1、基本金属:  铜: 四季度大方向空头为主,37000-38000空头介入为主。镍：短期多单策略，供给端利多预期仍然存在，下游不锈钢镍新增产能投放和江苏德龙200万吨产能复产促使表观消费在四季度上涨。锌: 维持中期看涨观点，短上周受到印度复产和秘鲁增产的消息冲击，但我们认为冶炼厂减产预期越来越临近，17400-17700多单加仓中期多单,另外反套策略继续持有(7.8附近介入，预期目标8.1-8.2)。铝: 多单平仓为主，但暂时不建议布局空单。

2、黑色：双焦价格快速上涨导致的螺纹成本的快速上升，引发铁矿石快速收基差行情，四季度黑色产业总体矛盾不大，双焦的结构性矛盾突出，主要取决于政策因素和钢厂减产时机的博弈,暂时观望为主。

煤炭：煤、焦供应紧张料将延续一段时间，成本抬升传导至螺纹钢上，从品种选择而言，多焦煤相对更好，另外多煤、焦空螺纹的思路延续。

3、化工：

聚烯烃：聚烯烃4季度供给压力有限，01合约仍维持多头合约特征。石化库存水平仍处于合理状态，4季度库存压力仍难以积累，现货价格预计维持坚挺。2017年上半年供给压力存在预期，1705合约暂可理解为空头合约。关注01合约低位做多与正向套利机会，近期价格大概率跟随现货节奏出现回调，关注价格回调后买入L1701的机会。

PTA：良好的供需面并未对价格带来多大的提振，而供需面由最好逐步转弱，建议多单止盈，中下旬可于盘面加工费650以上建立空单。

橡胶：预计到11月份仍旧看不到基本面明显转弱的迹象，建议暂时观望。

4、农产品

棉花：无

油脂油料：我们对油脂行情定性为季节性的减产看多行情，但并不认为行情会很顺畅，对空间不抱有太高的预期。

豆类蛋白：美豆基本面变化无明显新的矛盾，国内压榨利润正套头寸，另外油强粕弱大对冲策略。

玉米：16/17年度取消临储，供需仍然过剩，新粮上市阶段性供需矛盾大，农户基本认可1400盘面价格，甚至由于还贷款、无仓储能力更低价格也不得不卖，短期因东北收割角度较慢、中储粮轮入等政策预期支撑，在盘面贴水过大下出现反弹，但上行空间不大。建议玉米及淀粉1701空单继续持有。

鸡蛋：周末鸡蛋现货价格出现下跌，跌幅100元/500千克，阶段性反弹到位。考虑后续蛋鸡存栏继续增加，需求相对平稳，中期鸡蛋价格将承压，我们建议鸡蛋1701在3400附近加空。