【国债】

国债：资金面延续紧张，隔夜、七天资金仍供不应求。尽管央行通过公开市场逆回购及MLF操作净投放资金，市场短期流动性暂未改善。央行进行1000亿7天期、500亿14天、500亿28天期逆回购操作；有800亿逆回购到期，另有500亿国库现金定存到期，净投放1200亿元。现券二级市场交易十分活跃，买盘旺盛，市场配置需求较强，各期限收益率持续下行，国债期货小幅高开后继续震荡走高，收盘TF1612涨0.15％，T1612涨0.22％。在房地产调控不断升级，限贷加码背景下，市场对未来经济预期看淡，银行资金配置需求增加，预计近期仍有上涨空间，原有仓位可继续持有。

【金属能源化工】

钢材：20日上海中天三级螺纹钢2440元，平，北京河钢三级螺纹钢2430元，平，唐山普碳钢坯2220元，跌20元。rb1701合约震荡盘整，主力多单加仓3万多手，主力空单减仓2.2万手。夜盘有所回调。操作上，短线参与为主，高位追多需谨慎。

铁矿石：20日青岛港澳洲pb粉矿460元，平，普氏指数59.15美元，涨0.45美元。三季度力拓产量8813.6万吨，环比增3.4%，同比增2.4%，FMG产量4360万吨，环比增2%，同比增7%。FMG现金成本13.55美元，环比降5%，同比降20%。昨日力拓表示，由于运输问题受到制约，2016年铁矿矿是出货量调降500万吨。I1701合约仍旧维持在440点附近震荡整理，操作上，建议投资者短线参与或暂观望，440以上追多需谨慎。

【农产品】

豆粕：美元走强和原油价格下跌拖累，美豆期价回落，整体期价已经站上各均线，后期震荡概率较大。周口益海嘉里43%豆粕现货价格3300元/吨，稳定。连盘M1701合约高开低走，前期多单减持增多，且外盘调整，料反弹将结束，激进者少量沽空，中线保持偏空思路，M1701合约支撑位2850.

油脂：因投资者获利了结带动，国际油价收跌，整体仍在高位震荡。美豆油跟随回落，需求回落和豆油走软拖累，马棕榈油期价收跌。连盘油脂高开低走，获利了结增加，加之外盘的回落，料跌势将进一步延续，操作上建议前期多单离场，中线多单等待止跌后新买入时机出现。Y1701合约支撑位6514；P1701合约支撑位5684.

棉花：ICE棉花大幅下跌2%，丰产预期和美元走强压力造成。中国现货指数328B报15361元/吨，跌10。郑棉夜盘小幅下跌，短期期价有走弱的迹象，短线观察60日均线的支撑情况，操作上仍以观望为宜。

白糖：ICE原糖继续下跌，受技术性卖压影响，短期有破位下跌的可能。广西南宁现货报价6580-6610元/吨。消息面上关注进口数据公布的情况，市场预期偏多。郑糖夜盘低开高走，短期压力有所增强，整体的调整态势不变，操作上以继续观望为宜。