股指：资金回流，股市或有开门红

1、股指期货行情

9月30日，三大期指低开高走，盘中维持震荡，最终录得小涨。主力IF1610合约收3246.00 ，上涨5.80 点（0.18%），成交量为7931手，持仓量为28841手；主力IH1610合约2175.40 ，上涨1.60 点（0.07%），成交量为2848手，持仓量为14024手；主力IC1610合约收6318.60 ，上涨22.20 点（0.35%），成交量7227手，持仓19246手。IF总成交量为9500手，总成持仓量为42050手，成交持仓比为0.23 ；IH总成交量为3429手，总成持仓量为22244手，成交持仓比为0.15 ；IC总成交量为9091手，总成持仓量为31331手，成交持仓比为0.00 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差稍有增加。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-7.28，价差与现货价格比-0.22 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-1.9，价差与现货价格比为-0.09 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-9.5，价差与现货价格比为-0.15 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，IF主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空，IHIC主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1610合约前二十大多头减仓341手，前二十大空头减仓283手，新增多单与新增空单之差为-58手；IH1610合约前二十大多头手减仓124，前二十大空头手减仓174，新增多单与新增空单之差为50手；IC1610合约前二十大多头减仓465手，前二十大空头减仓528手，新增多单与新增空单之差为63手。

结论及投资建议

长假期间，欧美股市整体未出现较大变化，对股指影响偏中性；假期前最后一个交易日，股指低开高走，最终录得小涨，期现负价差稍有增加，IF主力多头减仓明显，IH、IC主力空头减仓明显；节间消息，国内方面楼市限购吸引各界眼球，一方面资金有回流股市的可能，但规模值得商榷，股灾以及现在不温不火的行情使得股市对资金的吸引力不大，另一方面房地产热度下降或对实体经济造成负面冲击，祸福难料，尚需观察，人民币正式加入SDR，有助于资金流入，但汇率维稳预期下降人民币贬值压力有可能增加；国际方面，美国非农数据不及预期，但仍达到可加息的水平，参考美联储官员发言，年前加息概率仍在上升，英国方面受脱欧的后续影响，英镑一度闪崩，外围经济环境的风险依然存在；整体看来节间消息较为中性，但没有黑天鹅事件，全球股市表现平稳，对A股来说就是好事，节前资金偏紧导致股指走低，节后资金回流或将带来小涨。