铜

昨日沪铜早盘拉升后尾盘有所回落，冲击至年内新高59180，上海现货57900-58100，短期来看，铜价的涨势受到供应忧虑和中国、日本加工精炼费的支撑，上行势头明显，短线料将继续挑战前期高点；美原油继续得到均线支撑，以近0.7美元涨幅收阳，后期将继续冲击80美元；美元指数下行后有所回拉，但仍在5日均线之下，后期5日线将下穿10日线，柱状图收敛，后期将仍行跌势。国内金融市场此时红火，多头力量仍顽强，铜市将冲击60000目标。

多单继续持有

陈银银

锌

国内沪锌昨日不改做多热情，在外盘休市情况下，尽情拉升，放量增仓，创出新高20795，

终盘收至20620；现货市场表现不错，大涨800元/吨，成交不错。国际铅锌小组预计2010年锌市场的过剩将逐渐被需求相对供给的更大恢复潜力所改写，而中国市场潜在的供需矛盾将是推动锌价中长期上涨的主要力量，在此背景下目前维持锌价长线看好的思路不变。

长线多单继续持有

吴元丰

橡胶

昨日沪胶高位震荡，主力逐渐向5月合约移仓。日胶在270日元上方等待方向。随着主力的移仓3月合约的上方空间将收窄。近期美元反弹有所放缓利多国际商品。泰国批发市场昨日成交722吨价格85.42泰铢，成交继续放大，供应充足。国内过高的库存将限制沪胶的上涨空间，但投机资金主导行情。

预期沪胶3月合约在23500，5月合约在24000整数关将有所反复，短线参与，追高谨慎

陈晨

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的小阳线。油价上涨0.72美元，涨幅0.92%，收报78.77美元/桶。俄乌天然气争端以及美国天气寒冷和经济恢复的前景推高燃料需求增长的预期，为油价走势提供支持，同时美元走软，油价因此走高。预期油价近期将试探80美元。国内燃油收带长上影线的小阳线，燃油在基本面偏多和原油走强的带动下将维持高位震荡，预期在4280-4350区间内。

短多参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】29日，美国大豆(2月到港)3877（133），巴西大豆（5月到港)：3792（98）

大马棕榈油24度(1月船期)6912（42），巴西毛豆油(1月船期)7912（229）

一、豆油

CBOT豆油3月合约上涨1.19美分，报收40.05美分/磅。主要是外围市场走强，美元回调，原油大涨。国内四级豆油较上日持平；一级豆油持稳报7950-8200元/吨。美国普查局今早公布的11月份压榨报告，当月美豆压榨量为1.686亿蒲式耳，高于上月报告的1.635亿蒲式耳和此前市场预测的1.604亿蒲式耳。当月美国豆粕、豆油库存分别为63.37万短吨和31.56亿磅，均高于此前市场平均预期。截止12月24日，当周美国09/10年度大豆出口检验量为5191.5万蒲式耳，高于前周的3372.9万蒲式耳，符合此前市场预测的5000万-5700万蒲式耳区间。美农业部(USDA)截至12月17日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量4.67万吨，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.3%，相比之下5年均值为31.9%。

二、菜油

WICE菜籽休市，庆祝加拿大国家日。国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8800元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。澳大利亚油籽协会周二称，随着收割工作临近尾声，09/10年度澳大利亚油菜籽产量数据略微下调到了177万吨。低于上年的实际产量188万吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。中国最新的油菜籽进口规定可能导致加拿大对华出口大幅减少70%，这给盘面构成长期压力。加元疲软，加工商需求强劲支持了菜籽价格。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约收高38令吉，达2592令吉/吨。原因是中国油脂市场上涨。港口棕榈油上幅上涨，报6450-6600元/吨，上涨50元/吨。11月末马来西亚棕榈油库存从10月的197万吨降至193万吨；11月棕榈油产量预计为160万吨，较10月的198万吨减少20%。船运调查机构SGS周四公布，12月1-25日期间，马来西亚棕榈油出口预计较上个月同期减少11%，这略高于市场预期的降幅10%，至100万吨，这低于市场预期。中国是最大买家，购进了277110吨，其次是欧盟和印度，分别购进了315908吨和131000吨。《油世界》表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能达到1800万吨，仅略高于今年的预期产量1780万吨。2008年马来西亚产量为1770万吨。

