协会(NOPA)公布了11月份压榨报告。当月美豆压榨量为1.603亿蒲式耳，高于此前市场平均预测的1.534亿蒲式耳和10月报告的1.553亿蒲式耳。截至12月17日，当周美国大豆出口检验量为2991.3万蒲式耳，低于前一周的6096.3万蒲式耳和此前市场预测的3500万-5200万蒲式耳区间下沿。美农业部(USDA)截至12月10日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量2.07万吨，较前周和前四周平均水平提高67%、31%，符合此前市场预测的0.5万-2.5万吨区间，当周美国2009/10年度豆油出口装船量为5.97万吨，较前周提高47%、较前四周平均水平显著提高。

二、菜油

WICE菜籽收盘收跌4.1加元，3月合约报收404.1加元/吨。国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8900元/吨。澳大利亚油籽协会周二称，随着收割工作临近尾声，09/10年度澳大利亚油菜籽产量数据略微下调到了177万吨。低于上年的实际产量188万吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。中国最新的油菜籽进口规定可能导致加拿大对华出口大幅减少70%，这给盘面构成长期压力。加元疲软，加工商需求强劲支持了菜籽价格。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约周二收低40令吉，达2515令吉/吨。原因是出口数据不佳。港口棕榈油企稳，报6400-6500元/吨。11月末马来西亚棕榈油库存从10月的197万吨降至193万吨；11月棕榈油产量预计为160万吨，较10月的198万吨减少20%。船运调查机构SGS周一公布，12月1-20日期间，马来西亚棕榈油出口预计较上个月同期减少7.4%，至884,042吨，这低于市场预期。中国是最大买家，购进了263610吨，其次是欧盟和印度，分别购进了253258吨和108000吨。对美国等地出口大幅下滑。《油世界》表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能达到1800万吨，仅略高于今年的预期产量1780万吨。2008年马来西亚产量为1770万吨。

周四盘前，美农业部公布了12月份供需报告。预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.55亿蒲，高于市场预测的2.35亿蒲均值(预测区间1.7亿-2.6亿蒲)。

海关总署公布的进口数据显示，中国11月进口大豆289万吨，同比减少13%；1-11月共进口3777万吨；国家粮油市场中心预计12月到港进口大豆480万吨。

随着圣诞假期的临近，本周CBOT交易时间将会缩短。本周四市场将提前至东部时间下午1点钟关闭，本周五逢圣诞休市一天。

传言中国政府可能在年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存。

四、宏观经济

1、德国1月Gfk消费者信心指数下滑至3.3。

德国知名市场研究机构GfK周二(22日)公布的数据显示，德国2010年1月Gfk消费者信心指数继续下滑。数据显示，德国2010年1月Gfk消费者信心指数为3.3，12月为3.6，同时低于经济学家预期中值3.5；12月Gfk消费者信心指数由初值3.7向下修正为3.6。数据同时显示，德国12月Gfk经济预期指数由11月的0.9升至1.7；12月Gfk收入预期指数由11月的6.2大幅攀升至15.0；但12月Gfk购买意愿指数由11月的26.3降至21.2。德国Gfk消费者信心指数反映了居民对下一个月的预期，其分项指标如经济预期、收入预期、购买意愿等主要依据当月的情况。

2、法国11月生产者物价指数月升0.2%年降4.1%，好于预期

法国国家统计局(INSEE)周二(22日)表示，法国11月生产者物价指数(PPI)月比上升0.2%，受精炼石油产品价格上升的推动。11月PPI年降4.1%，反映了2008年底和2009年初衰退导致的下降。

