铁矿石1701:402-415区间操作

黄金1612：287.5-289 区间操作，

白银1612:4270-43800区间操作。

白糖1701:日内回调6200附近多，6150止损。

棉花1701:日内14000附近多，下破13800止损。

豆粕1701:2930至2980区间震荡，

菜粕1701:2250至2300区间震荡。

IH1609：逢高在2230-2240区间空，止损2245。

甲醇1701:2020多单尝试，止损2000 

沥青1612:1860多单尝试，止损1840

螺纹1701:2370空 止损2390

T1612：逢低在101.3附近多，止损101.25。

L1701：预计震荡偏强，8850-9150区间操作，注意风险

PP1701：预计震荡偏弱，7050-7350区间操作，注意风险

Cu1611： 空单持有 止损36900 目标价36100附近。

PTA1701:4870上方短空，止损4920

锌：多单持有，止损17800

J1701：逢高抛空，压力1220，支撑1150

JM1701：逢高抛空，压力920，支撑875

日内交易策略

1、金融  

期指：上周美国释放加息预期，欧美股债券、商品市场均遭受不同程度下跌，恐慌指数波动率创退欧来新高。刘士余主席称从严监管不手软，纠正脱实向虚自娱自乐；监管趋严不变。上周沪指上冲3100点乏力，两市成交下降，期指周五再度跌破20日均线，整体震荡偏弱。IH1609：逢高在2230-2240区间空，止损2245。

50ETF期权：昨日50ETF尾盘跳水，下跌0.44%至2.28。总成交量为263315张，增加88066张，PCR（put/call ratio）为65.23%，指标显示短期走势中性偏乐观。九月认购平值期权隐含波动率为14.58%，认沽隐含波动率为13.51%，认沽认购隐含波动率差价有所减少，预计短期走势呈中性。 

期债：上周央行公开市场当周累计净回笼资金1500亿元，续作MLF稳定资金面。8月CPI不及预期，债市收益率先升后降，期债有所反弹，在基本面为发生较大改变下，对债市支撑仍在。T1612：逢低在101.3附近多，止损101.25。 

2、金属

螺纹：国内cpi走低然而经济趋稳后市场宽松预期弱化，周五美联储官员表态使得市场重估加息影响整体市场波动加大，现货方面，周末唐山钢坯价格跌至2170，沙钢9月中旬螺纹顺应市场降80，各地钢材市场价格延续弱势回调，旺季需求近期仍未改善，螺纹主力反弹至5日线附近仍有整理需求，建议反弹试空。

螺纹1701:2370空 止损2390

金银1612：周五美联储多位官员发表讲话，尽管鹰派言论和鸽派言论都有，但是市场显然更受手握利率决议投票权的鹰派官员指引，9月份加息概率上升，美元指数小幅走高，金价承压下跌，但是跌幅较小，日内以区间操作为主，黄金1612：287.5-289 区间操作，白银1612:4270-43800区间操作。 

沪铜1611：9月9日LME铜库库存+12375吨。美国8月非农数据远逊预期，美联储加息几率骤降，随后公布的ISM非制造业PMI创2010年2月以来最低，LMCI更是录得负值。欧央行利率决议按兵不动，美元受到重挫走低至94.465，但JOLTS职位空缺数表现靓丽，上周初请失业金人数创7月中旬以来最低，美元冲高95关口受阻。本周伦铜开于4618.5美元/吨，周初伦铜获力节节攀升，轻松站上10日均线，多头拉动5日线上穿10日线，空头回补推升铜价高位录得4688.5美元/吨，引平仓盘高位回落，拖累其反弹脚步，周涨幅1.02%，重心上移。但周后仓量减少使其陷于均线内震荡。技术面上，隔夜沪铜下探回升，区间内震荡，沪铜目前压力位36900，在区间37000~36100遇阻逢高做空。日内操作建议，轻仓试着逢高做空,。