周四盘前，美农业部公布了12月份供需报告。预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.55亿蒲，高于市场预测的2.35亿蒲均值(预测区间1.7亿-2.6亿蒲)。

海关总署公布的进口数据显示，中国11月进口大豆289万吨，同比减少13%；1-11月共进口3777万吨；国家粮油市场中心预计12月到港进口大豆480万吨。

传言中国政府可能在年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存。

四、宏观经济

1、日本11月劳动现金收入年率连续第18个月下滑

2、 日本11月零售销售年率连续第15个月下滑 

3、日本央行会议纪要：许多政策委员称应维持适应性政策

盘间观望为主，豆油7900以上追高谨慎

彭盛

白糖

周一ICE原糖期货高位振荡，盘中一度触及28年高位。3月合约上涨18点以27.40美分报收。国内郑糖早盘小幅下探后就在买盘推动下走强，全天保持强劲的走势，盘中1009合约再创5705的新高，持仓再度增加。1101合约由于受下一榨季产量恢复性增长的预期压制，走势相对疲弱。技术上看，期糖在调整后放量增仓上行，后市有望冲击5800一线。近期现货糖价的持续走高在很大程度上支撑期糖。

仓单情况：周五交易所公布仓单5727张增加30张，另有效申报10648张增加1295张，合计16375张。

现货方面：受批发市场糖价继续上涨的影响，昨天主产区各地的现货报价继续出现联动上调，整体销量一般。具体情况：柳州：中间商报价5050--5070元/吨，报价较上周五上调10—20元/吨；凤糖集团报价5070--5080元/吨，报价上调20元/吨。南宁：中间商报价5050-5060元/吨，最低报价较上周五上调50元/吨；南宁大集团站台新糖报价5100元/吨，报价上调40元/吨。贵港：上午中间商新糖报价5080元/吨，报价上调20元/吨。湛江：码头不报价，船板仓报价5150元/吨。云南：昆明：昆明新糖报价5120--5150元/吨，报价上调20—50元/吨；广通报价5020元/吨，大理报价4970元/吨，报价没有变化。乌鲁木齐：报价4800--4900元/吨，报价没有变化。

关注现货糖价的表现，前期低位多单可以继续持有，高位介入者建议短线参与为主

卢静

小麦

外盘方面技术性买盘及空头回补推动美国小麦期货周一升至三周高点。CBOT3月小麦期货收高26 1/4美分至每蒲式耳5.50 3/4美元。国内郑州强麦昨日小幅低开，但随着周边市场集体向好，强麦震荡收高，1009合约收高9点至2282点，收出长阳线。国内现货继续呈稳中有涨，安徽地区小麦市场价格稳中有涨，其中，灵璧县3级白小麦收购价上调20元至1,840元/吨。河北地区小麦市场价格稳中有涨，河北省粮油批发交易中心08年藁9415收购价格2,180元/吨，比25日上扬20元/吨。年末将尽，面粉销售处在旺季，面粉加工企业开工率增加，小麦需求量维持强势，支撑了期价。不过国家提高小麦拍卖量将限制短线上冲动力。

高位强势整理，中线多单滚动操作为宜

张凌燕

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周一收盘上涨，受冬季寒冷的天气、周边市场以及技术面强势共同推动。3月玉米合约收高7-1/2美分，至每蒲式耳4.16美元。国内大连玉米昨日在周边走强和多头增仓动力下大幅走涨，1009合约收高21点至1875，最高点1878，量仓同增，周边强势和天气恶劣对期价上涨形成动力。目前大连港口库存不高，后市价格将会受到到货量的影响。南方港口价格目前与北方相比显弱，蛇口港口内玉米最低成交价降至1930元/吨，集中成交价位仍在1940-1950元/吨。需求方面看12月24日，国家粮油信息中心发布的当周“饲料市场趋势指数”中的乳猪饲料市场需求趋势指数为53.6，比去年同期指数上升5.7，与上周持平，市场对乳猪饲料需求的看法仍较乐观。虽然目前饲料价格高位运行，但由于养殖效益改善，多数受调查的企业对中长期乳猪饲料需求继续看好。糖价的大幅上涨令用糖企业经营成本增加过大，企业开始采用淀粉糖部分替代白糖。需求的增多必然带来玉米深加工行业利润水平的提高，也将促进其开工率的提高。