操作建议：预计今日油脂弱势震荡，空单谨慎持有。

彭盛13588140689

白糖

昨天郑糖缩量振荡，交投区间收窄，持仓大幅减少至70万手下方。国际原糖受年末清算了结的影响从高位回落，国内受新糖大量上市、国储糖抛售以及对后续宏观调控政策观望的影响，短期内市场缺乏大幅上冲的动力。技术上看期价重回5日线下方，同时5日线向下拐头，技术上有向下调整的可能。从持仓排行看，主力多头积极增仓，受利多的基本面因素支撑，投机资金看好后市逢低建多较为涌跃，这也是盘中白糖表现比较抗跌的原因。预计近期行情仍以振荡为主，关注5日、10日均线的支撑，如果期价有效跌破10日均线，后市有下探5240－5250一带的可能。

仓单情况：昨天交易所公布仓单3017张增加940，另有效申报10676张减少620张，合计13693张。

现货方面：受批发市场振荡调整的走势影响，昨天主产区各地的现货报价基本以持稳为主，柳州、贵港中间商报价出现小幅联动下调，多数地方销量一般。具体情况：柳州：中间商报价4900--4920元/吨，报价较昨日下调20元/吨；凤糖集团报价4950--4960元/吨，报价持稳。南宁：中间商报价4890-4930/吨；宁大集团站台新糖报价4950元/吨，报价上调20元/吨。贵港：上午中间商新糖报价4930元/吨，报价较昨日下调20元/吨。湛江：码头不报价，船板仓报价4920元/吨。云南：昆明报价4950元/吨，广通报价4850元/吨，大理报价4800元/吨。乌鲁木齐：报价4700--4800元/吨。

操作上建议在没有走出明确方向的前期下以短线参与为主。

卢静

85058089

13588186981

小麦

外盘方面美国小麦期货周二收高，尽管周边市场下滑，受基金买盘和套利交易相关买盘推动价格。CBOT 3月小麦合约收高3 1/2美分，收报每蒲式耳5.23美元。国内郑州强麦昨日继续震荡整理走势，1009合约收低2点至2270，成交和持仓略减，均线趋向粘合。今日将继续在安徽和郑州市场拍卖，近期拍卖数量和成交量都同步增加，显示季节备货需求较强，而政府以稳定市场，增加供给为意图，关注本周成交情况。现货方面福建地区小麦市场价小幅上调，厦门粮油批发市场服务中心08年山东产2级白小麦火车板价2,140元/吨，比18日上扬20元/吨。河北地区小麦市场价格稳中有涨，其中，鸡泽县粮食局09年本地产3级白小麦收购价格1,980元/吨，上扬20元/吨。江苏地区小麦市场价格稳中有涨，其中，南京加工企业09年产小麦入厂价格1,960元/吨，比18日上扬10元/吨。中国农业部发布2009年11月小麦市场监测信息显示，国内价格稳中有涨，国际小麦价格继续上涨。据海关统计，1至9月份中国累计进口小麦产品60.6万吨，累计出口18.37万吨。

操作建议：预计强麦强势整理，宜中线多单滚动持有。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周二收盘略微下滑，受美元上涨打压，市场继续在4美元附近盘整。3月玉米合约收低1 1/4美分，至每蒲式耳3.98 3/4美元。国内大连玉米昨日小幅低开后继续走低，试探20日均线支撑。由于基本面没有新消息刺激而周边股市、油脂等走弱拖累玉米期价，呈被动探低。昨日进行的跨省移库玉米拍卖看计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨，成交率较上周降低16.87个百分点，成交均价基本持平。目前南方销区用粮企业已经开始通过代收等方式积极入东北市场收购玉米，收购主体增加将支撑东北玉米现货价格，关注收购价格变动。昨日现货报价略有下跌，大连港中等玉米平舱价1,820元/吨，14%水分，容重700，较21日下调10元/吨。河北宁晋地区饲料厂中等新玉米出库价1,760元/吨，水分14%，与21日持平；衡水地区粮库中等新玉米收购价1,770元/吨，较21日下调30元/吨。另海关总署12月22日公布统计数据显示，中国11月玉米进口量为16,919吨，较2008年同比减少9.28%;1至11月累计进口量为49,765吨，较2008年同比增加22.92%;中国11月玉米出口量为4,417吨，较2008年同比减少81.21%;1至11月累计进口量为93,294吨，较2008年同比减少56.51%。

