铜

昨日沪铜继续拉升创新高59250，长江现货57850-58200，涨225，贴水400-贴水300；外盘伦铜拉升创新高7375美元，仍得到均线支撑，后期仍有上涨空间，但不如内盘强势；美原油涨0.49美元，后期将继续冲击80美元，涨势有所缓和；美元指数形成十字线,跌势有可能止步。明年投资前景利好及智利铜矿可能出现罢工继续刺激铜价上涨。

前期多单逐步获利离场，高位介入者者日内短线

陈银银

锌

国内沪锌昨日增仓上行，大阳报收，终盘收至20965，行情有加速迹象；隔夜伦锌维持震荡，收至2575。近几日沪锌急速的拉升，但外盘并没有给出很好的配合，内强外弱的格局不能维持长久，后市关注外盘是否能够重拾强势，技术上：沪锌上升趋势保持良好，目前出现加速上涨迹象，后市蕴含回调风险加大，预期目标位22000-23000。

长线多单继续持有

吴元丰

橡胶

昨日沪胶尾盘快速拉升，多头攻势不减。日胶以及泰国市场今日起休市。今日沪胶涨跌停板扩大到6%，节前最后一交易日预期工业品将保持强势。近期新加坡标胶折合国内在23200附近，而农垦报价在22600左右，成交良好。预期本周上海库存仍将继续上升。但资金面主导市场行情，不论行情何时回归基本面。

跟随趋势交易。3月与5月价差拉大可尝试套利交易，日内短线参与

陈晨

燃料油

隔夜NYMEX 2月原油期货收于带上下影线的小阳线。油价上涨0.41美元，涨幅0.52%，收报79.28美元/桶。EIA公布数据显示，美国12月26日当周原油库存减少150万桶，至3.260亿桶，低于预期的减少200万桶。美国东北部地区近期经历罕见的寒潮天气，对原油需求形成支持，同时美元收回涨幅，支持油价上行，预期油价在80美元处可能有所反复但上行趋势良好，后市仍有走高可能。国内燃油近期维持震荡走势，但均线系统支撑良好，有望震荡走高，国内现货价格持稳为沪胶提供支撑。

日内短多参与

大豆

隔夜美盘下跌1美分至1036美分/蒲式耳，受节日前平仓盘的打压，市场小幅下跌，今晚美盘将缩短交易时间，投资者预计行情仍将平淡。

大连大豆1009合约周三下跌2元至4007元/吨，当天市场成交量减12.2万手至19.7万手，持仓量减2000手至28.1万手。由于隔夜美盘窄幅整理，连豆昨日明显失去方向，行情全天都处于横向运行之中，持仓及成交同步萎缩。技术上连豆在重返4000元整数关后短期上升动力减弱，价格需整固。同时因元旦假期临近，预计市场在年前最后一个交易日将平稳运行。

日内短线参与

李飚

豆油

隔夜美盘3月豆油收盘39.92美分/磅，上涨0.07美分，原油走高为豆油提供主要上升动力。大连豆油1009合约周三上涨8元至7848元/吨，成交量减7.4万手至62.5万手，持仓量减1.5万手至65.5万手。当天连豆油走势与大豆基本同步，全天波幅不足70元，日K线也为小阴线，成交持仓宜有所萎缩。现货方面，国内四级豆油报价7550～8000元/吨，保持稳定。预计在隔夜美盘小幅走高支持下，今日豆油保持整理态势。

内短线参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】31日，美国大豆(2月到港)3911（7），巴西大豆（5月到港)：3818（14）

大马棕榈油24度(1月船期)6870（0），巴西毛豆油(1月船期)7856（-7）

一、豆油

CBOT豆油3月合约上涨0.07美分，报收39.92美分/磅。主要是国际原油走强。CBOT1月合约今晚是第一通知日，市场猜测豆油交割数量为2000到3000手。国内四级豆油较上日持平，均价在7760元/吨；一级豆油持稳报7950-8200元/吨。美国普查局今早公布的11月份压榨报告，当月美豆压榨量为1.686亿蒲式耳，高于上月报告的1.635亿蒲式耳和此前市场预测的1.604亿蒲式耳。当月美国豆粕、豆油库存分别为63.37万短吨和31.56亿磅，均高于此前市场平均预期。截止12月24日，当周美国09/10年度大豆出口检验量为5191.5万蒲式耳，高于前周的3372.9万蒲式耳，符合此前市场预测的5000万-5700万蒲式耳区间。美农业部(USDA)截至12月17日的一周出口销售报告显示当周美国2009/10年度(09年10月1日起)豆油净出口销售量4.67万吨，出口销售总量已达美国农业部全年出口预测总量的53.3%，相比之下5年均值为31.9%。

二、菜油

WICE菜籽3月合约上涨0.2加元，报收411加元/吨。但远月市场走软。国内主产区菜油报价稳定在8500元/吨—8800元/吨。中储粮与加拿大农业部长磋商中表示计划将在2010年进口20万吨加拿大菜籽油，超过2009年全年15万吨左右的水平。澳大利亚油籽协会周二称，随着收割工作临近尾声，09/10年度澳大利亚油菜籽产量数据略微下调到了177万吨。低于上年的实际产量188万吨。加统计局预计2009年油菜籽产量为1180万吨，创下历史次高水平。分析师称，菜籽增产将会导致09/10年度油菜籽期末库存超过200万吨。

