周三(10月12日)市场密切关注美联储9月会议纪要，以期从中找到更多联储升息的线索，本次纪要显示出联储内部仍然存在分歧，没有迫切的升息需求，但美元仍然走高，市场对联储在年底就升息的热情不减。原油方面，正当市场热议OPEC减产的承诺之时，OPEC公布的月报却显示出其还在继续增产，再加上API原油库存数据再度录得增加，这施压油价周三收跌逾1%。

具体市场上，美元持续攀升触及98关口，市场对美联储在今年加息的预期升温继续支撑美元；欧元兑美元延续跌势触及1.1关口，美联储升息预期支撑美元打压欧元，投资者依然担忧欧洲央行缩减QE以及德意志银行的危机情况；金价震荡中小幅收涨，美联储纪要显示委员对升息时机有分歧支撑金价；油价跌逾1%，OPEC不断增产的事实以及API原油库存增加都施压油价走低。

美元持续攀升触及98关口，市场对美联储在今年加息的预期升温继续支撑美元。虽然市场关注的美联储会议纪要暗示联储没有迫切的升息需求，但这仍然无法改变市场对于联储将于今年年底升息的前景。

根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势暗示，交易商认为美联储在下月政策会议上加息的可能性为约9%，在12月会议上加息的几率约为70%。

美联储政策纪要支持升息，但暗示联储没有迫切的升息需求。周三美联储公布了今年9月份的货币政策会议纪要，纪要虽然显示美联储官员们更接近升息，但官员们仍然认为通胀低迷，需要等待更多的数据，谨慎升息有助于市场，这暗示美联储官员们并没有迫切的升息需求。

华尔街日报经济学和债券专栏编辑Amey Stone指出，9月会议纪要并没有清晰暗示美联储将要立刻加息，而是两次提到了部分委员希望能够相对很快地加息；目前大部分投资者预计美联储将在12月加息，并于明年继续维持逐渐加息的步伐。

宏观经济咨询Pantheon Macroeconomics指出，纪要表明FOMC成员对所有关键问题都存分歧。FOMC成员在经济增长面临的风险、劳动力市场当前的紧张程度和未来可能走势、通胀前景、适宜利率路径等方面存在分歧；鹰派仍占少数，但鹰派力量稍有增加就会使FOMC转变为倾向于紧缩；一些与会成员希望等待更多数据，希望对加息更有信心。

Voya Financial资深市场策略师Karyn Cavanaugh表示，“联储会议纪要立场稍微转向鸽派一些了。他们有些不坚定，稍微偏向鸽派，并且没有具体谈及12月加息的前景。我们以前也见过这种状况，市场正在努力以疲劳的双眼来审视它。”

斯迪富金融首席经济学家Piegza认为，就利率行动而言，继续保持耐心的鸽派论调似乎越来越合理，近期的数据很好地证明其合理性；当前总体增长仍低于平均水平，通胀滞缓低迷，就业增长仍然温和；若数据未能支持11月或12月加息的鹰派论调，FOMC将难以采取行动，尽管至少有部分委员急于行动。

9月美联储政策纪要的部分内容显示：部分官员决定等待，部分官员决定加息，票委们基本上认同加息可能性已经得到强化。不过票委们也认为，鲜有迹象表明美国存在通胀压力，通胀方面所取得的进展缓慢，谨慎地加息可能有助于就业市场更加健康。

美联储三把手，纽约联储主席杜德利周三发表了相对偏鸽派的言论。杜德利称对CNBC表示，美国的通胀预期似乎得到了良好的锚定，劳动力市场的松懈使央行有理由并未采取更为激进的加息措施。

杜德利指出，若面临经济衰退，美联储可以采取更加激进的举措，部分央行在达成通胀目标时面临问题。失业劳动力正在回归劳动力市场，这是美联储在加息上保持耐心的原因之一。美国通胀预期仍然维持在良好区间范围，但略低于目标，美联储寻求充分就业目标与2%通胀目标之间的平衡。

经济数据方面，周三美国公布的经济数据影响有限，数据显示，美国8月JOLTS职位空缺544.3万人，预期575万人，前值583.1万人。

欧元兑美元延续跌势触及1.1关口，美联储升息预期支撑美元打压欧元，投资者依然担忧欧洲央行缩减QE以及德意志银行的危机情况。

近几日对欧洲央行可能在结束刺激计划前缩减购债规模的传闻尤为令投资人担心。

媒体援引消息人士报道称，欧洲央行可能会在下周货币政策会议上讨论技术性地调整其资产购买计划，但可能要到12月份才会针对QE计划作出相关决定、届时还将决定是否延长，当前定于2017年3月份结束的QE计划。

报道称，妥协性建议可能包括欧洲央行按成员国比例购买，有限度地购买收益率低于存款利率的债券，以及购买更大比重的任何个体成员国发行的债券。

欧元兑美元小时图显示

FED纪要不改美元腾飞，OPEC增产油价颓废

市场依然关注德意志银行的危机情况。美国司法部处罚德意志银行的事件一直闹得沸沸扬扬，德国政府官员表示，希望看到美国司法部与德银达成和解，将敦促德银继续推进自身改革。

另据金融时报报道，在今年7月的欧洲央行压力测试中，德意志银行受到欧洲央行的特别照顾得以在测试中进行作弊，其最终评估结果中附注了其出售持有的中国华夏银行价值40亿美元股份，但因交易协议到2015年年底才达成，实际错过监管最后日期。

