【宏观】

周一欧洲时段，意大利公布数据显示，意大利第二季度失业率为11.5%，略低于前值11.6%。日本8月机械订单年率终值为-8.4%，高于前值-19.7%。

【外汇】

周一美洲时段美元指数微幅回落，围绕95整数展开微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：昨天A股遭遇黑色星期一，跳空低开后低走，下午盘收复了部分跌幅，回到60天线附近。短期内预计还将围绕着该点震荡。流动性方面，央行进行了28天逆回购询量，上次还是7个月之前的2月5日，央行此举的意图在于锁短放长，保证流动性的情况下抬升短期资金成本，类似于美联储以前的“扭曲操作”，这也近一步验证近期出台宽松货币政策的概率非常小。 经济数据方面，今天将会公布工业增加值、消费品零售总额、固定资产投资等重要数据。央行也将公布货币供给量等数据。

操作方面，预计期指还将在60日均线处震荡，以震荡市思路对待。套利交易方面，买IF抛IH和IC的套利是根据盘面波动率寻找的短线交易机会，操作上建议及时止盈。

国债：资金面较为紧张，主要回购利率上行，央行公开市场进行700亿元7天期逆回购；150亿元14天期逆回购。另有500亿元逆回购到期。同时，央行对28天逆回购询量，增加央行公开市场操作的灵活性，避免在流动性紧张时被动下调准备金率。这种“收短放长”的做法，将继续提升银行资金的综合成本，抑制短期投机行为。昨日现券交易较为活跃，受欧美黑周五影响，收益率小幅上行，国债期货大幅低开后震荡，收盘TF1612跌0.14%，T1612跌0.27%。债市中长线仍有机会，不必急于一朝一夕，风物长宜放眼量，近期不确定性较多，临近中秋放假，建议谨慎参与。

【金属能源化工】

黄金：周一美洲时段COMEX黄金一度微幅回落至1325附近，随后小幅回升，回到1330上方附近，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

白银：周一美洲时段COMEX白银微幅震荡上扬，升至19.30附近，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。  

焦煤焦炭：12日，普氏中挥发焦煤折盘面1315元/吨，JM1701合约贴水413元/吨。

12日，天津港出口焦炭折盘面1542元/吨，J1701合约贴水356元/吨。

今日钢坯再下50-60,螺纹带动黑色整体下跌，煤焦库存继续下跌，再创历史新低，由于供应源问题，后期煤焦开工率可能还会下降。后期供应端的巨大差别可能导致焦煤焦炭整体抗跌。操作上，买煤卖螺纹。

仅供参考，风险自负。

动力煤：重要数据：

12日，六大发电集团日耗59万吨，环比降，库存1238万吨，环比增。三峡流量15200立米，环比增。秦港库存258，环比增。锚地51，预到11，环比增。

12日，CCI5500指数552元/吨，ZC1701合约贴水50元/吨。CCI进口折盘面548元/吨， ZC1701合约贴水47元/吨。

动力煤随黑色品种下跌，持仓看，多空主力未有大动作，按兵不动为主，等待10月份现货变局。操作上，空仓观望。 

钢材：12日上海中天三级螺纹钢2370元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢2450元，跌20元，唐山普碳钢坯2110元，跌60元。宝钢10月出厂价格，普涨，涨幅在100-260元不等。rb1701合约昨日明显回调，主力多单加仓1.3万手，主力空单减仓千余手。夜盘螺纹震荡整理，9月消费旺季，但是市场库存连续数周增加，金九行情不再，操作上，空单谨慎持有，低位追空谨慎，逢高沽空思路。

铁矿石：

12日青岛港澳洲pb粉矿435元，平，普氏指数57.5美元，跌0.5美元。I1701合约失守400点，今日关注400点附近多空争夺，操作上，空单谨慎持有，低位追空需谨慎，逢高沽空思路。