三、棕榈油

BMD3月毛棕榈油合约收高5令吉，报收2595令吉/吨。原因是外围市场走强。不过12月出口可能减少15%-16%，这导致大盘回落。港口棕榈油与上日持平，报6550-6700元/吨。11月末马来西亚棕榈油库存从10月的197万吨降至193万吨；11月棕榈油产量预计为160万吨，较10月的198万吨减少20%。船运调查机构SGS周四公布，12月1-25日期间，马来西亚棕榈油出口预计较上个月同期减少11%，这略高于市场预期的降幅10%，至100万吨，这低于市场预期。中国是最大买家，购进了277110吨，其次是欧盟和印度，分别购进了315908吨和131000吨。《油世界》表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能达到1800万吨，仅略高于今年的预期产量1780万吨。2008年马来西亚产量为1770万吨。

中国国家粮油信息中心日前发布报告称,中国明年一季度料进口大豆1,200万吨,环比增长200万吨,或因此导致供应过剩.粮油信息中心并称,中国12月大豆进口有望创下480万吨的月度纪录新高,明年1-3月则有望达到400万吨/月的水平."明年一季度进口1,200万吨...以及国内大豆销售增多,大豆供应将面临过剩",该中心在一份报告中说道.该中心还称,一季度的1,200万吨进口量,意味着同比将增长185万吨.粮油信息中心表示,巨大的进口或促使工厂增加压榨数量--其中的80%将变成豆粕,或因此导致豆粕价格承压。

传言中国政府可能在年底向国内市场投放20万吨豆油和30万吨菜籽油库存。

四、宏观经济

1、日本12 月制造业采购经理人指数三个月来首次上升

日本研究机构Markit Economics 周三(30 日)公布数据显示，日本12 月Nomura/JMMA 制造业采购经理人指数从11 月的52.3 升至53.8，为3 个月来首次上升，显示制造业处在扩张状态。

2、 美国12 月芝加哥PMI 升至2006 年1 月来新高

美国芝加哥供应管理协会(Institute for Supply Management-Chicago)周三(30日)表示，芝加哥区域采购经理人活动12 月大幅上升，而且升幅远高于预期，表明美国经济在复苏道路上进展良好。数据显示，美国12 月芝加哥采购经理人指数(PMI)从上月的56.1 升至60.0，这是该指数连续第三个月处于50 上方，而且创下2006 年1 月以来的最高水平。

节前盘间短线为主，豆油7900、棕油7100以上追高谨慎

彭盛

小麦

外盘方面，年末头寸调整周三提振美国小麦期货，交易商关注下个月将公布的政府产量报告。CBOT3月小麦期货收高3 3/4美分至每蒲式耳5.44 3/4美元。国内郑州强麦昨日弱势回调，节前交易清淡，仓量具减，1009合约收低11点至2269，在谷类中走势相比较弱，在国家增加托市麦投放后冲高动力受限，陷入震荡走势。昨日进行的托市麦拍卖结果看安徽市场基本维持上周水平，郑州市场成交量较上周下滑，两市总成交率32.9%，较上周下滑大约8.3个百分点。昨日现货报价稳定。冬小麦生长方面湖北荆门市冬至前苗情调查结果统计显示，当地秋冬种作物长势稳健，丰产基础良好;秋冬种油菜面积为201.2万亩、小麦面积为160.9万亩。

节前交投清淡，观望为主，前期低位多单可继续滚动操作

张凌燕

玉米

外盘方面CBOT玉米期货周三收盘下跌，受累于美元上涨及年底的头寸轧平操作。3月玉米合约收低3-1/4美分，至每蒲式耳4.13-3/4美元；5月玉米合约下滑3-1/2美分，报收于每蒲式耳4.23-1/2美元。国内大连玉米节前交易显得清淡，主力1009合约高位震荡收出小阴线，产区多主体热情收购仍将支撑期价。北方港口玉米价格波动幅度不大，但港口库存量较之前有所增加，价格有下跌的要求，但在北方进港玉米成本高居不下的前提下，港口玉米价格下跌的可能或幅度较小。南方港口，相对而言，玉米价格下跌幅度最大。后期取决于到货量情况。12月24日，国家粮油信息中心发布的当周“饲料市场趋势指数”中的乳猪饲料市场需求趋势指数为53.6，比去年同期指数上升5.7，与上周持平，市场对乳猪饲料需求的看法仍较乐观。

回调有限，多单轻仓持有，1840仍可作为止损参考位

塑料

NYMEX原油期货周三连续第五个交易日收涨，之前EIA数据显示美国原油和燃料油库存降至3月以来最低水准。NYMEX2月原油期货收涨0.41美元，涨幅0.52%，报收于每桶79.28美元。

周三连塑主力1005合约小幅低开于12180元，开盘后迅速拉升，之后高位震荡，终盘报收于12315元，较前一交易日上涨75元。现货方面，12月底石化厂家并未像以往降价结算，相反昨日华北地区部分石化厂家调涨挂牌价，幅度达到200-300元/吨，主流报价在11500-11700元/吨，各地区现货市场报价在出厂价带动下，近期持续上涨，市场价主流报价在11600元/吨附近。技术上来看，连塑1005近期一直保持强劲上涨之势，MACD处于多头区域，整体上涨格局不变。

仍以整体偏多思路为主，回调买入，但不可盲目追高

留彦

PTA

NYMEX原油期货周三继续收涨，因美国能源资料协会（EIA）公布数据显示，截至12月25日当周美国原油库存减少150万桶至3.26亿桶。NYMEX2月原油期货收高0.41美元，报每桶79.28美元。昨日郑州PTA高位震荡，主力1003合约开盘7948，最高8128，最低7908，尾盘报收8118元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7750-7800元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价935-940美元/吨，亚洲PX现货价格1093-1094美元/吨FOB韩国。短期PTA技术面上略显强势。

短多参与

张周