Cu1611： 空单持有 止损36900 目标价36100附近。 

锌：1、LME锌C/3M贴水11（昨贴水8.5）美元/吨，库存-1000吨，注册仓单+0，注销仓单+1000吨，大仓单维持不变，库存减少，注销仓单增加，现货贴水扩大。2、沪锌库存仓单-848吨，现货对主力升水250元/吨（昨升水155元/吨）。3、现货比价8.17（前值8.08）[进口比价7.99]，三月比价8.13（前值8.05）[进口比价7.95]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存减少，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货升水缩小。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势转强，处于长期均线系统之上。操作上：沪锌多单持有，止损17800 

3、能化

煤焦:周末唐山普方坯跌40至2180，现金含税。当日，唐山成品材市场成交困难，多数下跌。但近期焦炭需求热度不减，支撑焦价坚挺。主流地区焦化厂产销两旺，库存不多，生产积极。国内外焦煤普涨，短缺状况暂无缓解，焦价得到有力支撑。预期后市成材弱，原料强。

J1701：逢高抛空，压力1220，支撑1150

JM1701：逢高抛空，压力920，支撑875 

PTA1701:PTA装置检修，G20后聚酯需求回升，市场去库存，利多盘面。仓单流入市场，消化库存，但9月下旬去库存会结束，10月PTA重新积累库存，市场暂无趋势趋势行情。

PTA1701:4870上方短空，止损4920

塑料：上一交易日主力合约PP收于7215，L收于8980， L旺季需求开始释放，加上近期检修，期货市场随之转好，PP市场货源充足，G20之后华东工厂有部分复工，但无大幅备货迹象，对现货需求推动不大，预计近期弱势为主。

日内策略：

L1701：预计震荡偏强，8850-9150区间操作，注意风险

PP1701：预计震荡偏弱，7050-7350区间操作，注意风险 

甲醇1701：基本面缺乏导向，短期各厂区弱平衡格局延续，沿海地区进口压力仍存，且华东需求依然表现疲软，短期又面临沿海前期推迟船货到港，价格短期震荡概率偏大；

甲醇1701:2020多单尝试，止损2000 

沥青1612：需求未能如期放量，现货市场表现疲软，加之库存压力较大，原油再次大幅下跌，短期或延续疲弱态势，考虑到期现已出现贴水，底部震荡概率偏大；

沥青1612:1860多单尝试，止损1840

4、农产品

豆类：美豆震荡收高，当周出口数据较好以及晚间美农报前部分平仓。国内豆粕现货需求良好，下游备货意愿增强。现货全国周五成交15.118万吨，均价3231（+6），一周成交保持相对高位。晚间的美农报关注单产上调是如预期的49.2甚至更高。

豆类：美豆震荡收高，美农报前震荡等待数据明确。豆粕1701:2930至2980区间震荡，菜粕1701:2250至2300区间震荡。 

棉花1701:新棉十月份之后才会大量上市。由于中长期新棉产量和需求之间缺口较大，实际上棉农和轧花厂后期惜售心理较强，时间对卖方有利，等国储拍卖结束之后，新棉将会有一轮囤积抢购潮。近几日的国储拍卖量价齐升可以看出企业对后期新棉价格的担心，提前买入国储棉备货。新棉14000成本线下方属于超跌，可以逢低中长线建多。

棉花1701:日内14000附近多，下破13800止损。 

白糖1701：白糖继续震荡横盘，基本面中长期偏向利多，8月份销糖率和同期相比基本持平。利空方面国内现下消费偏弱，国储可能十月份启动抛储，利多方面全球中长期减产，外糖价格走高，走私减少等。价格维持震荡偏多走势，进三退二，适合波段操作，逢低买逢高出，一直多单拿着反而非常纠结。

白糖1701:日内回调6200附近多，6150止损。 

油脂主力：美豆企稳走强对豆油形成利好，当前菜油远期价格更受到抛储预期重新开始的压制；马来西亚8月库存预期将降至160万吨，因产量增长恢复缓慢，出口强劲，支撑棕榈油期价。短期国内豆油菜油供应充裕，但预期主产国库存一段时间将持续偏紧，加上国内处于消费旺季，对远期价格形成潜在支撑。当前油脂操作上建议空仓观望，前期棕榈油多单可轻仓持有。