操作建议：收购主体增加、饲料消费趋暖和和政策托底下预计下跌有限，多单轻仓持有。

塑料

NYMEX原油期货周二收高，但市场交投震荡，投资者预计美国上周原油和馏分油库存料减少。NYMEX2月原油收高0.68美元，涨幅0.92%，报收于每桶74.40美元。

周二连塑主力1005合约低开于11860元，开盘后一直维持弱势震荡，盘中波动较小，收盘报收于11865元，较前一结算价下跌145元。现货方面，昨日石化厂家挂牌价持稳，主流出厂价在11300元/吨附近，各地现货市场行情上扬，市场主流报价在11400元/吨附近。技术上看，连塑主力1005昨日报收小阳十字，刚好处于均线之上，5日均线给予一定支撑，MACD指标粘合，多空争夺明显,KDJ指标高位整理，短期来看，虽有一定上涨动力，但上方压力显现。

操作上，中长线投资者仍应以偏多思路为主，前期多单逢高离场。

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货周二收高，投资者预计美国上周原油库存减少。NYMEX原油期货2月合约收高0.68美元，报74.4美元/桶。昨日郑州PTA重挫，击穿前期平台，主力1002合约开盘7852，最高7878，最低7706，尾盘报收7712元/吨，持仓增加14072手。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7600-7630元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价920-925美元/吨，亚洲PX现货价格1099-1100美元/吨FOB韩国。

PTA基本面偏弱，技术上破位下行，建议投资者空单持有，若回返7800上方则空单止损。

张周

85057179

棉花

美棉昨晚大幅下跌，主要受到美圆走强的影响。国内棉花现货市场下跌3元至14839元/吨。第三批抛储计划完成88%，品级下降但竞拍价格大幅上涨。郑棉昨日继续横盘整理，持仓和成交有所放大，资金近期进出频繁。基本面没有发生太大变化。预计短期仍将保持震荡走势。

操作上建议短线交易为主。

俞卿

85165641

黄金

昨日NYMEX原油继续出现一定下滑，美原油主力02合约上涨0.68美元收于每桶74.4美元，今日早盘油价有一定走高。盘初受到美元走强以及OPEC宣布产量不变令油价承压，但稍后时段随着美股走强以及投资者预期美原油库存下滑，油价震荡走高。短线油价关注美原油库存数据，或继续震荡。数据显示美11月成屋销售增长7.4%，远高于市场3.3%的预期，数据的利好使得投资者进一步预期联储加息的可能，美元兑欧元和日元均触及近期高点。美元指数昨日报收于78.264点，上涨0.23点。短线美元继续偏强震荡的可能较大。昨日黄金受美元走强的打压，同时美联储官员关于通胀受控制的言论使得黄金价格受压。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1084.8美元，下跌8.1美元。今日早盘金价小幅上涨。金价下破60日均线，有进一步下跌的可能，短线目标直指前期高点1030一线。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克242.43元，下跌4.37元。

操作建议：日内金价或继续偏弱，短线操作，短线金价还有进一步的下跌空间。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8285，贬值2个基点。短线人民币或出现小幅贬值。高于市场预期1倍多的成屋销售数据使得房产、银行板块走高，同时以美国机器公司为代表的科技板块也表现尚好。道指收于10464.93点下跌50.79点。恒生指数终结了5日的下滑态势，银行板块有一定反弹。恒指昨收21092.04点上涨143.94点。A股市场昨日继续偏弱震荡，权重股表现不一，地产、能源板块继续偏弱。上证指数收于3050.52点，下跌72.45点。

操作建议：股市已经跌破半年线，短线市场或继续以偏弱震荡下滑为主，谨慎入场。