除了美国司法部对德银的处罚，美国证监会也对德银开出罚单。据彭博社报道，德意志银行已经同意向美国证券交易委员会（SEC）缴纳950万美元罚款，该委员会此前指控德意志银行没能为其研究分析师所创制的秘密信息提供足够保护。

经济数据方面，周三欧元区工业产出数据表现略好于预期。数据显示，欧元区8月工业产出月率1.6%，预期1.5%，前值-0.7%；年率1.8%，预期1.5%，前值-0.5%。

金价震荡中小幅收涨，美联储纪要显示委员对升息时机有分歧支撑金价。金价周三震荡中小幅上涨，此前美联储公布的9月会议记录显示，多位有投票权的委员认为，如果美国经济继续增强，应该会在相对短时间内加息。

但美联储9月20-21日会议记录还显示，美联储内部对升息前要等多久，以便让就业市场和通胀进一步改善的分歧还是很大。

现货金上涨0.2%，至每盎司1,255.42美元，在上周触及的四个月低点1,241.20美元上方徘徊。现货银上扬0.6%，报每盎司17.54美元。

BMO Capital Markets基本金属和贵金属交易部门董事Tai Wong称，“市场看来对联储会议记录没有显示准备早至11月就行动有些释然。美国公债收益率小跌，这有助于带动一些低吸买家在金价接近日低时进场。”

Altavest的负责人及联合创始人Michael Armbruster说道，“在我看来，金价正在追踪美元汇率的走向。美元汇率在联邦公开市场委员会公布会议纪要后下跌，从而推动金价走高。”

CIBC Capital Markets董事兼高级分析师Royce Mendes则有不同看法，他指出，“只要经济继续有良好表现，年底前升息只是时间问题，11月加息明显有可能。”

黄金交易商GoldCore的创始人Mark O'Byrne认为，“日益混乱的美国总统大选可能会对金价形成支持，但如果金价在短期内——至少是在大选日到来以前——下跌，那么我们不会感到意外。事实是，无论哪位总统候选人最终当选，都将面临一些严峻的财政、经济和地缘政治挑战，这将长期对金价构成支持。”

知名投行高盛又给市场投资者带来“明确的指引”。高盛指出，预计金价会继续走低，目标区间在1211-1200美元/盎司。金价需要重回1303美元才有重新上扬的潜力。如果金价向下突破1250美元，那么未来有可能会跌至1211-1200美元/盎司。

油价跌逾1%，OPEC不断增产的事实以及API原油库存增加都施压油价走低。油价周三收低1%，之前石油输出国组织(OPEC)月度报告，9月石油产量触及八年高位，浇灭了对该组织控制供应过剩承诺的乐观情绪。

此外，纽约尾盘公布的API原油库存再度录得增长也施压油价续跌。美元指数攀升至七个月高位，削弱了持有欧元和其它货币的投资人对美元计价原油的需求也打压油价。

布伦特原油期货收跌0.60美元，或1.1%，报每桶51.81美元。美国原油期货回落0.61美元，或1.2%，收报每桶50.18美元。

OPEC月报显示增产的事实施压油价。周三发布的OPEC最新月报显示，9月石油产量升至至少八年来最高，且上调了2017年非OPEC产油国的供应增长预期。上月，该组织石油日产量为3,339万桶，较8月增加22万桶，较新的供应目标高出多达89万桶。

此前，布伦特原油期价自9月27日以来仍累积上涨近13%，OPEC宣布，将在11月30日该组织维也纳会议前与其它主要产油国就大规模减产或冻产达成一致。

奥本海默基金高级能源分析师Gheit表示，OPEC的协定只看到口头讲话，没看到实质行动。沙特无法承受油价在50美元水平，OPEC需要减产至少2%。

全球最大石油贸易公司的高管在伦敦举行的路透商品峰会上表示，在进入2017年相当一段时间后，油市才会恢复供需平衡。纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，“这再一次凸显了，他们言行不一的一贯作风。”

施耐德电气的大宗商品分析师Robbie Fraser说道，“欧佩克在执行减产协议问题上面临的另一个重大阻碍则很可能是决定每个成员国各自的减产目标。在多个国家中，官方公布的产量数据与第二手来源所作出的估测之间均存在重大差异。”

Gunvor Group的执行长Torbjorn Tornqvist说，“我认为OPEC不会大幅减产。这其中有太多的不确定因素，尼日利亚和利比亚增产，就足以消化掉其它国家达成的任何协议带来的供应减少。”

API原油库存增加施压油价。美国石油协会(API)周三称，上周美国原油库存增幅超预期，因炼厂减产且进口增加。汽油库存也增加，但馏分油库存减少。

API公布，截至10月7日该周，美国原油库存增加270万桶，至4.709亿桶，预估为增加65万桶。

API公布的其他数据显示，库欣原油库存减少140万桶。美国汽油库存增加68.8万桶，分析师预估为减少150万桶。上周馏分油库存减少450万桶，分析师预期为减少160万桶。上周原油日进口量增加62万桶，至760万桶，炼厂日加工量减少59.6万桶。

知名金融博客零对冲评论称，继此前美国原油库存持续六周下降之后，美国API原油库存终再次录得增加，且此次库存增长录得4月份以来最大增幅，而精炼油库存则录得2014年10月以来的最大降幅。

北京时间7点05分 美元指数报97.99/01，欧元兑美元报1.1012/14，现货金价报1255.03美元/盎司，美国原油报49.83美元/桶