玉米期价经过整理后在周边商品带领下强势反弹，今日可能上冲前期高点1881，前期低位多单可继续轻仓持有，1009合约可以1840为止损参考

塑料

NYMEX原油期货周一收于五周高点，受俄罗斯和伊朗两个产油打过的紧张局势推动，假日期间市场交较显冷清。NYMEX2月原油期货收高0.72美元，涨幅0.92%，报收于每桶78.77美元。

周一连塑主力1005合约小幅低开于12305元，开盘后窄幅震荡，午盘开始大幅拉升，收盘出现回落，收盘报于12295元，较前一结算价下跌25元。现货方面，月底石化厂家调价频繁，昨日部分华北厂家改挂牌销售为定价销售，没有依照惯例降价100-200元/吨，而是维持原有报价，主流出厂价在11400-11500元/吨。各地现货市场报价坚挺，市场主流报价在11500元/吨附近。技术上看，连塑主力1005昨日报收阴十字，整体涨势线序，依旧站稳均线，MACD指标继续向上发散，KDJ处于超买区域，短期来看，仍有一定上涨动力但高位争夺激烈，压力显现。

偏多思路猪，前期多单谨慎持有，不可盲目追多

留彦

PTA

NYMEX原油期货周一收高，手俄罗斯和伊朗两个产油大国的紧张局势推动。NYMEX2月原油期货收高72每份，报每桶78.77美元。昨日郑州PTA低开探底后走高，主力1002合约开盘7830，最高7866，最低7766，尾盘报收7842元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7630-7650元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价915-920美元/吨，亚洲PX现货价格1099-1100美元/吨FOB韩国。从昨日盘面来看，7800短期具有较强支撑，又受大宗商品普涨，棉花期价涨停影响，PTA价格略显强势。

多看少动，日内可短多参与，以7800为分水岭

张周

黄金

昨日NYMEX原油继续上扬，美原油主力02合约上涨0.72美元收于每桶78.77美元，今日早盘NYMEX原油小幅下滑。对未来经济前景的较好预期使得股市继续走高，带动油价上扬。同时伊朗以及俄罗斯的地缘政治局势也引起了市场的一定关注。短线油价或维持一段时间的震荡行情，关注周三公布的美原油库存数据。股市的走好适当抑制了美元，但新年之前的成交淡静已成习惯，美元兑主要货币小幅下滑。美元指数昨日报收于77.678点，下跌0.04点。短线美元继续偏弱震荡的可能较大。昨日黄金受美元走软的推动，出现微弱反弹，但成交量因新年临近明显减少。美黄金主力02月合约昨日收于每盎司1107.9美元，上涨3.1美元。金价在60日线处徘徊，短线仍继续震荡。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克247.98元，上涨1.63元。

日内金价或继续偏强，短线操作，短线金价空单谨慎

王大鹏

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8282，升值1个基点。短线人民币或出现小幅贬值。受到经济前景的良好预期，提振了能源、工业等板块，加之短线市场对销售数据以及销售前景的看好，道指收于10547.08点上涨26.98点，美股创09年收盘新高。恒生指数小幅下滑，盘中一度走高，但因拍地成绩逊于预期，股市收低。恒指昨收21480.22点下跌32.37点。A股市场昨日出现一定反弹，早盘权重股上涨较好，随后大盘震荡个股普涨。从量能看成交有一定放大，上证指数收于3188.78点，上涨47.43点。

短线市场或继续以震荡为主，或有小幅走强